硅料簽單補(bǔ)跌 組件價(jià)格混亂（1.5）

1月5日，PVInfolink發(fā)布產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格。

硅料價(jià)格

新年伊始，硅料環(huán)節(jié)庫(kù)存規(guī)模因從12月中旬已開(kāi)始快速累積，故2023年硅料期初庫(kù)存規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)可觀。截止月初觀察，主流硅料廠家的生產(chǎn)稼動(dòng)水平仍然保持高位，預(yù)計(jì)隨著硅料價(jià)格大幅補(bǔ)跌，一季度陸續(xù)會(huì)有個(gè)別二三線廠家減產(chǎn)，但是面臨仍然在陸續(xù)釋放的硅料新產(chǎn)能，硅料環(huán)節(jié)的有效供應(yīng)量增長(zhǎng)趨勢(shì)不變。

供應(yīng)方面持續(xù)放量，需求方面因前期拉晶環(huán)節(jié)稼動(dòng)持續(xù)下修，對(duì)原生多晶硅的需求規(guī)模仍在萎縮階段，買方對(duì)于硅料簽單并不積極，價(jià)格博弈仍在僵持階段。供需角度來(lái)看，對(duì)于春節(jié)假期后的硅料庫(kù)存規(guī)模，雖然1月整體簽單出貨量預(yù)計(jì)有潛力環(huán)比回升，但是悲觀預(yù)期本月底的庫(kù)存規(guī)模仍將增高，即本月底庫(kù)存量環(huán)比繼續(xù)增加。

如前期點(diǎn)評(píng)所述，上游環(huán)節(jié)在遭遇供需關(guān)系逆轉(zhuǎn)，價(jià)格急轉(zhuǎn)直下的市場(chǎng)變化，同時(shí)催生出不同往日的商務(wù)合作新模式，包括但不限于供應(yīng)和定價(jià)次序調(diào)整等靈活模式，雖然不是所有主流大廠均能接受新模式，但是在硅片價(jià)格急速下跌的混亂過(guò)程中，為了尋求出貨保障和戰(zhàn)略客戶的穩(wěn)固合作，實(shí)則已有發(fā)生。

本期硅料價(jià)格形成大幅補(bǔ)跌，雖然新簽單量仍然低迷，但是從上周所成交價(jià)格范圍來(lái)看，全面跌破每公斤200元價(jià)格水平，并且二三線硅料廠家已經(jīng)形成難以簽約的困境。春節(jié)假期之前硅料價(jià)格仍有大幅下降空間，硅料環(huán)節(jié)已經(jīng)開(kāi)啟激烈競(jìng)爭(zhēng)模式，2023年硅料供應(yīng)分層、價(jià)格分化的趨勢(shì)演變速度只會(huì)提前加速。

*硅片價(jià)格

硅片價(jià)格整體仍處于無(wú)序下跌的混亂過(guò)程，182mm/150μm高位價(jià)格在上周位于人民幣每片4.4元位置，但是本期跌幅仍在擴(kuò)大，本周低價(jià)水平已降至人民幣每片3.6元水平，考慮上周四到本周三的時(shí)間區(qū)間，以及主流大廠的成交權(quán)重等因素，截止本周三市場(chǎng)整體均價(jià)降至人民幣每片3.9元水平，周環(huán)比跌幅21.2%，雖然仍有下跌空間，但是空間逐漸收窄。根據(jù)本周兩個(gè)工作日的市場(chǎng)情況反饋，182mm規(guī)格單晶硅片價(jià)格有希望陸續(xù)止跌、下降動(dòng)力減弱。因?yàn)閺墓?yīng)角度來(lái)看，前期拉晶稼動(dòng)下降、通過(guò)時(shí)間傳導(dǎo)、導(dǎo)致硅片供應(yīng)量收縮的效果逐漸顯現(xiàn)；需求角度觀察，短期超跌的硅片價(jià)格對(duì)于當(dāng)前終端收益測(cè)算來(lái)看，經(jīng)濟(jì)性持續(xù)好轉(zhuǎn)，收益發(fā)生確定性回升導(dǎo)致可能出現(xiàn)“短期抄底、快進(jìn)快出”的市場(chǎng)行為；以上市場(chǎng)情況的發(fā)生，疊加1月春節(jié)假期排產(chǎn)和備貨的剛性需求，北方冬季雨雪天氣頻發(fā)對(duì)物流通行效率可能降低，以及國(guó)內(nèi)仍處于疫情感染高峰期的綜合影響等，春節(jié)假期來(lái)臨之前的區(qū)間將會(huì)處于硅片出貨力道好轉(zhuǎn)的“窗口期”，即在當(dāng)前相對(duì)較低的硅片稼動(dòng)背景下，硅片供應(yīng)量和需求規(guī)模有可能形成良性對(duì)沖。但是長(zhǎng)期來(lái)看，硅片環(huán)節(jié)面臨日趨嚴(yán)峻的“有效產(chǎn)能”過(guò)剩趨勢(shì)，即考慮小尺寸拉晶爐對(duì)應(yīng)產(chǎn)能淘汰的情況下，拉晶產(chǎn)能也在面臨過(guò)剩危機(jī)。2023年硅片環(huán)節(jié)整體稼動(dòng)水平與價(jià)格水平之間的權(quán)衡問(wèn)題會(huì)愈演愈烈，另外對(duì)于N型硅片的供應(yīng)能力和產(chǎn)品質(zhì)量水平差異，將會(huì)成為今年新的觀察點(diǎn)。

