光伏頭部企業(yè)集體大擴產(chǎn)！以戰(zhàn)去戰(zhàn)，以殺去殺？

頭部企業(yè)剛剛警示，產(chǎn)能過剩會讓一大半企業(yè)死掉，然后自己就開始了新一輪大擴產(chǎn)。百思不得其姐的趕碳號，最終從歷史中幫助光伏一哥尋找到了一個解釋。

《商君書·畫策》中說，“以戰(zhàn)去戰(zhàn)，雖戰(zhàn)可也；以殺去殺，雖殺可也。”商鞅給秦王的畫策（謀劃策略）認為，推動歷史前進的途徑是統(tǒng)一天下的兼并戰(zhàn)爭，所以，君主可以用戰(zhàn)爭來消滅戰(zhàn)爭，用殺戮來消滅殺戮。

這話聽上去有點別扭，卻是自古以來強者們的邏輯，商戰(zhàn)亦如此。

市場這個看不見的大手，是配置資源要素的最科學合理、也最有效率的方法與根本原則。并且，市場自帶糾偏與糾錯機制，物競天擇，優(yōu)勝劣汰?，F(xiàn)在，頭部光伏企業(yè)們，似乎也正因循著“以戰(zhàn)去戰(zhàn)”的思路在行動擴產(chǎn)來打擊競爭對手的擴產(chǎn)，以新增產(chǎn)能來消滅產(chǎn)能的過剩。

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關于產(chǎn)能過剩的幾點不同看法

針對光伏產(chǎn)能過剩話題，趕碳號較早就曾關注。

在去年11月，圍繞光伏主材各生產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)能產(chǎn)量、裝機規(guī)模與需求之間的關系，以《危險！光伏行業(yè)將迎來全面產(chǎn)能過剩？！》為主題，進行過系統(tǒng)闡述。近兩個月前，趕碳號再次以《光伏價格戰(zhàn)，已全面開打！》為題，提出長期看凈零（2060），中期看規(guī)劃（2030），近期看產(chǎn)能（最近一兩年），認為產(chǎn)能匹配、裝機規(guī)劃和能源革命，決定了光伏行業(yè)短、中、長期的未來。

趕碳號始終認為，要從以下三個維度辯證地來思考產(chǎn)能過剩問題，不能非黑即白地下結論，更不能盲目恐慌或盲目制造恐慌。

首先，產(chǎn)能過剩，是各行各業(yè)的常態(tài)。

這是由我們所處的市場發(fā)展階段與全球經(jīng)濟分工所決定的，在當下及未來相當長的一段時間中都會存在，并非光伏行業(yè)所獨有。

其次，需求的巨大不確定性客觀上造成供過于求的可能。

光伏實現(xiàn)平價上網(wǎng)并迎來行業(yè)大爆發(fā)，是最近幾年剛剛發(fā)生的事，前所未遇，前所未有，決不能以一個恒定如常的、傳統(tǒng)行業(yè)的眼光來看光伏，更不能以這個行業(yè)過去萌芽與試錯階段的眼光來看光伏。

從供需矛盾角度看，光伏裝機市場需求的天花板很高很高，而影響需求的因素有很多，從氣候危機到能源危機，并非勻速增長，這決定產(chǎn)能錯配、高配成為必然。

再次，先進產(chǎn)能永遠不會過剩。

從光伏制造業(yè)本身的特點看，這是一個通過硅基材料的科技創(chuàng)新驅動發(fā)展的行業(yè)。從P型到N型，技術迭代速度越來越快，不同技術路線的產(chǎn)能更新自然也越來越廣，而擁有更低度電成本優(yōu)勢的先進產(chǎn)能永遠不會過剩。

光伏行業(yè)的技術迭代仿佛也存在摩爾定律。從單晶代替多晶，PERC取代BSF可能需要數(shù)年，TOPCon、HJT取代PERC，看趨勢，可能就是一兩年。

最后，產(chǎn)品同質化、生產(chǎn)方式同質化客觀上也造成了產(chǎn)能過剩。

前不久，一位投資人向趕碳號抱怨，類比茅臺而言，光伏真的不是一個好行業(yè)——周期性強，競爭激烈，受國外市場影響巨大，在技術上沒有誰能做到絕對領先。而且，這個行業(yè)的技術擴散很快，頭部企業(yè)像福斯特、合盛硅業(yè)等，過去看上去很深的技術護城河、配方擴城河，一下子就消失了。相信國外的傳統(tǒng)化工巨頭，在面對來自中國企業(yè)的競爭時，這種感受會更強烈。技術擴散得越快，產(chǎn)品的同質化越明顯，頭部企業(yè)間想要拉開差距就越難。

誠如斯言。

非但技術，在業(yè)務運營模式上也同樣如此。在過去，一體化程度高的企業(yè)，相對于非一體化企業(yè)、一體化程度低的企業(yè)有產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，而現(xiàn)在，大家都搞垂直一體化，就是又站在同一條起跑線上拚刺刀。

技術的擴散與普及速度導致各家企業(yè)的光伏產(chǎn)品同質化、各家企業(yè)的垂直一體化導致運營模式的同質化，這些客觀上也造成了這一輪產(chǎn)能過剩的加劇。

合盛硅業(yè)

產(chǎn)能過剩，對光伏制造業(yè)各環(huán)節(jié)的影響并不相同。

比如，硅料端的過剩，和想停工就能停工的硅片、電池、組件環(huán)節(jié)就大不同。硅料產(chǎn)能的沉沒成本極高，產(chǎn)線一旦點火，“含著淚也要打完”，停產(chǎn)一年，設備基本報廢。

趕碳號忽然想起，合盛硅業(yè)的羅立國說，“現(xiàn)在硅料15萬元/噸，等年底我們產(chǎn)品出來，賣10萬元/噸就行，搞不好到明年可能就七八萬元。即使賣七八萬，我們還能賺。”

老羅說這話時是今年5月11號，時間還不到一個月，6月7日的硅料現(xiàn)貨價格已跌破10萬，以前想要在年底前“賣10萬/噸就行”的想法，恐怕不行了，七八萬元/噸行不行，可能到時候還要再看。硅料新秀年底就有40萬噸多晶硅達產(chǎn)，“有望成為全國乃至全球最大的多晶硅企業(yè)。”但形勢比人強，硅料新秀們，沒吃肉、先挨揍的風險，已經(jīng)越來越大。