2022年全球煤炭市場在危機中增長

近日，國際能源署(IEA)發(fā)布煤炭年度市場報告《煤炭2022》(Coal 2022)，從需求、供應(yīng)、貿(mào)易、價格等方面對2022年至2025年的國際煤炭市場進(jìn)行了分析和預(yù)測。

報告指出，國際煤炭市場在2022年嚴(yán)重震蕩，一些傳統(tǒng)貿(mào)易流動中斷，煤炭價格飆升。

報告預(yù)測，2022年全球煤炭需求量同比增長1.2%，達(dá)到歷史新高，首次超過80億噸。

在去年發(fā)布的《煤炭2021》中，國際能源署預(yù)測全球煤炭需求很可能在2022年或2023年達(dá)到峰值，此后趨于平穩(wěn)。該機構(gòu)在今年的報告中指出，盡管遭遇了全球能源危機，在各種因素的綜合作用下，今年對煤炭市場整體前景的預(yù)期保持不變。

報告指出，俄烏沖突的爆發(fā)極大地改變了2022年全球煤炭貿(mào)易、價格水平和供需模式。

化石燃料價格在2022年大幅上漲，其中天然氣價格漲幅最大。這引發(fā)了許多消費者從天然氣轉(zhuǎn)向其他能源，推高了對更具有價格競爭力的能源的需求，其中包括煤炭。盡管如此，煤炭價格上漲、可再生能源增長、能效的提高以及全球經(jīng)濟增長疲軟減緩了2022年整體煤炭需求的增長。

作為最大的煤炭消費行業(yè)，2022年電力行業(yè)的煤炭消費量預(yù)計同比增長2%以上。相比之下，非電力行業(yè)煤炭消費量預(yù)計同比下降1%以上，下降的主要原因是即將過去的一年全球鋼鐵產(chǎn)量下降。

2022年全球煤炭需求突破80億噸

報告預(yù)測，2022年全球煤炭需求增長明顯放緩，僅增長1.2%，但仍創(chuàng)下80.25億噸的新紀(jì)錄，略高于2013年的水平(79.97億噸)。報告認(rèn)為，增長放緩在很大程度上反映出全球經(jīng)濟的疲軟，預(yù)計2022年全球平均GDP增速為3.2%。不過，多種因素正在支撐煤炭需求的增長。首先，天然氣供應(yīng)緊張以及由此產(chǎn)生的高油價正在推動一些國家和公司轉(zhuǎn)向使用相對便宜的煤炭。其次，一些地區(qū)的熱浪和干旱推動了電力需求增長，而水電量減少留下的缺口在許多國家都必須由可調(diào)度的燃煤發(fā)電來填補。再其次，2022年核能發(fā)電異常疲軟，尤其是在歐洲，法國關(guān)閉了許多核電站。

報告預(yù)測，2022年煤炭需求增幅最大的是印度，同比增長7%(7000萬噸);其次是歐盟，同比增長6%(2900萬噸);再其次是中國，同比增長0.4%(1800萬噸)。預(yù)計美國2022年的煤炭消費量大幅下降，同比減少6%(3100萬噸)。

國際能源署預(yù)測，到2025年，全球煤炭需求將穩(wěn)定在80億噸左右，不過，鑒于當(dāng)前的能源危機及其他不確定因素(天氣條件、其他燃料價格、政府政策的變化等)，不排除需求增長或者減少的可能性。

報告指出，中國的發(fā)展很可能對全球煤炭需求前景產(chǎn)生很大影響。中國煤炭消費量在2021年強勁增長，但受可再生能源發(fā)電量增加的影響，預(yù)計到2025年，中國的煤炭需求增速將保持在平均每年0.7%左右。2022年至2025年，中國的可再生能源發(fā)電量將增加近1000太瓦時，相當(dāng)于日本當(dāng)前一年的總發(fā)電量。與此同時，印度的煤炭消費量自2007年以來翻了一番，年增長率達(dá)6%，并將繼續(xù)成為全球煤炭需求增長的引擎。

報告預(yù)測，到2025年，新的可再生能源發(fā)電量將滿足近90%的電力新增需求。隨著核能發(fā)電量的溫和增長和天然氣價格高企，到2025年，全球燃煤發(fā)電量將略有增加。因此，在短期內(nèi)尚未出現(xiàn)煉焦煤替代品的情況下，全球煤炭需求在預(yù)測期內(nèi)將保持平穩(wěn)。

全球煤炭產(chǎn)量在2022年創(chuàng)下歷史新高

盡管經(jīng)濟前景惡化，但隨著天然氣市場供應(yīng)緊張和價格高企，推動全球?qū)Πl(fā)電用煤需求增加，預(yù)計2022年全球煤炭產(chǎn)量將達(dá)到歷史新高。中國和印度繼續(xù)增加煤炭產(chǎn)量以克服供應(yīng)短缺困難，抵消了西方制裁造成的俄羅斯煤炭產(chǎn)量的下降。

