2023儲能投資能否再續(xù)輝煌？

2022年，儲能駛?cè)肟燔嚨?，平抑峰谷發(fā)電，保障電網(wǎng)安全。受供應(yīng)鏈中斷和眾多政策利好的雙向影響，并隨著我國“雙碳”戰(zhàn)略逐步展開，儲能的配比不斷上升，2022年堪稱是儲能爆發(fā)的元年，那么2023年儲能投資是否能再續(xù)輝煌？

儲能成各大券商關(guān)注重心，蘊(yùn)藏新投資機(jī)會

據(jù)券商2023年A股投資策略報告顯示，“新能源”成平安證券、國泰君安、華西證券等多家券商關(guān)注的高頻詞，紛紛表示2023年新能源領(lǐng)域?qū)⒃杏嗤顿Y機(jī)會，其中儲能作為新能源領(lǐng)域三大細(xì)分賽道之一被重點(diǎn)看好。

能源轉(zhuǎn)型是我國乃至全球的發(fā)展趨勢?！丁笆奈濉爆F(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出，到2025年，我國電氣化水平持續(xù)提升，電能將占終端用能比重達(dá)30％左右，這也催生了儲能行業(yè)2023年投資新機(jī)會。隨著新能源、光伏、風(fēng)電在發(fā)電中的占比不斷提升，因可再生能源發(fā)電具有不穩(wěn)定性，催生了對儲能的需求。同時，新型儲能成為解決可再生能源快速發(fā)展背景下電網(wǎng)消納難題的重要途徑。伴隨著風(fēng)光等新能源裝機(jī)量的增長，電力系統(tǒng)對儲能的需求也快速增長。

政策利好不斷，儲能市場空間廣闊

全球儲能主要分三大市場，分別在中國、美國和歐洲。目前，越來越多的人接受儲能作為主流電力技術(shù)，加上凈零目標(biāo)的推動，儲能系統(tǒng)快速增長。2022年，全球新增裝機(jī)容量預(yù)計(jì)達(dá)35．5GWh。據(jù)GlobalDate數(shù)據(jù)分析推測，預(yù)計(jì)2026 年全球電化學(xué)儲能量可達(dá)92．2GW。其不僅裝機(jī)需求大，而且發(fā)展空間十分廣闊。據(jù)預(yù)測，2023年中國大儲的增速可能最快，其次為美國和歐洲。國內(nèi)儲能發(fā)展分為三個階段，第一階段是前期補(bǔ)貼階段，第二階段是進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用的階段，第三階段是滿足經(jīng)濟(jì)適用的階段。隨著國內(nèi)配儲政策利好的不斷出臺，大型儲能裝機(jī)有望迎來快速發(fā)展。自2022年以來，我國內(nèi)蒙古、陜西、山東、河南等地先后出臺強(qiáng)制配儲政策。

在發(fā)展模式上，伴隨儲能配套政策的陸續(xù)出臺，并受益于“新能源＋儲能”良好商業(yè)模式的影響，未來發(fā)展道路上“光伏＋儲能”、戶用光儲一體化或?qū)⒊蔀樾纶厔荨募?xì)分應(yīng)用場景來看，國內(nèi)用戶側(cè)儲能主要以工商業(yè)和產(chǎn)業(yè)園為主。2021年，國內(nèi)新型儲能中用戶側(cè)儲能占比達(dá)24％，工商業(yè)和產(chǎn)業(yè)園占據(jù)絕對主力， 合計(jì)占比超80％，也是用戶側(cè)應(yīng)用的主流用途。對于海外戶用儲能來說，2023年在地緣政治因素催化下市場空間有望進(jìn)一步擴(kuò)大。對于國內(nèi)尚處于行業(yè)發(fā)展初期的大型儲能來說，2023年在后續(xù)政策、技術(shù)、規(guī)模等多種因素助推下，行業(yè)盈利能力有望持續(xù)增強(qiáng)。

成本有望降低，行業(yè)投資前景可觀

從儲能的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)上來看，其主要分三大環(huán)節(jié)，第一是上游的電池材料，與新能源汽車的上游產(chǎn)業(yè)鏈有一定的重合；第二是自有環(huán)節(jié)，電池組占整個成本的60％以上，逆變器占成本的10％，以及電池管理系統(tǒng)和能量管理系統(tǒng)等。第三是下游客戶，包括一些大的發(fā)電集團(tuán)，及工商業(yè)分布式用戶等。1月7日，據(jù)國家能源局最新發(fā)布消息稱，隨著中國儲能鋰電池產(chǎn)量的不斷上漲，磷酸鐵鋰電池度電成本有望降低。同時，在過去10年里，鋰離子電池組成本下降了80％以上，由于上游的供需結(jié)構(gòu)的改善，或?qū)⑼苿酉到y(tǒng)成本的下降，性能更優(yōu)。

目前，國內(nèi)儲能已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)適用階段。自2022年后，無論是在發(fā)電側(cè)還是在用電側(cè)，上網(wǎng)電價包括終端電價，基本已滿足了經(jīng)濟(jì)適用性。未來將會進(jìn)入市場化階段，對補(bǔ)貼的依賴會越來越低。與此同時，2023年儲能成本的降低、需求量的不斷增長必將帶來更多的行業(yè)投資機(jī)會。眾多由電力設(shè)備轉(zhuǎn)型的儲能系統(tǒng)集成商，如新風(fēng)光、科華數(shù)據(jù)、上能電氣、金盤科技等紛紛涌現(xiàn)，其電力設(shè)備主業(yè)穩(wěn)健且與新能源強(qiáng)相關(guān)，不僅具備了系統(tǒng)集成及并網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢，在客戶渠道上儲能客戶與電力設(shè)備主業(yè)客戶渠道也有部分重合。

總而言之，2022年儲能處于行業(yè)爆發(fā)早期，股價表現(xiàn)呈現(xiàn)邏輯驗(yàn)證階段、景氣外溢階段。隨著儲能行業(yè)的不斷成長，南方潛力新藍(lán)籌等企業(yè)紛紛重倉對儲能進(jìn)行布局。2023年，儲能行業(yè)有望延續(xù)強(qiáng)勢，發(fā)展空間和投資機(jī)會大有可待。

原文標(biāo)題:分析｜2023儲能投資能否再續(xù)輝煌？