停不下來(lái)！兩大儲(chǔ)能企業(yè)IPO成功上會(huì)！

6月8日，深交所上市審核委員會(huì)發(fā)布《2023年第40次審議會(huì)議結(jié)果公告》，容匯鋰業(yè)和壹連科技均符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

圖片來(lái)源深交所上市審核委員會(huì)公告截圖

換言之，兩家企業(yè)均成功上會(huì)。

容匯鋰業(yè)訂單獲取、材料供應(yīng)有問(wèn)題？

容匯鋰業(yè)此次闖關(guān)科創(chuàng)板IPO，擬募資30.6億元，用于年產(chǎn)6萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰、6.8萬(wàn)噸電池級(jí)單水氫氧化鋰項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金三個(gè)項(xiàng)目。

圖片來(lái)源深交所官網(wǎng)截圖

資料顯示，容匯鋰業(yè)成立于2006年，主要產(chǎn)品為電池級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)氫氧化鋰，是三元材料、磷酸鐵鋰、鈷酸鋰等鋰離子電池正極材料所必須的關(guān)鍵材料，并最終應(yīng)用于動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電池等鋰離子電池產(chǎn)品。

2020年至2022年，容匯鋰業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.06億元、15.42億元、59.10億元；歸母凈利潤(rùn)分別為-4538.82萬(wàn)元、3.70億元、19.05億元。

在此次審議會(huì)議中，深交所上市審核委員會(huì)對(duì)容匯鋰業(yè)展開問(wèn)詢的問(wèn)題主要有兩個(gè)。

一個(gè)是容匯鋰業(yè)的訂單獲取問(wèn)題。2020年，容匯鋰業(yè)與日本三井、韓國(guó)SKI簽訂三方協(xié)議。根據(jù)三方協(xié)議，SKI 提名其供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)購(gòu)買發(fā)行人產(chǎn)品并獲取服務(wù)費(fèi)，發(fā)行人通過(guò)向日本三井加價(jià)采購(gòu)鋰精礦方式兌付服務(wù)費(fèi)再由日本三井支付給 SKI。報(bào)告期內(nèi)，三名客戶因 SKI 提名而形成的銷售收入占比合計(jì)分別為 12.25%、54.21%、52.04%。

對(duì)此，深交所上市審核委員會(huì)要求容匯鋰業(yè)說(shuō)明三點(diǎn)其一是，說(shuō)明通過(guò)日本三井向SKI支付服務(wù)費(fèi)的原因及合理性，該業(yè)務(wù)合作模式是否符合行業(yè)慣例；其二是，結(jié)合三方協(xié)議主要條款，說(shuō)明發(fā)行人與日本三井、SKI 是否存在潛在糾紛，是否存在商業(yè)賄賂或利益輸送的情形；其三是，說(shuō)明SKI 在發(fā)行人獲取訂單方面發(fā)揮的作用，發(fā)行人與 SKI 提名客戶合作的穩(wěn)定性與可持續(xù)性，是否對(duì)提名客戶具有議價(jià)能力，對(duì) SKI 是否存在重大依賴，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。

另一個(gè)是容匯鋰業(yè)的主要材料供應(yīng)問(wèn)題。容匯鋰業(yè)2020年至2022年，鋰精礦等主要原材料境外采購(gòu)占采購(gòu)總額的比例分別為47.94%、61.33%、85.71%。

對(duì)此，深交所上市審核委員會(huì)要求容匯鋰業(yè)說(shuō)明鋰精礦供應(yīng)的穩(wěn)定性，是否對(duì)境外采購(gòu)存在重大依賴。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。

從結(jié)果來(lái)看，容匯鋰業(yè)成功上會(huì)，說(shuō)明其關(guān)于訂單獲取和材料供應(yīng)的問(wèn)題都解決了。

壹連科技與關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)重疊，對(duì)寧王重大依賴？

壹連科技此次闖關(guān)科創(chuàng)板IPO，擬募資11.93億元，用于電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)溧陽(yáng)建設(shè)項(xiàng)目、寧德電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、新能源電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金五個(gè)項(xiàng)目。

圖片來(lái)源深交所官網(wǎng)截圖

資料顯示，壹連科技脫胎于1991年成立的深圳僑云電子有限公司，是一家世界領(lǐng)先電器和電子連接線需求系統(tǒng)的供應(yīng)商。主要產(chǎn)品涵蓋電芯連接組件、動(dòng)力傳輸組件以及低壓信號(hào)傳輸組件等各類電連接組件，形成了以新能源汽車為發(fā)展主軸，儲(chǔ)能系統(tǒng)、工業(yè)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、消費(fèi)電子等多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域齊頭并進(jìn)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。

2020年-2022年，壹連科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.99億元、14.34億元、27.58億元；歸母凈利潤(rùn)分別為6,560.22萬(wàn)元、1.43億元、27.58億元。

在此次審議會(huì)議中，深交所上市審核委員會(huì)對(duì)壹連科技展開問(wèn)詢的問(wèn)題主要有兩個(gè)。

一個(gè)是壹連科技與關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)重疊問(wèn)題。壹連科技部分業(yè)務(wù)與實(shí)際控制人田王星親屬黃獻(xiàn)川設(shè)立的上海僑云科技、江蘇僑云主營(yíng)業(yè)務(wù)重疊。

對(duì)此，深交所上市審核委員會(huì)要求壹連科技，結(jié)合同行業(yè)可比公司發(fā)展路徑、產(chǎn)品技術(shù)及應(yīng)用范圍差異，說(shuō)明關(guān)聯(lián)方拓展新業(yè)務(wù)是否會(huì)對(duì)其造成重大不利影響；并說(shuō)明保障壹連科技業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)獨(dú)立及防范利益輸送的具體措施。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。

另一個(gè)是壹連科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)問(wèn)題。2020年-2022年，壹連科技來(lái)自第一大客戶寧德時(shí)代的銷售收入占比分別為62.38%、64.72%、67.98%；發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為23.15%、21.70%、19.48%。

對(duì)此，深交所上市審核委員會(huì)要求壹連科技結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)、定價(jià)與成本管理等情況，說(shuō)明毛利率持續(xù)下滑的原因；并說(shuō)明壹連科技是否對(duì)寧德時(shí)代存在重大依賴，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。