受突發(fā)消息影響，光伏組件暴跌！都說這個板塊沒救了.......

這是新能源大爆炸的第576篇原創(chuàng)文章。文章僅記錄《新能源大爆炸》思想，不構(gòu)成投資建議，作者沒有群、不收費薦股、不代客理財。

此前因為通威股份大舉殺入下游組件環(huán)節(jié)的消息，組件板塊普遍砸了一波，引發(fā)市場的恐慌。一時間，組件行業(yè)的利空消息滿天飛，什么行業(yè)沒有競爭壁壘、行業(yè)競爭格局將急劇惡化、行業(yè)要完蛋了……

越是行業(yè)遭遇突發(fā)利空的時候，成熟的投資者越要保持冷靜，不宜人云亦云，而應(yīng)該根據(jù)基本的商業(yè)邏輯去分析市場的觀點是不是靠譜，會不會是錯殺？再進行對應(yīng)的操作。

市場認(rèn)為光伏組件行業(yè)并沒有什么技術(shù)含量，不存在什么進入門檻，隨著通威股份大舉殺進后，行業(yè)競爭格局將急劇惡化，真的會變成這樣嗎？

01 光伏組件行業(yè)有壁壘嗎？

關(guān)于這個問題，新能源大爆炸思考了很久，最終答案是光伏組件行業(yè)的門檻并沒有市場說的那么不堪，未來依然可以保持不錯的競爭格局！

如果按照近期市場的觀點，認(rèn)為光伏組件行業(yè)沒有門檻，那么理論上，在內(nèi)卷極其嚴(yán)重的光伏行業(yè)，組件領(lǐng)域的競爭也一定是極其激烈的，行業(yè)的前排公司榜單一定會出現(xiàn)劇烈的變化。

而事實上，過去10年，光伏組件前十大廠商名單是比較穩(wěn)定的，尤其是2018年以后，行業(yè)前7基本沒有啥變化，除了隆基逆襲到行業(yè)第一，其他的排名座次基本不變。

而且無論是CR3，還是CR5，還是CR7，都是一路上揚的，最新的數(shù)據(jù)，光伏組件CR5已經(jīng)逼近70％ 了！

光伏組件行業(yè)的集中度是非常高的！

可能有人會說，光伏組件的CR5那么高，是因為整個光伏產(chǎn)業(yè)的集中度就比較高，比如光伏硅片、光伏電池以及光伏玻璃的CR2都超過50％的水平，組件廠商集中度比較高也正常。

但這恰恰說明了光伏組件跟上游的環(huán)節(jié)一樣，都具備一定的門檻，而不是市場認(rèn)為的毫無技術(shù)含量、毫無競爭壁壘。

恰恰相反，光伏行業(yè)是存在門檻的，而且并不算很低。

02 光伏組件的技術(shù)含量被低估了

技術(shù)含量不高，可謂是光伏組件板塊最被市場詬病的一點了，都認(rèn)為它沒有多少技術(shù)含量，充其量也就是一個組裝廠商的角色。

粗看似乎有幾分道理，相比硅片、光伏電池、逆變器等環(huán)節(jié)，組件主要是將各種元器件組裝起來，技術(shù)含量不如它們那么高。

但也無法因此就否認(rèn)光伏組件存在的技術(shù)含量，事實上，如果沒有組件領(lǐng)域持續(xù)的技術(shù)迭代，光伏行業(yè)絕對不可能發(fā)展到現(xiàn)在這個水平！

提到光伏轉(zhuǎn)化率，大家首先想到的都是光伏電池的功勞，畢竟光伏電池是光伏系統(tǒng)中最核心的發(fā)電單元，技術(shù)含量最高，但事實上，對于光伏系統(tǒng)而言，組件才是最小的功能單元！

如果沒有光伏組件的技術(shù)進步，光伏電池各種轉(zhuǎn)化效率的提升在實際發(fā)電中都會大幅度縮水，行業(yè)的高速發(fā)展根本無從談起。

比如電池的減反結(jié)構(gòu)，最理想的減反，是讓上面的減反膜實現(xiàn)從光伏材料本身的折射率到真空1的漸變gradient index，初看轉(zhuǎn)化率逆天，一旦加入封裝膠膜和玻璃立馬變回原形。

這就倒逼光伏組件必須進行技術(shù)升級，以提升轉(zhuǎn)化效率。

正因為如此，在過去20年里，組件領(lǐng)域也在持續(xù)升級迭代。從整片到半片，甚至三分片、四分片；從二主柵到三主柵、四主柵、五主柵以及多主柵（MBB），甚至SMBB；從單玻到雙玻；從單面到雙面……

而且組件技術(shù)的發(fā)展也倒逼了上游各個環(huán)節(jié)的進步，無論是電池片、硅片，還是焊帶、膠膜、背板、串焊機等，都跟著持續(xù)迭代，最終整個產(chǎn)業(yè)鏈都實現(xiàn)了技術(shù)進步。