【出口分析】1、2月海外拉貨動(dòng)能回升 單月出口超14GW

1、2月份中國海關(guān)出口數(shù)據(jù)出爐，中國在1月出口了14.85GW的光伏組件，相較去年12月增加32%，同比去年1月增加55%；2月則出口14.82GW的光伏組件，與1月相比幾乎持平，同比增加6%。去年四季度海外市場因庫存堆積使得拉貨動(dòng)能相對疲軟，原先預(yù)計(jì)今年年初將延續(xù)去年年底的淡季，但海關(guān)出口數(shù)據(jù)卻顯示在1、2月海外拉貨動(dòng)能大幅提升，甚至接近去年旺季時(shí)的水平，除了意味著庫存影響的持續(xù)時(shí)間不如想象中久之外，更凸顯海外光伏需求的增長超出預(yù)期。

歐洲地區(qū)

歐洲1、2月分別從中國進(jìn)口8.6GW及8.4GW的光伏組件，相較去年同期分別增加120%與48%，月環(huán)比分別為46%與-3%；2023年累積從中國進(jìn)口17GW光伏組件，相較去年同期增加77%。

歐洲在2022年總共從中國進(jìn)口86.6GW的光伏組件，但上半年過量的拉貨快速堆高庫存水平，反而使得中國光伏組件的進(jìn)口量在下半年呈現(xiàn)連續(xù)下滑，且全年裝機(jī)僅約40-45GW，扣掉容配比與在途庫存，預(yù)估仍有大約20-30GW的庫存釋放至2023年；但從1、2月的海關(guān)數(shù)據(jù)來看，歐洲市場回復(fù)強(qiáng)勁的拉貨動(dòng)能，代表當(dāng)?shù)厥袌鲱A(yù)期即使目前仍有一定水平的庫存，但仍需要大量拉貨以因應(yīng)需求的高速增長。

值得注意的是，往年一季度為歐洲市場淡季，然而今年1、2月從中國進(jìn)口組件量幾乎是去年旺季水平，除了對當(dāng)?shù)匦枨蟪砷L的預(yù)期以外，也顯示歐洲市場競爭十分激烈、廠家將當(dāng)?shù)匾暈橹匾獞?zhàn)略市場，因此大量提前備貨以在需求提升時(shí)搶得市場先機(jī)。

亞太地區(qū)

亞太市場1、2月分別從中國進(jìn)口2.5GW及3.1GW的光伏組件，月環(huán)比分別增加17%與24%，相較去年則同期則為-13%與-47%；2023年累積從中國進(jìn)口5.6GW光伏組件，相較去年同期減少36%。同比的減少主要受到印度影響，去年印度因BCD關(guān)稅將對組件課征40%的關(guān)稅，當(dāng)?shù)貜S家搶在關(guān)稅生效前于一季度大量進(jìn)口，造成今年同比的下降。印度在去年從中國進(jìn)口約8.9GW的光伏組件，但其中有8.1GW是搶在一季度關(guān)稅生效前進(jìn)口的，一季度后對中國組件需求快速下降，每月平均縮減至僅88MW，但2023年初印度需求明顯回升，1月從中國進(jìn)口量達(dá)395MW，2月進(jìn)一步成長至643MW。

若是除去印度的影響，1月亞太市場其他國家從中國進(jìn)口光伏組件相對去年增加27%，2月則是增加高達(dá)116%；1、2月月環(huán)比分別增加3.4%、16.8%，呈現(xiàn)上升趨勢，主要需求來源包括日本、澳洲、巴基斯坦及其他東南亞國家。

美洲地區(qū)

美洲地區(qū)在1、2月從中國進(jìn)口2.6GW、1.9GW的光伏組件，月環(huán)比分別為58%，-24%，2023累積從中國進(jìn)口4.5GW光伏組件。

美洲地區(qū)主要的進(jìn)口國家為巴西，1、2月分別從中國進(jìn)口了1.9GW、1.3GW的光伏組件，2023累積從中國進(jìn)口3.2GW，占美洲市場的整體進(jìn)口的70%。巴西的14.300法案于今年一月生效，將針對分布式項(xiàng)目課征電網(wǎng)使用費(fèi)，對于分布式占比超過70%的巴西市場影響嚴(yán)重，因此2022年巴西大幅從中國進(jìn)口約18GW的光伏組件，然而雖2022年四季度從中國進(jìn)口量相較其他月份呈明顯衰減趨勢，2023年一月卻又再度回升近90%來到1.9GW，二月也仍有1.3GW，可能原因?yàn)橄惹疤岢霾⒕W(wǎng)申請的項(xiàng)目有一定的安裝期限，其拉貨需求從2022延續(xù)至2023年，因此雖然從并網(wǎng)量判斷當(dāng)?shù)赜幸欢◣齑嫠?，但整體而言2023年仍能保持一定需求量。美洲市場其他國家主要有哥倫比亞、智利等，其需求總樣雖相對巴西而言較小，但都能看出市場規(guī)模相對去年明顯提升。

中東與非洲

中東地區(qū)在1、2月從中國進(jìn)口776MW、851MW的光伏組件，月環(huán)比分別提升1%、10%，相較去年同期則增長超過200%。中東市場在2022年迎來大幅度成長，成長的來源主要為阿聯(lián)酋及沙特阿拉伯，兩國1、2月合計(jì)進(jìn)口達(dá)1GW，占整體中東的62%。中東國家在去年受到能源轉(zhuǎn)型浪潮的推動(dòng)，啟動(dòng)一系列綠能相關(guān)投資計(jì)畫，需求來源主要以多個(gè)地面型的大項(xiàng)目為主，目前仍有多個(gè)在建項(xiàng)目，也可以看到中國廠商紛紛開始布局，預(yù)計(jì)中東市場會(huì)在2023年持續(xù)增長，且供應(yīng)鏈的價(jià)格下行趨勢也有助于推動(dòng)中東地區(qū)的光伏發(fā)展。

非洲地區(qū)的中國光伏組件需求量較少，2022年僅3.4GW，2023年1、2月分別從中國進(jìn)口393MW、544MW，其中以南非為最主要需求來源，占目前非洲地區(qū)2023需求的61%。南非的主要發(fā)電來源為燃煤，然而去年面臨嚴(yán)重的電力短缺，光伏發(fā)電便成為解決方案之一，南非1、2月中國組件進(jìn)口累積已達(dá)571MW，相較去年同期成長超過三倍，為非洲地區(qū)光伏發(fā)展的重點(diǎn)國家。

受到2022上半年的大量拉貨影響，2022下半年的光伏組件出口數(shù)據(jù)整體呈現(xiàn)衰退，行業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期是過高的庫存水平導(dǎo)致，但從2023年初的海關(guān)出口數(shù)據(jù)顯示，即使在裝機(jī)仍遠(yuǎn)落后于海關(guān)進(jìn)口量的情況下，各地的拉貨動(dòng)能反而快速回升，因此有必要重新思考庫存對需求帶來的影響性，以及廠家在激烈競爭下的戰(zhàn)略配置將如何影響市場拉貨需求。整體而言仍能從各地區(qū)的拉貨力道發(fā)現(xiàn)光伏廠家對于2023年的光伏成長抱著優(yōu)于先前的預(yù)期，但有必要持續(xù)觀望政策變化以及庫存堆積帶來的影響，雖一季度為許多海外市場的傳統(tǒng)淡季，但I(xiàn)nfolink保守認(rèn)為二季度僅會(huì)較一季度實(shí)現(xiàn)小幅度的成長。