2023年天然氣行業(yè)研究報告

第一章 行業(yè)概況

1.1 定義

天然氣行業(yè)是一個涉及探測、開采、生產(chǎn)、運輸、存儲、銷售和使用天然氣資源的廣泛產(chǎn)業(yè)。天然氣是由一系列的烴類氣體組成的，主要成分是甲烷，但也可能包含乙烷、丙烷、丁烷和氮氣等其他氣體。由于其清潔燃燒的特性和相對較低的碳排放，天然氣被視為一種更為環(huán)保的能源選擇，尤其是與煤炭和石油相比。

天然氣行業(yè)可以分為幾個主要部分

探測和開采這是行業(yè)的起點，涉及到使用地質(zhì)學(xué)、地球物理學(xué)和工程技術(shù)來定位和提取地下的天然氣儲備。

生產(chǎn)一旦天然氣被開采出來，它需要經(jīng)過處理以去除雜質(zhì)和非甲烷成分，使其達到市場標(biāo)準。

運輸處理后的天然氣通過管道、液化天然氣（LNG）船舶或其他方式運輸?shù)较M地。

存儲在消費需求低的時期，天然氣可以被存儲在地下儲藏所或液化存儲設(shè)施中，以備高需求時期使用。

銷售和分銷天然氣通過各種渠道銷售給工業(yè)、商業(yè)和住宅用戶。這可能涉及長期合同、短期合同或現(xiàn)貨市場交易。

使用天然氣在多個領(lǐng)域有廣泛的應(yīng)用，包括發(fā)電、供暖、工業(yè)生產(chǎn)和作為交通燃料。

隨著全球?qū)p少溫室氣體排放的關(guān)注，天然氣行業(yè)在能源結(jié)構(gòu)中的地位越來越重要。它被視為一種“過渡燃料”，在全球從依賴煤炭和石油向更可再生的能源來源轉(zhuǎn)變的過程中發(fā)揮關(guān)鍵作用。此外，隨著技術(shù)的進步，如頁巖氣的開發(fā)和LNG的運輸，天然氣的可獲得性和經(jīng)濟性都得到了增強，進一步推動了其在全球能源市場中的增長。

1.2 全球天然氣概況

根據(jù)BP的統(tǒng)計，過去十年，全球天然氣的供應(yīng)和需求基本持平。到2021年，全球天然氣供應(yīng)量達到40369億方，年增長率為4.5%，而需求量為40375億方，年增長率為5.0%。這也是近五年來首次出現(xiàn)供應(yīng)量低于需求的情況，差距為6億方。

圖 2021年全球天然氣供需維持緊平衡

資料來源資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 BP

在過去三年，全球天然氣的資本投入顯然不足，這限制了產(chǎn)能的增長。IEA的數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，天然氣的平均資本開支為2490億美元，這一數(shù)字低于2015年至2019年的水平。2022年的資本開支為2720億美元，盡管同比增長了8.1%，但仍低于2019年之前的水平。

圖 近三年全球天然氣資本開支不足

資料來源資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 IEA

自2015年起，主要的天然氣生產(chǎn)地區(qū)，如北美、中亞、中東和亞太地區(qū)，產(chǎn)量都在持續(xù)上升。到2021年，這些地區(qū)的產(chǎn)量分別占全球總產(chǎn)量的28.1%、22.2%、17.7%和16.6%。

圖 天然氣主產(chǎn)區(qū) (截至2021年底)

資料來源資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 BP

同樣，從2015年開始，北美、亞太、中亞、中東和歐洲的天然氣需求也呈上升趨勢。到2021年底，這些地區(qū)的需求量分別占全球總需求的25.6%、22.7%、15.1%、14.3%和14.1%。特別是在亞太地區(qū)，中國大陸和日韓地區(qū)的需求量占據(jù)了主導(dǎo)地位。

圖 全球天然氣需求來源 (截至2021年底)