報告預(yù)測，2022年全球煤炭產(chǎn)量同比增長5.4%，達(dá)83.18億噸，創(chuàng)歷史新高，遠(yuǎn)高于2019年創(chuàng)下的紀(jì)錄。2021年，隨著經(jīng)濟從疫情引發(fā)的需求下降中復(fù)蘇，煤炭需求增長推動煤炭產(chǎn)量同比增長3.9%，至78.88億噸。按絕對值計算，2021年的增長主要得益于中國同比增長4%(1.53億噸)，印度同比增長6%(4800萬噸)。動力煤和褐煤的增量占到了2.95億噸增量的98%。

中國和印度是世界上排前兩名的煤炭消費國，也是最大的兩個煤炭生產(chǎn)國，同時也是最大的兩個煤炭進(jìn)口國。為了應(yīng)對價格上漲和供應(yīng)短缺，中國和印度在2021年夏季之后提高了國內(nèi)煤炭產(chǎn)量。

國際能源署的數(shù)據(jù)顯示，2022年3月，中國的煤炭產(chǎn)量創(chuàng)下月度新高，2022年的產(chǎn)量有望創(chuàng)下年度新高，預(yù)計全年煤炭產(chǎn)量同比增長8%。

印度長期以來一直試圖增加產(chǎn)量以減少對進(jìn)口煤的依賴。2021年，該國的煤炭產(chǎn)量首次達(dá)8億噸。國際能源署預(yù)測，到2025年，印度的煤炭產(chǎn)量將超過10億噸。作為全球第三大煤炭生產(chǎn)國，2022年，印尼的煤炭產(chǎn)量也有望達(dá)到歷史新高。加上美國和歐洲的小幅增長，2022年全球煤炭產(chǎn)量預(yù)計達(dá)83.18億噸。

國際能源署預(yù)測，全球煤炭產(chǎn)量將在2023年達(dá)到峰值，略高于2022年的水平。到2025年，全球煤炭產(chǎn)量將降至82.21億噸。中國的煤炭產(chǎn)量將在未來幾年趨于平穩(wěn)，印度的產(chǎn)量持續(xù)增長(增加1.28億噸)，但增量將被其他地區(qū)產(chǎn)量的大幅下降所抵消。預(yù)計美國將減少9200萬噸，歐盟地區(qū)將減少6800萬噸，印尼將減少4000萬噸，俄羅斯將減少1300萬噸。

2022年全球燃煤發(fā)電量再創(chuàng)新紀(jì)錄

2021年，由于全球經(jīng)濟強勁復(fù)蘇和惡劣天氣條件提振了消費，電力總需求同比反彈了5.2%。為了應(yīng)對一些地區(qū)的低水力發(fā)電和弱風(fēng)力條件，燃煤發(fā)電量同比增長了8%(762太瓦時)。同時，電力行業(yè)的煤炭消費量同比增長了8%(3.92億噸)。

報告預(yù)測，受全球經(jīng)濟增速放緩影響，預(yù)計2022年全球電力需求增速放緩至約3%。中國和印度的電力需求增速高于平均水平，預(yù)計分別增長4%和7%。

報告指出，到2022年，可再生能源發(fā)電能滿足電力需求增長的88%，剩余部分由煤炭和天然氣發(fā)電滿足。目前全球天然氣短缺和由此導(dǎo)致的價格上漲正在支撐全球燃煤發(fā)電，特別是在歐盟地區(qū)。一些歐洲國家推遲了燃煤電廠的關(guān)閉計劃，并啟動了燃煤發(fā)電儲備能力，以減少電力行業(yè)的天然氣使用量。

總體而言，國際能源署預(yù)計，2022年全球燃煤發(fā)電量同比增長1.8%，至1.0339萬太瓦時，創(chuàng)歷史新高。預(yù)計2022發(fā)電用煤需求同比增長2.4%，至54.72億噸。

報告預(yù)測，從2022年至2025年，全球電力需求年均增速為2.8%，絕對增長量為2496太瓦時。預(yù)計中國的燃煤發(fā)電量將增長5%，印度將增長7%，東南亞將增長14%。與此同時，美國將減少18%，歐盟將恢復(fù)下降趨勢。

2022年，天然氣價格高企導(dǎo)致歐洲電力生產(chǎn)商大量轉(zhuǎn)向使用煤炭發(fā)電。由于天氣條件導(dǎo)致水電產(chǎn)量減少，加上法國核電站維護(hù)問題，歐洲電力系統(tǒng)承受了巨大壓力。為了應(yīng)對危機，一些歐洲國家提高了燃煤發(fā)電量，同時加快了對可再生能源的部署，甚至延長了核電站的服役時間。

