與特斯拉、比亞迪、華為“掰手腕”，戶儲(chǔ)巨頭沖刺IPO！

2022年12月30日，沃太能源股份有限公司（下稱“沃太能源”）遞交首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書申報(bào)稿，擬沖刺上交所科創(chuàng)板IPO。

招股說(shuō)明書顯示，沃太能源前身沃太有限2012年9月12日成立，是一家致力于儲(chǔ)能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的全功率段儲(chǔ)能系統(tǒng)提供商，主營(yíng)產(chǎn)品為戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)及部件和工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)及部件。

其中，戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)及部件是沃太能源的核心產(chǎn)品，也是其主要營(yíng)收來(lái)源，2022年上半年，沃太能源戶儲(chǔ)相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)收金額約6.28億元，營(yíng)收占比為91.67%。

據(jù)IHS Markit調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年在戶用儲(chǔ)能領(lǐng)域，沃太能源排名中國(guó)第四、全球第六。

產(chǎn)品方面，沃太能源戶儲(chǔ)產(chǎn)品適用于1kW-10kW功率段的家庭場(chǎng)景，具有能源管理、節(jié)約電費(fèi)、應(yīng)急備電、VPP及電力服務(wù)等功能。

典型產(chǎn)品方面，沃太能源有一體化設(shè)計(jì)、輸出功率3kW的SMILE-B3-PLUS；模塊化設(shè)計(jì)，輸出功率5kW的SMILE5；高壓儲(chǔ)能系統(tǒng)，輸出功率6kW的SMILE-S6-HV；三相輸出，可接入大電流、高容量光伏組件，輸出功率10kW的SMILE-T10-HV。

目前，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)在南澳安達(dá)穆卡鎮(zhèn)、德國(guó)北威州、美國(guó)關(guān)島、泰國(guó)普吉島等地區(qū)有了實(shí)際應(yīng)用。

本次IPO，沃太能源擬發(fā)行股票不超過(guò)3000.00萬(wàn)股，占發(fā)行總股本比例不低于25%，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后計(jì)劃用于年產(chǎn) 70000 套新能源儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目、年產(chǎn) 4000 套工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)智能制造產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、 研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

市場(chǎng)地位方面，據(jù)IHS Markit調(diào)研數(shù)據(jù)，按發(fā)貨容量計(jì)算，2021年全球戶用儲(chǔ)能領(lǐng)域，市場(chǎng)占有率超過(guò) 5%以上的供應(yīng)商有特斯拉、派能科技、比亞迪、華為、LG Energy Solution和沃太能源，市占率分別為18%、14%、11%、9%、8%和7%，沃太能源排名中國(guó)第四、全球第六。

客戶方面，經(jīng)過(guò)多年客戶積累與沉淀，沃太能源客戶總體穩(wěn)定，包括固德威、NW、EUROMAPEX import & EXPORT GMBH、IINNO LIMITED、One Stop Warehouse Pty Ltd、GTL、Coenergia s.r.l、中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)江蘇省電力設(shè)計(jì)院有限公司、SSG、Immersa、SolarInvert GmbH、CLEANERGY、Arnergy Solar Limited等，不存在對(duì)單一客戶重大依賴的情況。

業(yè)績(jī)方面，2019年-2021年和2022年1-6月，沃太能源營(yíng)業(yè)收入分別為24805.66 萬(wàn)元、36956.96 萬(wàn)元、80414.15 萬(wàn)元和68563.86 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為1004.20萬(wàn)元、3013.82萬(wàn)元、5658.58萬(wàn)元和4876.13萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。

產(chǎn)能方面，2019年-2021年和2022年1-6月，沃太能源產(chǎn)品戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)及部件產(chǎn)能分別為89.60MWh、156.10MWh、352.60MWh和318.80MWh；工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)及部件產(chǎn)能分別為22.40MWh、35.84 MWh、74.89MWh和23.92MWh。

產(chǎn)能利用率方面，2019年-2021年和2022年1-6月，沃太能源主營(yíng)產(chǎn)品產(chǎn)銷率和產(chǎn)能利用率總體保持在較高水平，其中2020年戶用及工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)及部件產(chǎn)能利用率較低，主要系當(dāng)年爆發(fā)新冠疫情，存在原材料供應(yīng)緊張、停工停產(chǎn)的情況，當(dāng)年公司擴(kuò)大的產(chǎn)能未充分釋放所致，隨著疫情逐步緩解，2021 年公司產(chǎn)能利用率有所回升。

2022 年1-6 月，沃太能源產(chǎn)能利用率較高主要系隨著境內(nèi)外儲(chǔ)能市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，公司產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的情況，為滿足客戶的需求并按時(shí)交付產(chǎn)品，公司實(shí)際生產(chǎn)天數(shù)超過(guò)測(cè)算產(chǎn)能的理論天數(shù)。

技術(shù)布局方面，沃太能源已取得專利147項(xiàng)，其中發(fā)明專利20項(xiàng)，實(shí)用新型專利80項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利47項(xiàng)，軟件著作權(quán)69項(xiàng)。

儲(chǔ)能產(chǎn)品研發(fā)方面，沃太能源以戶儲(chǔ)為中心，同時(shí)兼顧工商業(yè)儲(chǔ)能，產(chǎn)品在外觀設(shè)計(jì)、電池擴(kuò)容上持續(xù)突破。

2014年，沃太能源推出第一代戶儲(chǔ)系統(tǒng)。

2016年，第二代戶儲(chǔ)系統(tǒng)成功研發(fā)并生產(chǎn)，產(chǎn)品體積減小、電池容量擴(kuò)容。

2018年，第三代戶儲(chǔ)系統(tǒng)成功推出，采用模塊化集成方案對(duì)產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)進(jìn)行了優(yōu)化，性能上電池進(jìn)一步擴(kuò)容并可實(shí)現(xiàn)輕載運(yùn)行。

2019年，公司推出工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)。

2021年，第四代戶儲(chǔ)系統(tǒng)成功推出，該產(chǎn)品應(yīng)用了BMS高壓并聯(lián)技術(shù)，可支持大電流、大功率光伏組件，產(chǎn)品的離網(wǎng)帶載能力和調(diào)峰調(diào)頻功能得到進(jìn)一步加強(qiáng)。

目前，沃太能源應(yīng)用了無(wú)主從結(jié)構(gòu)的BMS中高壓串聯(lián)技術(shù)的第五代戶儲(chǔ)系統(tǒng)，已經(jīng)通過(guò)工程樣機(jī)測(cè)試。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，沃太能源競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要五個(gè)方面，一是BMS技術(shù)、EMS技術(shù)、系統(tǒng)集成技術(shù)以及云管理平臺(tái)技術(shù)方面等技術(shù)及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)；二是覆蓋全球主要市場(chǎng)的產(chǎn)品安全認(rèn)證優(yōu)勢(shì)；三是銷售渠道優(yōu)勢(shì)；四是品牌優(yōu)勢(shì)；五是研發(fā)優(yōu)勢(shì)。

沃太能源的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)則主要表現(xiàn)在融資渠道較少，同時(shí)現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模無(wú)法滿足市場(chǎng)需求兩方面。