光伏上游價(jià)格跌幅加大 下游緩跌趨勢(shì)開(kāi)啟

硅料價(jià)格

上游環(huán)節(jié)供需關(guān)系持續(xù)逆轉(zhuǎn)，供過(guò)于求的矛盾在二季度開(kāi)始明顯演化。硅料生產(chǎn)環(huán)節(jié)現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)堆高，并且難以消化和遞減，不過(guò)庫(kù)存累積的區(qū)別在于廠家之間的庫(kù)存分布水平，此消彼長(zhǎng)，但是總量規(guī)模居高難下。

價(jià)格方面，本期硅料價(jià)格區(qū)間范圍持續(xù)加寬，一線廠家的致密料價(jià)格水平主要降至每公斤132元-146元范圍，同時(shí)一線廠家的價(jià)格水平也在發(fā)生相較之前更加劇烈的變化和分歧。另外二三線廠家的致密料價(jià)格水平跌幅更大，集中在每公斤120元-132元之間較多，如果考慮不同品類價(jià)格和參配比例，二三線廠家的報(bào)價(jià)水平跌幅更加驚人。

至此，第一梯隊(duì)與第二梯隊(duì)之間的價(jià)格水平差異、環(huán)比繼續(xù)擴(kuò)大，且在當(dāng)前硅料環(huán)節(jié)整體仍然擁有（相對(duì)下游來(lái)說(shuō)）較好的毛利水平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，為求出貨和庫(kù)存消化，第二梯隊(duì)廠家面對(duì)的品質(zhì)提升壓力、以及新產(chǎn)能爬坡進(jìn)度和成本控制水平都將在接下來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中遭遇更加激烈的挑戰(zhàn)和廝殺。

硅片價(jià)格

隨著硅片產(chǎn)出持續(xù)釋放，供應(yīng)能力逐漸面臨過(guò)剩，在硅片庫(kù)存總量快速堆積下，廠家銷售壓力油然而生，本周硅片價(jià)格持續(xù)下探快速。

當(dāng)前M10, G12尺寸硅片價(jià)格已經(jīng)來(lái)到每片4.6元人民幣以及每片6.1元人民幣左右，跌幅相比上周紛紛落在16-17%之間，同時(shí)，買賣雙方的成交價(jià)格區(qū)間也呈現(xiàn)擴(kuò)大，一線廠家仍能保持相對(duì)良好的價(jià)格，而二三線廠家的價(jià)格則難以支撐，低價(jià)區(qū)間持續(xù)下探，甚至部分低價(jià)價(jià)格來(lái)到M10,G12尺寸每片4.2元人民幣與每片6元人民幣的成交價(jià)格，價(jià)格走勢(shì)凸顯當(dāng)前供應(yīng)過(guò)剩下，各家硅片廠家的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)與應(yīng)對(duì)策略。

展望后勢(shì)，硅片庫(kù)存持續(xù)堆積，若現(xiàn)有的高檔稼動(dòng)率依然維持，月底庫(kù)存水平有望來(lái)到15-17GW，盡管近期價(jià)格下行明顯，并且年中需求向好，在仍無(wú)法消納庫(kù)存下，部分廠家開(kāi)始商討后續(xù)減產(chǎn)規(guī)劃，而由于硅片排產(chǎn)的波動(dòng)需要一定時(shí)間發(fā)酵，預(yù)期實(shí)際產(chǎn)出受到明顯影響最快也會(huì)落在六月份。未來(lái)硅片廠家嫁動(dòng)率調(diào)配將對(duì)價(jià)格走勢(shì)起到關(guān)鍵作用，若廠家減產(chǎn)幅度過(guò)大恐使過(guò)往價(jià)格橫盤(pán)反彈之勢(shì)再現(xiàn)。

電池片價(jià)格

本周硅片持續(xù)跌價(jià)，電池片價(jià)格受到上游硅片的跌價(jià)對(duì)應(yīng)下跌，然觀察本月除了部分廠家因?yàn)橥ｋ姍z修外，電池片稼動(dòng)水平仍然維持高檔。

本周電池片價(jià)格跌勢(shì)明確，M10, G12尺寸主流成交價(jià)格分別落在每瓦0.95元人民幣與每瓦1.05-1.06元人民幣左右的價(jià)格水平，跌價(jià)幅度達(dá)到4-8%不等。與國(guó)內(nèi)趨勢(shì)不同的是，海外美金價(jià)格由于部分采取鎖匯機(jī)制，對(duì)應(yīng)價(jià)格跌幅縮小。