在天然氣短缺和確保有足夠電力供應(yīng)壓力的雙重作用下，一些已經(jīng)關(guān)閉或處于備用狀態(tài)的燃煤電廠被重新啟用。其中，德國啟用的燃煤發(fā)電能力超過10吉瓦。這些舉措增加了歐盟的燃煤發(fā)電量，預(yù)計在未來一段時間，該地區(qū)的燃煤發(fā)電量都將保持在較高水平。但國際能源署在報告中預(yù)測，該地區(qū)提高能效和發(fā)展可再生能源的努力將使燃煤發(fā)電量和需求最早在2024年開始下降。

在印度和中國，燃?xì)獍l(fā)電在發(fā)電總量中的占比很低，因此天然氣價格飆升對其煤炭需求的影響有限。

非電力行業(yè)動力煤消費保持穩(wěn)定

除了用于發(fā)電，動力煤還用于水泥生產(chǎn)和工業(yè)、住宅取暖等。國際能源署的數(shù)據(jù)顯示，2021年，非電力行業(yè)動力煤消費量同比增長了2.8%，至14.75億噸，占動力煤消費總量的22%。其中，印度非電力行業(yè)動力煤消費量同比增幅最大，達(dá)16%，增長的主要原因是工業(yè)生產(chǎn)的強勁增長。在中國，非電力行業(yè)動力煤需求小幅增長0.8%，這得益于中國努力減少住宅取暖的動力煤使用量。

報告預(yù)計，2022年，用于非電力行業(yè)的動力煤需求保持穩(wěn)定。由于工業(yè)產(chǎn)出增加，預(yù)計2022年印度非電力行業(yè)動力煤需求同比增長7%。從2022年至2025年，隨著工業(yè)生產(chǎn)的持續(xù)擴張，特別是在印度，非電力行業(yè)動力煤需求預(yù)計將每年增長0.3%。與此同時，中國非電力行業(yè)動力煤消費將繼續(xù)減少，需求的增長將被能源密集行業(yè)消費的下降及供暖和小型工業(yè)減少煤炭消費的持續(xù)努力所抵消。

2021年，全球冶金煤消費量同比增長1.3%，達(dá)11.1億噸，原因是大多數(shù)主要鋼鐵產(chǎn)區(qū)的鋼鐵產(chǎn)量從疫情相關(guān)的下降中恢復(fù)過來。其中，印度同比增長13%(900萬噸)，歐盟同比增長13%(700萬噸)，美國同比增長28%(400萬噸)。與此同時，中國同比下降了2.5%(1900萬噸)。

報告預(yù)測，相比之下，受能源價格高企和全球經(jīng)濟增速放緩影響，2022年全球冶金煤消費總量預(yù)計同比減少2.7%(3000萬噸)。預(yù)計跌幅最大的是中國，同比減少1.7%(1200萬噸)，其次是俄羅斯，同比減少6%(400萬噸)，歐盟同比減少3.9%(230萬噸)。

國際能源署預(yù)測，從2022年至2025年，受中國鋼鐵產(chǎn)量保持低迷影響，冶金煤需求將遠(yuǎn)低于疫情前的水平?？傮w而言，歐盟地區(qū)、日本、韓國、俄羅斯和中國冶金煤消費量的下降將被印度和其他國家(主要是東南亞)的強勁需求增長所抵消。

全球動力煤貿(mào)易量到2025年將大幅下降

2021年，國際煤炭貿(mào)易從新冠肺炎疫情對經(jīng)濟的影響中緩慢復(fù)蘇，貿(mào)易量達(dá)13.33億噸，占到全球煤炭需求的17%。其中，動力煤(包括褐煤和一些無煙煤)的貿(mào)易量同比增長了1.6%，冶金煤貿(mào)易量同比下降了2.3%。2021年交易的絕大多數(shù)煤炭是通過海運方式運輸?shù)摹?/p>

傳統(tǒng)上，煤炭貿(mào)易集中在太平洋和大西洋盆地，南非和俄羅斯將買賣雙方聯(lián)系起來。近年來，隨著歐洲進(jìn)口需求下降，南非煤炭出口方向轉(zhuǎn)向太平洋和印度洋，國際煤炭貿(mào)易模式發(fā)生了變化。2021年，天然氣價格飆升推動歐洲煤炭進(jìn)口需求增加，扭轉(zhuǎn)了這一趨勢。德國煤炭進(jìn)口量達(dá)3800萬噸，超過土耳其(3600萬噸)，成為亞太地區(qū)以外最大的煤炭進(jìn)口國。

