海外光伏頻頻“事故”，中國市場恐受影響

最近，資本市場上傳來這樣一則消息全球排名第七的光伏逆變器廠商SolarEdge三季度業(yè)績遇損。

SolarEdge發(fā)布公告稱，由于歐洲渠道中高預(yù)期的庫存疊加低預(yù)期的安裝率，導(dǎo)致三季度后半程歐洲經(jīng)銷商出現(xiàn)未預(yù)料的大量取消訂單，因此公司下調(diào)Q3業(yè)績預(yù)期，預(yù)期23Q3營收7.2-7.3億美元（此前預(yù)期8.8-9.2億美元）。

知名逆變器廠商SolarEdge業(yè)績遇到寒冬，這不禁讓人聯(lián)想到歐洲一系列光伏廠商的遭遇——

歐洲太陽能行業(yè)主要供應(yīng)商晶圓制造商挪威水晶（Norwegian Crystals）和挪威制造商 Norsun均已申請破產(chǎn)，還有一些歐洲光伏企業(yè)選擇去美國等有高額補貼的市場發(fā)展。

而在今年9月11日，英媒《金融時報》刊登了一篇文章，指出歐盟光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)面臨破產(chǎn)的結(jié)局。歐洲光伏行業(yè)危在旦夕，在外媒報道中，中國才是那個罪魁禍首。

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價格戰(zhàn)

在SolarEdge公布的業(yè)績下調(diào)原因中明確指出受庫存積壓及歐洲經(jīng)銷商意外取消訂單的影響，公司下調(diào)三季度業(yè)績指引。

經(jīng)銷商取消訂單是歐洲光伏市場當前的常態(tài)，因為歐洲相關(guān)光伏太陽板庫存已嚴重積壓。

在商業(yè)情報公司Rystad Energy7月份的一份報告顯示，中國制造的太陽能光伏電池板堆積在歐洲的倉庫中，存儲容量約為40千兆瓦的直流（GWdc），與2022年整個歐洲大陸的裝機量相同。

▲歐洲的光伏板在2022年以來囤積數(shù)量已達到了極高的水平，如圖顯示，歐洲太陽能光伏板的數(shù)量在2022年和2023年之間開始飆升。

高庫存甚至在全球范圍內(nèi)造成影響。今年以來，全球?qū)W洲的光伏組件出貨量大幅放緩、整體約6.3GWh，其中比利時和西班牙同比下降60%，意大利同比下降40%。

而具體原因可以聚焦到價格戰(zhàn)。借著今年以來硅料價格的下跌，以及一體化布局，中國廠商“卷”起來毫無壓力。在這種情況下，組件價格即使下降，光伏巨頭還是有盈利空間，相應(yīng)的，在海外市場的競爭力也大大提升。據(jù)德國《商報》報道，中國企業(yè)在歐洲提供太陽能組件的生產(chǎn)成本比在中國低50%。一年之內(nèi)，價格下降了35%，現(xiàn)已降至每瓦15歐分。

▲據(jù)德國光伏交易平臺pvXchange統(tǒng)計，平均而言，所有類別光伏組件的價格已經(jīng)下跌約10%。

歐洲廠商不得不跟隨中國腳步，年初以來，歐洲光伏組件價格已經(jīng)下降了不止1/4。就在上個月，歐洲組件價格又環(huán)比下跌9.1%-14.3%。有分析稱，如果價格繼續(xù)保持在0.15歐元/W和0.17歐元/W之間，就會出現(xiàn)歐洲光伏組件制造商的破產(chǎn)浪潮。

當然，歐洲庫存積壓也并不全是低價的原因，俄烏沖突以來，歐洲陷入了極大的能源恐慌之中。去年，歐洲開始大手筆儲存能源，除了那些堆積在港口無法消納的LNG船只，光伏等新能源的發(fā)展也是一大亮點。

歐洲出臺了很多扶持光伏的政策，包括《凈零工業(yè)法案》和《關(guān)鍵原材料法案》，也推動了一些制裁中國光伏的政策譬如“關(guān)稅戰(zhàn)”，旨在推動本土光伏制造業(yè)的發(fā)展。

大力推動卻勞而無功，在庫存領(lǐng)域，歐洲光伏負荷已超過可以消納的能力。據(jù)美國石英財經(jīng)網(wǎng)報道，歐洲囤積了大量來自中國的太陽能電池板，總價值約70億歐元，遠超歐洲正常需求。而且預(yù)計今年年底，歐盟將囤積100吉瓦的光伏組件。

