2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局變化趨勢(shì)

2022年，受疫情、限電、地震、地緣政治等多重因素沖擊，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格居高不下，然全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛。在光伏裝機(jī)需求快速增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求不斷釋放，新老玩家紛紛加速產(chǎn)能擴(kuò)張。2023年隨著硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的大量釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行，下游裝機(jī)需求有望增長(zhǎng)。2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局有哪些變化趨勢(shì)？光伏企業(yè)將面臨哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？

硅料環(huán)節(jié)，硅料整體供應(yīng)充足，價(jià)格步入下行通道

2022年，在光伏行業(yè)高景氣的背景下，多晶硅生產(chǎn)企業(yè)不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，2022年下半年起多晶硅產(chǎn)能開(kāi)始加速釋放，集邦咨詢(xún)旗下新能源研究中心預(yù)測(cè)，2023年底多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到214萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)82.9%；2023年隨著各大硅料龍頭廠(chǎng)商和眾多新玩家的產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，硅料將不再成為產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié)，硅料整體供應(yīng)充足，且逐漸出現(xiàn)過(guò)剩的情況。2023年硅料全年產(chǎn)出約134萬(wàn)噸，同比增幅高達(dá)56.29%，可支撐超過(guò)500GW的組件產(chǎn)出，較2023年330-350GW的裝機(jī)預(yù)測(cè)明顯過(guò)剩。硅料供大于求，價(jià)格將進(jìn)入下行通道，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望回歸合理水平。

硅片環(huán)節(jié)，大尺寸、薄片化、N型化趨勢(shì)明確，高純石英砂限制有效產(chǎn)出

隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈“降本增效”的持續(xù)推進(jìn)，硅片向大尺寸、薄片化推進(jìn)的進(jìn)程進(jìn)一步加速。目前市場(chǎng)上的硅片主要有166mm、182mm與210mm三種尺寸，其中，以182mm與210mm為主的大尺寸硅片在降本增效方面的優(yōu)勢(shì)凸顯，市場(chǎng)占比快速提升。同時(shí)，2022年光伏行業(yè)邁入N型應(yīng)用的新時(shí)代，未來(lái)隨著N型電池取代P型電池成為主流，N型硅片滲透率有望持續(xù)提升。

隨著新老玩家加速擴(kuò)產(chǎn)，2023年硅片產(chǎn)能將大幅擴(kuò)張。集邦咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2023年硅片產(chǎn)能將達(dá)到828GW，同比增長(zhǎng)51.45%。產(chǎn)出方面，2023年隨著硅料產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，硅片環(huán)節(jié)的整體稼動(dòng)率有所提升，N型硅片需求放量帶動(dòng)石英坩堝需求量提升，然而石英坩堝的原材料高純石英砂緊缺將導(dǎo)致硅片企業(yè)非硅成本上升及實(shí)際產(chǎn)出受限。針對(duì)高純石英砂緊缺的情況，大部分硅片龍頭與石英坩堝或高純石英砂企業(yè)簽訂鎖價(jià)鎖量長(zhǎng)單，而二三線(xiàn)企業(yè)存在一定的石英坩堝供應(yīng)緊缺風(fēng)險(xiǎn)，硅片龍頭保供優(yōu)勢(shì)顯著，行業(yè)集中度有望提升。

電池片環(huán)節(jié)，大尺寸PERC電池供需偏緊，TOPCon產(chǎn)能逐步釋放

當(dāng)前，PERC面臨提效瓶頸，光伏行業(yè)逐步進(jìn)入“N型時(shí)代”，以TOPCon、HJT、XBC為代表的N型技術(shù)逐漸成為企業(yè)爭(zhēng)相布局的焦點(diǎn)。未來(lái)隨著生產(chǎn)成本的降低及良率的提升，N型電池有望超越P型電池成為主流。2023年電池片產(chǎn)能將繼續(xù)快速擴(kuò)張，N型電池片占比持續(xù)提升。集邦咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2023年電池片總產(chǎn)能將達(dá)到886GW，同比增長(zhǎng)52.4%，其中N型電池片產(chǎn)能約338GW，占比39%，產(chǎn)能份額快速提升。

2022年下半年以來(lái)，電池片環(huán)節(jié)新建產(chǎn)能以N型技術(shù)為主，然而新技術(shù)產(chǎn)能的釋放存在一定的滯后性，預(yù)計(jì)TOPCon產(chǎn)能的釋放主要集中在2023年下半年。2022年下半年P(guān)ERC的產(chǎn)能擴(kuò)張幾乎處于停滯狀態(tài)，大尺寸PERC電池片因供需偏緊，盈利能力持續(xù)提升；2023年上半年，TOPCon產(chǎn)能尚未大量釋放，大尺寸PERC電池片供需仍偏緊，盈利能力有望進(jìn)一步提升。2023年下半年，隨著TOPCon產(chǎn)能等新技術(shù)產(chǎn)能逐步釋放，電池片供需偏緊態(tài)勢(shì)將得到緩解。