俄烏沖突爆發(fā)引發(fā)了許多國家和公司對俄羅斯的一系列制裁和能源禁令。作為全球第三大煤炭出口國，俄羅斯被制裁導(dǎo)致國際煤炭貿(mào)易流動重新洗牌。一些買家尤其是歐洲買家努力尋求俄羅斯煤炭替代供應(yīng)。此外，由于缺乏鐵路運力，以前通過鐵路運往歐洲或從俄羅斯西北部港口運往歐洲的部分煤炭無法運到歐洲東部和南部，這導(dǎo)致俄羅斯煤炭出口下降。

俄羅斯在歐洲的煤炭供應(yīng)缺口在很大程度上由南非、哥倫比亞、坦桑尼亞和博茨瓦納等較小的煤炭生產(chǎn)國來填補。印尼今年初禁止煤炭出口以滿足國內(nèi)需求展現(xiàn)了該國煤炭出口政策的“靈活性”。相比之下，美國不再是“搖擺供應(yīng)國”。由于投資不足、勞動力短缺和運輸瓶頸等問題，盡管價格高企，美國煤炭出口將略有下降。與此同時，在暴雨和洪水的影響下，澳大利亞煤炭產(chǎn)量下降，進(jìn)一步推動了市場的緊張。

國際能源署預(yù)測，2022年全球煤炭貿(mào)易量達(dá)13.51億噸。到2025年，兩個基本趨勢將重塑全球貿(mào)易：一是各國特別是歐洲國家將適應(yīng)并解決當(dāng)前的能源危機，回到淘汰煤炭的軌道上;二是中國和印度為確保能源供應(yīng)安全所做的努力將導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)量增加、進(jìn)口減少?？傮w而言，從現(xiàn)在到2025年，動力煤貿(mào)易量將大幅下降，2025年較當(dāng)前將下降約10%。相比之下，冶金煤貿(mào)易量將增長6%。

2022年國際煤價創(chuàng)下歷史新高

近幾年來，國際煤炭市場波折不斷，價格也在起伏中上漲。

在2020年跌至14年低點后，動力煤價格在2021年強勁反彈。大多數(shù)國際動力煤指數(shù)價格在10月達(dá)到歷史新高，反映了新冠肺炎疫情后的供需失衡。

供需失衡加上天然氣價格高企，2021年10月，動力煤價格被推至前所未有的高位。幾乎同時，中國和印度加快了生產(chǎn)，緩解市場供應(yīng)緊張，國際市場煤炭價格回落到較低水平。當(dāng)印尼于2022年1月發(fā)布出口禁令后，國際市場價格再次上漲。2月下旬，俄烏沖突爆發(fā)引發(fā)天然氣價格飆升，推高了煤炭價格。自今年夏季以來，隨著對供應(yīng)擔(dān)憂的緩解，國際市場煤炭價格有所回落。然而，澳大利亞降雨進(jìn)一步加劇了市場緊張，特別推高了優(yōu)質(zhì)動力煤價格，優(yōu)質(zhì)動力煤價格一度超過煉焦煤價格。隨著歐盟從4月至8月逐步實施對俄羅斯煤炭的禁運令，俄羅斯煤炭價格大幅打折。

俄烏沖突爆發(fā)導(dǎo)致全球動力煤價格在2022年3月飆升至每噸380美元的歷史新高，歐洲動力煤價格趕上澳大利亞動力煤價格。相比之下，由于需求下降，國內(nèi)產(chǎn)量增加，中國華南地區(qū)進(jìn)口煤價格受到的影響較小。隨著北半球供暖季結(jié)束，全球海運動力煤價格在4月短暫走低。5月，歐洲和澳大利亞的動力煤價格再次回升，澳大利亞高品質(zhì)動力煤價格直接攀升至每噸425美元的歷史高點，原因是洪水阻礙了該國煤炭生產(chǎn)和運輸。

歐洲動力煤進(jìn)口價格在初夏低于澳大利亞，但在7月俄羅斯減少對歐洲天然氣供應(yīng)時上漲。對俄羅斯可能完全斷供的擔(dān)憂加劇，導(dǎo)致歐洲天然氣價格飆升，促使該地區(qū)公用事業(yè)公司購買更多煤炭，并將煤價推高至每噸400美元以上。澳大利亞高品質(zhì)動力煤價格繼續(xù)呈上升趨勢，反映了使用這種煤炭的日本公用事業(yè)公司的強勁需求以及澳大利亞出口商無法大幅增加出口量。9月，高品質(zhì)動力煤價格達(dá)每噸443美元。在歐洲，天然氣和煤炭價格在9月下跌。11月，隨著供暖季開始，歐洲和澳大利亞煤炭價格下跌的趨勢開始扭轉(zhuǎn)。

報告指出，盡管這兩年煤炭生產(chǎn)商的利潤創(chuàng)下歷史新高，但對煤炭開采的投資并未顯著增加?？傮w而言，政府、銀行和投資者以及礦業(yè)公司對煤炭尤其對動力煤投資的興趣不足。