想發(fā)展自家光伏沒著落，想擠兌別家也沒成功，歐洲光伏陷入了發(fā)展困境。目前，還未破產(chǎn)的企業(yè)都在尋求外援，比如，去補貼高的地方緩解財政危機。

歐洲太陽能企業(yè)在給歐盟的信中明確表達，歐洲現(xiàn)在不再有強大的太陽能產(chǎn)業(yè)，很多企業(yè)面臨搬離或破產(chǎn)的威脅。不致于破產(chǎn)還想接著做生意就只能轉(zhuǎn)移到美國等其他國家，那里的太陽能產(chǎn)業(yè)可以得到高額補貼支持。

歐洲似乎無立足之境，因為在他們的“遷徙”方向中，同樣避免不了和中國企業(yè)碰面。

02

危機

力的作用是相互的，當中國廠商在價格方面用盡全力，反作用力同樣會波及自身。

歐洲市場的波動性和高庫存成為了中國光伏市場的隱憂。目前歐洲是中國光伏組件的主要出貨地之一。2023年8月，中國組件出口17.3GW，其中有8.2GW都是運向歐洲。

四季度，乃至于明年，中國的組件出貨量并不樂觀。歐洲的光伏板消耗需要一定時間。據(jù)Infolink預(yù)測展望明年，從上半年歐洲各國公布裝機數(shù)字看來，實際裝機速度仍需進一步成長才能有效消化今年以來累積的庫存；而澳大利亞、日本等光伏具有一定成熟度的國家，增長已經(jīng)放緩。多數(shù)海外市場在下半年都釋出需求逐漸轉(zhuǎn)弱的信號。

除了組件，同樣的問題在逆變器賽道上也有體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，9月中國逆變器出口額降幅環(huán)比縮窄。數(shù)據(jù)顯示，9月我國逆變器出口金額6.47億美元，同比下降33%環(huán)比下降6%，出口數(shù)據(jù)尚未有明顯改善。預(yù)計歐洲庫存消化或仍需要一定時間，實際裝機速度仍需進一步增長以有效消化現(xiàn)有庫存，今年四季度光伏海外競爭壓力仍然較大。

在大多數(shù)組件和逆變器廠商的報告中，“全球光伏裝機不及預(yù)期；競爭格局加劇”是主要風險，未來歐洲這個主要光伏出口地排名會有所下降，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績或受影響。

既有阻礙，便尋出路。被歐洲光伏廠商看好的美國同樣也是中國光伏廠商的重要進攻之地。在歐洲庫存堆積，預(yù)計進口數(shù)量會大幅下降的同時，中國光伏廠商正在積極赴美建廠。當前，除TCL中環(huán)參股子公司Maxeon外，已有天合、賽拉弗、晶科、晶澳、昊能光電、隆基、阿特斯等七家中國企業(yè)宣布赴美建廠，涉及組件產(chǎn)能約19.7GW。

中國光伏廠商赴美建廠還有更深層次的原因，其一，美國削減通脹法案（IRA）規(guī)定，若開發(fā)商想獲得全部IRA稅收抵免，光伏電站項目中至少 45%的組成（包括組件、跟蹤支架和逆變器）必須在美制造。其二，2024年6月，美國對東南亞四國進口關(guān)稅豁免政策到期，在不延期的大環(huán)境下，加上美國高昂的光伏補貼，赴美建廠是較好的選擇。

也就是說，歐洲光伏廠商除非破而后立，找到適合本土光伏企業(yè)生長的土壤，創(chuàng)建屬于本土的核心技術(shù)，否則，“遷徙”也只是將痛苦延期，該來的遲早會來。

此前德國光伏公司CEO迪特爾·紐豪斯也看出了其中的利弊，認為歐洲過去數(shù)十年技術(shù)競爭中早已落后于時代，這才是他們無法和中國、美國甚至是印度等一流光伏企業(yè)比較的根本因素。

淺談中國光伏價格戰(zhàn)有利有弊，著眼當下，價格戰(zhàn)會影響業(yè)績，甚至讓一些廠商就此出局；長遠來看，價格越低，才越有可能替代傳統(tǒng)能源，在新的能源格局中占據(jù)有利地位。

原文標題:海外光伏頻頻“事故”，中國市場恐受影響