千億霸主！A股新能源最大IPO來襲

繼三峽能源IPO募資227億元之后，又一央企新能源“巨無霸”即將登陸A股資本市場上市了，募資規(guī)模也將創(chuàng)下新能源領(lǐng)域歷史之最。

回A上市募資300億

自從港股私有化退市兩年多之后，中國華電集團(tuán)旗下新能源業(yè)務(wù)平臺——華電新能正在謀求電力史上規(guī)模最大的IPO。

就在近日，華電新能公布了上交所問詢回復(fù)函。據(jù)最新的回復(fù)函披露，華電新能2022年末總資產(chǎn)2698.65 億元，2022年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入244.53億元、歸母凈利潤84.58億元，同比均有所增加。

而本次IPO，華電新能計(jì)劃在上交所主板上市，募資總金額約300億元。其中，210億元用于風(fēng)電、太陽能發(fā)電項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動資金約90億元。

具體而言，風(fēng)光大基地項(xiàng)目為5.25GW，項(xiàng)目規(guī)劃總投資約為295.40億元。

就地消納負(fù)荷項(xiàng)目規(guī)模為3.62GW，主要為整縣分布式光伏項(xiàng)目，項(xiàng)目規(guī)劃總投資額約164.84億元。

新型電力系統(tǒng)項(xiàng)目規(guī)模為3.05GW，主要為農(nóng)光、漁光互補(bǔ)、光伏治沙、光伏+生態(tài)治理以及分散式風(fēng)電等，規(guī)劃總投資額達(dá)150.81億元。

綠色生態(tài)文明協(xié)同發(fā)展項(xiàng)目規(guī)模為3.23GW，包括光伏治沙、漂浮式光伏、風(fēng)電老舊改造、復(fù)雜地形山地風(fēng)電等，項(xiàng)目規(guī)劃總投資約193億元。

千億級新能源航母

資料顯示，華電新能是中國華電新能源業(yè)務(wù)最終整合的唯一平臺，該公司主營業(yè)務(wù)為風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源項(xiàng)目的開發(fā)、投資和運(yùn)營。

據(jù)了解，華電新能前身是華電福新，其控股股東為華電福瑞，實(shí)際控制人為中國華電。

在資本市場上，華電新能曾于2012年登陸港交所。2020年9月，被控股股東華電集團(tuán)全資擁有的華電福瑞私有化退市。

按照集團(tuán)規(guī)劃，華電福新通過資產(chǎn)重組后擬登陸A股。在2020年12月，華電福新通過增資擴(kuò)股引入13家戰(zhàn)投公司，共募資額高達(dá)150億元。此外，母公司華電集團(tuán)陸續(xù)將旗下的新能源資產(chǎn)注入華電福新。

此后，華電福新成為華電集團(tuán)唯一的新能源業(yè)務(wù)發(fā)展平臺。并且，華電集團(tuán)計(jì)劃“十四五”期間，將以華電福新為平臺大力發(fā)展新能源，打造千億市值的“新能源航母”。

從股權(quán)上看，中國華電通過其全資子公司華電福瑞間接控制華電新能 52.40%的股份，通過其控股的華電國際間接控制該公司 31.03%的股份，合計(jì)控制該公司83.43%的股份。

公告顯示，截至2023年1月，華電新能的新能源項(xiàng)目分布在全國31個省、市、自治區(qū)及歐洲地區(qū)。其中，風(fēng)光電在運(yùn)容量超過3500萬千瓦，成為中國最大的新能源發(fā)電運(yùn)營商之一。

財(cái)報(bào)方面，在2019-2021年，華電新能營收分別為151.62億元、164.47億元、216.09億元；凈利潤分別為34.88億元、44.18億元和78.4億元；呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。

用地違規(guī)問題突出

需要指出的是，華電新能還存在一些需要關(guān)注的問題，例如違法違規(guī)的情況不少，涉及非法占用土地的處罰頻頻出現(xiàn)；補(bǔ)貼收入占比較高，而隨著補(bǔ)貼退坡和平價(jià)上網(wǎng)逐步推進(jìn)，后續(xù)或?qū)⒊氏陆档内厔莸取?/p>

根據(jù)回復(fù)函披露，截至2022年12月31日，發(fā)行人及其下屬子公司共受到116項(xiàng)處罰，具體情況詳見招股說明書之 “第九節(jié) 公司治理”之“七、公司最近三年違法違規(guī)情況”。

而根據(jù)申報(bào)稿顯示，2019年至2021年以及2022年上半年，華電新能及其下屬子公司共受到103項(xiàng)處罰，與土地使用相關(guān)處罰55項(xiàng)。

另據(jù)企查查顯示，華電新能2023年也可能存在非法占用土地的情況。比如，2023年1月，華電新能被共和縣自然資源和林業(yè)草原局罰款7.84萬元。

除土地使用相關(guān)處罰外，在華電新能103項(xiàng)處罰中，與施工許可相關(guān)處罰19項(xiàng)，與環(huán)保相關(guān)處罰7項(xiàng)，與消防相關(guān)處罰5項(xiàng)，與安全生產(chǎn)相關(guān)處罰7項(xiàng)，與稅務(wù)相關(guān)處罰9項(xiàng)，其他處罰1項(xiàng)。此外，該公司部分出售的子公司也存在違法違規(guī)等行為。