在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格也對(duì)應(yīng)硅片價(jià)格下跌，成交價(jià)格普遍落在每瓦1.05-1.06元人民幣。雖然價(jià)格出現(xiàn)下跌但與P型價(jià)格仍維持相對(duì)穩(wěn)定的溢價(jià)空間。HJT（G12）電池片盡管成交數(shù)尚少，價(jià)格也跟隨主流電池片價(jià)格松動(dòng)跌價(jià)，落在每瓦1.25元人民幣左右。

展望后勢(shì)，由于電池片需求維持高檔，當(dāng)前電池片仍未完全反映硅片跌勢(shì)。預(yù)期下周電池片價(jià)格在硅片持續(xù)走低時(shí)仍有跌價(jià)空間，實(shí)際價(jià)格區(qū)段呈現(xiàn)將視雙方交涉結(jié)果。

組件價(jià)格

本周國(guó)內(nèi)項(xiàng)目受上游跌價(jià)影響，終端觀望心態(tài)更加明顯，集中式項(xiàng)目已開(kāi)始聽(tīng)聞部分暫緩拉動(dòng)，分布式項(xiàng)目?jī)r(jià)格區(qū)間持續(xù)擴(kuò)大至每瓦1.6-1.68元人民幣的區(qū)間落差，總總因素影響二季度原定開(kāi)動(dòng)的項(xiàng)目部分出現(xiàn)延遲，消納速度并不如預(yù)期。

本周組件價(jià)格持續(xù)出現(xiàn)下調(diào)整，廠家確實(shí)開(kāi)始讓價(jià)，單玻組件執(zhí)行價(jià)格區(qū)間約每瓦1.6-1.75元人民幣、主流價(jià)格1.65-1.66元人民幣，雙玻主流價(jià)格約1.68-1.69元人民幣。中后段廠家價(jià)格偏向低價(jià)區(qū)間，本周也可聽(tīng)聞1.6元的低價(jià)開(kāi)始出現(xiàn)，價(jià)差分化仍十分明顯，但近期也因成本因素影響部分廠家開(kāi)始調(diào)整價(jià)格策略，二季度后續(xù)價(jià)格仍希望穩(wěn)定緩跌為主。

海外組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.2-0.22元美金（FOB），歐洲4月價(jià)格約每瓦0.21-0.215元美金，部分分銷渠道反映庫(kù)存積累、價(jià)格略有下調(diào)至每瓦0.225-0.24元美金，海外品牌價(jià)格仍高于中國(guó)組件10-20%。美國(guó)市場(chǎng)，東南亞組件輸美價(jià)格持穩(wěn)每瓦0.4-0.45美金（DDP），中后段廠家價(jià)格約每瓦0.38-0.4美金（DDP），本土組件價(jià)格約每瓦0.55-0.6元美金（DDP）。拉美組件價(jià)格穩(wěn)定約每瓦0.21-0.215元美金左右。澳洲近期價(jià)格約在每瓦0.21-0.25元美金區(qū)間。中東非價(jià)格每瓦0.20-0.22元美金。巴西價(jià)格約每瓦0.19-0.225元美金。印度本土組件執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.29-0.33元美金，中國(guó)輸往印度組件價(jià)格未稅價(jià)仍在每瓦0.215-0.22元美金，東南亞輸入價(jià)格約每瓦0.26-0.27元美金。

N-HJT組件（G12）價(jià)格受到供應(yīng)鏈價(jià)格松動(dòng)、以及PERC組件下滑影響，新的執(zhí)行價(jià)格出現(xiàn)較明顯下滑約每瓦1.83-1.87元人民幣，與TOPCon價(jià)差約0.1元人民幣。確實(shí)如上周預(yù)期隨硅片電池片下降后出現(xiàn)松動(dòng)，海外價(jià)格仍持穩(wěn)約每瓦0.25-0.26元美金。

TOPCon組件（M10）價(jià)格受到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)變動(dòng)影響，部分廠家發(fā)貨趨緩，本周價(jià)格小幅下探約每瓦1.7-1.79元人民幣，主流價(jià)格每瓦1.73-1.75元人民幣。海外價(jià)格隨PERC組件美金價(jià)格波動(dòng)影響，也出現(xiàn)下滑約每瓦0.22-0.24元美金。

價(jià)格說(shuō)明

Infolink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。

因市場(chǎng)流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。

2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。

2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。

2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。

2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。

2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。

2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。

組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國(guó)內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。

2022年7月起美國(guó)、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。

組件價(jià)格2022年3月16日起，國(guó)內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測(cè)算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主。

2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。

Infolink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過(guò)100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。

Infolink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。

M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。

組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。

2021年11月16日起美國(guó)201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國(guó)地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。

印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。