供貨寧王、比亞迪、海辰，又一儲(chǔ)能企業(yè)IPO更新！

7月18日，據(jù)北交所官網(wǎng)信息，邢臺(tái)納科諾爾精軋科技股份有限公司（以下簡稱“納科諾爾”）披露了關(guān)于北交所第一輪問詢的回復(fù)。

這是納科諾爾自5月30日收到北交所問詢函以來的首次IPO更新。

募資4億

納科諾爾2000年成立，2015年在新三板掛牌上市（股票代碼832522），是行業(yè)領(lǐng)先的輥壓機(jī)制造商，主要從事各類新能源電池的極片輥壓機(jī)及其他用途輥壓機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

由于電池生產(chǎn)企業(yè)對設(shè)備的性能參數(shù)要求不盡相同，納科諾爾新能源電池極片輥壓機(jī)產(chǎn)品絕大部分為公司根據(jù)客戶需求定做，以直銷方式銷售。

客戶方面，主要包括寧德時(shí)代、比亞迪、海辰儲(chǔ)能、武漢楚能、億緯鋰能、遠(yuǎn)景動(dòng)力、松下、日立等國內(nèi)外知名電池生產(chǎn)企業(yè)及電池應(yīng)用廠商。其中，納科諾爾與寧德時(shí)代、比亞迪、寧德新能源企業(yè)已簽訂長期合作協(xié)議。

2022年，納科諾爾前兩大客戶分別是寧德時(shí)代和比亞迪，給納科諾爾貢獻(xiàn)了88.58%的營收。

合同方面，截至2022年12月31日，納科諾爾正在履行的和報(bào)告期內(nèi)履行完畢的合同金額在5000萬元以上的單項(xiàng)銷售合同有10個(gè)，銷售內(nèi)容主要是輥壓機(jī)產(chǎn)品，合同金額累計(jì)超6.36億元。

招股說明書（申報(bào)稿）顯示，納科諾爾本次發(fā)行擬募資約4.01億元。其中，1.62億元用于邢臺(tái)二期工廠擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，8935.21萬元用于研發(fā)中心及總部建設(shè)項(xiàng)目，1.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

儲(chǔ)能市場爆發(fā)，納科諾爾錕壓機(jī)營收狂飆

儲(chǔ)能用鋰電池制造前段的工藝設(shè)備要求跟電池的形狀結(jié)構(gòu)（圓柱、方形、軟包）無直接關(guān)系，主要與材料體系（三元/鐵鋰、人造石墨/天然石墨等）有關(guān)。

數(shù)碼、動(dòng)力和儲(chǔ)能電池對輥壓設(shè)備的要求在工藝上沒有太大區(qū)別，差異主要體現(xiàn)在設(shè)備的型號大小要求不同，如數(shù)碼電池企業(yè)基本上采用常規(guī)型號，而動(dòng)力和儲(chǔ)能電池企業(yè)則采用高速高寬幅輥壓設(shè)備。

同時(shí)，動(dòng)力與儲(chǔ)能電池企業(yè)由于自身產(chǎn)能規(guī)模較大，對于輥壓設(shè)備的智能化程度要求較高，例如自動(dòng)化程度較高的附帶檢測手段等。

目前，鋰電池每生產(chǎn)1GWh產(chǎn)能需配置1臺(tái)正極輥壓機(jī)和1臺(tái)負(fù)極輥壓機(jī)（雙機(jī)臺(tái)），而輥壓設(shè)備的配置要求根據(jù)下游客戶需求會(huì)有所差異，屬于非標(biāo)定制類產(chǎn)品，產(chǎn)品價(jià)格存在較大波動(dòng)性。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，受近年新能源汽車和儲(chǔ)能市場爆發(fā)影響，2022年中國鋰電輥壓設(shè)備市場達(dá)32億元，同比增長77.8%。

如果說，寧德時(shí)代、比亞迪、海辰儲(chǔ)能等儲(chǔ)能電池企業(yè)屬于挖金子的，納科諾爾就是賣鏟子的，挖金子的企業(yè)下的力氣越多，那賣鏟子的企業(yè)掙的就越多。

2020年-2022年，納科諾爾實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為9,759.88萬元、38,930.16萬元和75,623.62萬元，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤分別為-3,241.91 萬元、2,640.83 萬元和10,843.84 萬元，呈現(xiàn)快速增長趨勢。

其中，輥壓機(jī)設(shè)備各期分別實(shí)現(xiàn)收入7,945.29萬元、33,252.63萬元和63,605.00 萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為 81.41%、85.42%和 84.11%，占比較高，存在對該類產(chǎn)品的依賴性。

上市后企業(yè)實(shí)控權(quán)有變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

招股書顯示，截至本招股說明書簽署日，付建新、穆吉峰和耿建華合計(jì)持有公司 38.29%的股份，共同為公司的控股股東、實(shí)際控制人。

根據(jù)付建新、穆吉峰和耿建華于 2021年5月28日簽署的《一致行動(dòng)人協(xié)議書》約定各方在行使公司股東權(quán)利時(shí)，采取一致行動(dòng)；各方作為公司的董事，在董事會(huì)相關(guān)決策過程中應(yīng)當(dāng)確保采取一致行動(dòng)，行使董事權(quán)利；協(xié)議各方在公司經(jīng)營管理等事項(xiàng)上就某些問題無法達(dá)成一致時(shí)，應(yīng)按照持股多數(shù)原則作出一致行動(dòng)的決議。

按本次擬公開發(fā)行2,000.00萬股計(jì)算（不考慮超額配售選擇權(quán)），發(fā)行后付建新等三人合計(jì)控制本公司的股權(quán)比例將被進(jìn)一步稀釋至29.82%。

屆時(shí)，由于公開發(fā)行后付建新等三人持股比例較低，如果其他股東之間達(dá)成一致行動(dòng)協(xié)議，或第三方發(fā)起收購，公司將面臨實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，可能導(dǎo)致公司在發(fā)展戰(zhàn)略、核心技術(shù)人員、技術(shù)研發(fā)、市場銷售、主營業(yè)務(wù)等方面發(fā)生較大變化，在生產(chǎn)經(jīng)營方面存在較大的不確定性。