*電池片價(jià)格

2023年新的篇章開(kāi)始，在1月終端需求疲軟下，當(dāng)前電池片廠家依然面臨供應(yīng)大于需求的窘境，迭加上游硅片價(jià)格仍在快速向下，電池片價(jià)格維持上周跳水般的跌勢(shì)，電池片價(jià)格跌幅來(lái)到15%左右，組件廠家利潤(rùn)持續(xù)回暖。

本周電池片成交價(jià)格M10、G12尺寸皆落在每瓦0.78-0.82元人民幣的價(jià)格水平，而M6尺寸因?yàn)槭袌?chǎng)萎縮快速，本周起取消報(bào)價(jià)。

展望后勢(shì)，1月份電池片廠家排產(chǎn)也陸續(xù)出爐，除了少數(shù)廠家因?yàn)橛唵侮P(guān)系仍預(yù)期維持滿產(chǎn)產(chǎn)出，多數(shù)廠家都有預(yù)期在春節(jié)期間下修稼動(dòng)率的傾向，整體下調(diào)至7-8成不等。在價(jià)格連續(xù)下跌、尤其近兩周價(jià)格跌幅擴(kuò)大的時(shí)期，電池片廠家選擇減產(chǎn)也是一個(gè)能使價(jià)格起到煞車作用的手段之一。

*組件價(jià)格

元旦節(jié)后國(guó)內(nèi)需求仍表現(xiàn)平淡，1月并沒(méi)有太多簽單，如上周所述1-2月組件價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)較明顯的跌價(jià)。本周仍大多執(zhí)行前期價(jià)格約每瓦1.8-1.9左右，前期訂單在每瓦1.9元人民幣的價(jià)格也有在執(zhí)行，但基于目前供應(yīng)鏈價(jià)格快速下探也有重新商談的趨勢(shì)。后續(xù)考慮到春節(jié)假期影響、一季度新簽單大多都是2月開(kāi)始拉動(dòng)，而2月新單價(jià)格報(bào)價(jià)已來(lái)到每瓦1.68-1.78元人民幣。組件廠家排產(chǎn)規(guī)劃近期也出現(xiàn)些許波動(dòng)，1月春節(jié)部分廠家原預(yù)期減產(chǎn)，然而12月因疫情影響損失產(chǎn)出，供應(yīng)鏈價(jià)格跌勢(shì)也有望回穩(wěn)之下，部分一線廠家仍寄望后續(xù)需求有望拉動(dòng)，因此1月稼動(dòng)率有回調(diào)的趨勢(shì)，測(cè)算整體一線垂直整合廠家稼動(dòng)率約至70-80%左右、二三線廠家因體量較小稼動(dòng)率約50-60%。觀察輔材料價(jià)格之中，尤其膠膜價(jià)格相對(duì)前期處較低的水平，部分廠家也規(guī)劃提前備貨。

*N型電池片、組件價(jià)格

PERC電池片價(jià)格仍較為混亂，本周持續(xù)跳水也大大沖擊N型電池片售價(jià)，此外1月N型并無(wú)太多需求也限制N型電池片價(jià)格。HJT電池片(G12)新價(jià)尚未有具體定價(jià)，前期價(jià)格約每瓦1.28-1.35元左右。TOPCon(M10)電池片部分電池片廠家外售推廣PN同價(jià)、然定價(jià)也因PERC售價(jià)混亂尚未底定。組件價(jià)格部分，目前1月并無(wú)太多需求、價(jià)格波動(dòng)不大，HJT組件(G12)價(jià)格并無(wú)新報(bào)價(jià)價(jià)格暫穩(wěn)每瓦2-2.2元人民幣。TOPCon組件(M10)價(jià)格約每瓦1.91-2元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.24-0.25元美金。

價(jià)格說(shuō)明

Infolink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

1月適逢中國(guó)春節(jié)期間，2023年1月25日暫停報(bào)價(jià)一次。

因市場(chǎng)流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。

2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。

Infolink在2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。

10月起，取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。

9月起，M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。

8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。

7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。

組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，7月起新增國(guó)內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。

7月起美國(guó)、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格將改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。

組件價(jià)格3月16日起，國(guó)內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測(cè)算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主。

自3月起，Infolink新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。

Infolink的現(xiàn)貨價(jià)格主參考超過(guò)100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。

Infolink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。

組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。

2021年11月16日美國(guó)201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國(guó)地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。

印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。