資料來源資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 BP

澳大利亞的工業(yè)科學(xué)資源部數(shù)據(jù)顯示，2020年，電力部門是天然氣最大的消費者，占全球總需求的40%。其他部門如居民、工業(yè)和交通的需求分別占22%、20%和19%。

圖 全球天然氣需求主要用于發(fā)電，占比約40%

資料來源資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 澳洲工業(yè)科學(xué)資源部

1.3 中國天然氣概況

近年來，中國的天然氣產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了顯著的增長。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，從2011年到2022年，我國的天然氣產(chǎn)量呈現(xiàn)出穩(wěn)定的增長趨勢，年復(fù)合增長率達到了7.1%。特別是在2022年，國內(nèi)自產(chǎn)氣量達到了2178億方，同比增長了6.1%。這一增長趨勢反映了我國在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和環(huán)境保護方面的努力，天然氣作為一種清潔能源，正在逐漸替代煤炭成為主要的能源來源。

圖 國內(nèi)天然氣產(chǎn)量持續(xù)增長

資料來源資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind、海關(guān)總署

與此同時，隨著國內(nèi)需求的增長，天然氣的進口量也呈現(xiàn)出同步增長的趨勢。從2010年到2021年，國內(nèi)天然氣的表觀消費量從1074億方增長到了3740億方，年復(fù)合增長率達到了12.0%。與此相應(yīng)，同期我國的天然氣進口量也從166億方增長到了1687億方，年復(fù)合增長率高達23.5%。然而，到了2022年，國內(nèi)的天然氣進口量和表觀消費量均出現(xiàn)了回落，分別為1519億方和3638億方，同比分別下降了10.0%和2.7%。盡管如此，整體消費量仍然維持在一個相對較高的水平。

從行業(yè)的需求分布來看，2021年，工業(yè)燃料和城鎮(zhèn)燃氣行業(yè)成為了主要的消費者，分別占據(jù)了40%和32%的市場份額。與此相比，2018年這兩個行業(yè)的市場份額分別為38.6%和33.9%。此外，發(fā)電用氣和化工用氣部門的需求占比分別為18%和10%。這些數(shù)據(jù)顯示，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和城市化進程的加速，天然氣在工業(yè)和城市生活中的應(yīng)用越來越廣泛。

圖 國內(nèi)天然氣需求行業(yè)分布結(jié)構(gòu)

資料來源資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 上海石油天然氣交易中心

從地域分布來看，2021年，華東、華北和華南成為了天然氣消費的主要市場，分別消費了1062億方、743億方和479億方。這三個地區(qū)的消費量分別占據(jù)了全國總消費量的29.0%、20.3%和13.1%。此外，廣東、江蘇、四川、山東和河北五個省份的消費量也位居全國前列，總消費量達到了1411億方，占據(jù)了全國總消費量的37.9%。

圖 國內(nèi)天然氣消費量省份地區(qū)分布情況

資料來源資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 上海石油天然氣交易中心

在天然氣接收站方面，據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)，到2022年，我國已建成的天然氣接收站項目共有24個，總接收能力為10957萬噸/年，相當(dāng)于每年約1565億方。這些接收站主要由國家管網(wǎng)、中石油和中海油等大型國有企業(yè)運營。未來，我國還計劃建設(shè)新的接收站，預(yù)計新增接收能力為3775萬噸/年，約合539億方/年，增長幅度達到了34.5%。

展望未來，我國的LNG需求仍有很大的增長空間。根據(jù)發(fā)改委能源研究所的預(yù)測，到2030年，我國的天然氣需求將達到6000億方。如果按照每年5%的增長速度計算，到2030年，國內(nèi)自產(chǎn)氣量將達到3218億方。此外，管道氣的進口量也將從2022年的650億方增加到950億方。基于這些預(yù)測，到2030年，我國的LNG進口需求將達到1832億方，比2022年增長了930億方，年復(fù)合增長率為9.3%。