組件環(huán)節(jié)，全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，組件企業(yè)盈利有望修復(fù)

2023年在政策引導(dǎo)和市場(chǎng)需求的雙輪驅(qū)動(dòng)下，全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛，組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。集邦咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2023年全球組件產(chǎn)能可達(dá)853GW，同比增長(zhǎng)39.3%；新增產(chǎn)能達(dá)240GW，產(chǎn)能擴(kuò)張仍以中國(guó)企業(yè)為主，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)組件產(chǎn)能占比將達(dá)到76.34%。

近兩年，歐洲、印度、美國(guó)等地區(qū)紛紛出臺(tái)政策推動(dòng)光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈的本土化，中國(guó)組件企業(yè)加速在海外布局組件產(chǎn)能，海外組件產(chǎn)能加速擴(kuò)張，然中國(guó)頭部組件廠(chǎng)商占據(jù)技術(shù)、成本、品牌、渠道優(yōu)勢(shì)，短期內(nèi)難以被其他國(guó)家超越。2023年隨著硅料產(chǎn)能釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回落將刺激下游裝機(jī)的增長(zhǎng)，一體化組件廠(chǎng)商有望率先受益，盈利得到修復(fù)。

粒子方面，EVA粒子供需偏緊，N型電池片產(chǎn)能釋放帶動(dòng)POE膠膜需求提升

集邦咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2023年光伏EVA粒子需求約179.7萬(wàn)噸，全年供應(yīng)量約178.5萬(wàn)噸。2023年隨著硅料產(chǎn)能釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望回歸合理水平，進(jìn)而刺激下游裝機(jī)需求放量。光伏膠膜在光伏裝機(jī)需求旺盛的帶動(dòng)下，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)容，然而，光伏級(jí)EVA粒子工藝難度大，產(chǎn)能爬坡時(shí)間長(zhǎng)，整體供給相對(duì)偏緊的態(tài)勢(shì)有望維持至2024年。

2023年P(guān)OE樹(shù)脂需求約41.5萬(wàn)噸，主要依賴(lài)進(jìn)口，整體供需格局偏緊。目前全球POE產(chǎn)能主要集中在陶氏化學(xué)、三井化學(xué)、?？松梨诠镜壬贁?shù)海外企業(yè)，行業(yè)集中度較高。中國(guó)光伏級(jí)POE粒子主要依賴(lài)進(jìn)口，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)企業(yè)已加快POE產(chǎn)品自主研發(fā)進(jìn)程，但受制于較長(zhǎng)的擴(kuò)產(chǎn)周期和較高的技術(shù)壁壘，中短期產(chǎn)能釋放有限，POE粒子仍處于供需偏緊態(tài)勢(shì)。POE膠膜具備水汽透過(guò)率低、抗老化性能優(yōu)越等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于雙玻、N型等高效光伏組件。隨著2023年下半年N型組件產(chǎn)能釋放，POE膠膜的滲透率將加速提升，供需偏緊態(tài)勢(shì)加劇，價(jià)格有望持續(xù)上漲。未來(lái)1-2年，具備POE粒子保供能力的膠膜企業(yè)有望進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。

整體來(lái)說(shuō)，2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局呈以下變化趨勢(shì)：從主產(chǎn)業(yè)鏈上看，硅料環(huán)節(jié)，2023年硅料整體供應(yīng)充足，并逐步邁入過(guò)剩階段；硅片環(huán)節(jié)，大尺寸、薄片化、N型化趨勢(shì)明確，高純石英砂緊缺限制硅片有效產(chǎn)出；電池片環(huán)節(jié)，2023年上半年大尺寸PERC電池片供需偏緊，下半年TOPCon等新技術(shù)產(chǎn)能大量釋放；組件環(huán)節(jié)，全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，組件企業(yè)盈利能力有望修復(fù)。從輔材端看，2023年EVA粒子供需偏緊，POE粒子主要依賴(lài)進(jìn)口，隨著下半年N型組件產(chǎn)能釋放，POE膠膜需求逐漸提升，供需偏緊態(tài)勢(shì)加劇。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)數(shù)據(jù)，集邦咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2023年全球光伏裝機(jī)量將在330-350GW之間。