銀行業(yè)引領(lǐng)ESG探索與實(shí)踐，國(guó)際評(píng)級(jí)整體提升

來源 ｜ 零壹財(cái)經(jīng)

作者 ｜ 姚麗

ESG是英文Environment（環(huán)境）、Social （社會(huì)）和Governance（治理）的縮寫，是財(cái)務(wù)績(jī)效之外，更體現(xiàn)企業(yè)社會(huì)價(jià)值的投資理念和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。ESG在企業(yè)的行業(yè)地位、盈利能力乃至技術(shù)實(shí)力之外提供了更加多維的指標(biāo)，使得對(duì)于企業(yè)的評(píng)價(jià)更加全面。由于ESG理念與共同富裕、可持續(xù)發(fā)展以及當(dāng)前“如火如荼”的“雙碳”目標(biāo)等經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景高度契合，也日益受到監(jiān)管、企業(yè)及投資者重視。

企業(yè)對(duì)外披露的ESG相關(guān)報(bào)告名字不盡相同，包括ESG報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告及可持續(xù)發(fā)展報(bào)告等，這些報(bào)告所覆蓋的課題與內(nèi)涵基本一致，以下統(tǒng)稱為ESG報(bào)告。

我國(guó)企業(yè)對(duì)于ESG理念的探索與實(shí)踐起步相對(duì)較晚，但近年來發(fā)展較快。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，在各行各業(yè)中，金融業(yè)，尤其是銀行業(yè)的ESG披露比例最高，顯示銀行業(yè)對(duì)于ESG更為重視，正在引領(lǐng)國(guó)內(nèi)的ESG 實(shí)踐。

近日，國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)明晟（MSCI）公布了2022年度ESG評(píng)級(jí)結(jié)果，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的評(píng)級(jí)整體上有所提升，包括浙商銀行在內(nèi)的多家上市銀行ESG評(píng)級(jí)“A”，目前“A”是國(guó)內(nèi)銀行最高等級(jí)，顯示銀行業(yè)的ESG實(shí)踐取得積極成效。

我國(guó)銀行業(yè)引領(lǐng)ESG理念與實(shí)踐

我國(guó)企業(yè)在ESG披露方面起步較晚。以透明度較高，對(duì)社會(huì)公眾形象較為敏感的上市公司群體為例，2006年深交所發(fā)布《上市公司社會(huì)責(zé)任指引》，倡導(dǎo)上市公司積極履行社會(huì)責(zé)任，據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，2007年披露ESG報(bào)告的企業(yè)數(shù)量為17家；目前，監(jiān)管對(duì)A股上市企業(yè)沒有ESG的強(qiáng)制披露要求，但近年來隨著政府、監(jiān)管、企業(yè)以及投資者對(duì)可持續(xù)發(fā)展的重視，ESG理念不斷深入，2022年，披露ESG報(bào)告的上市企業(yè)已達(dá)1427家，占比約1／3。

根據(jù)Wind資訊，分行業(yè)看，在A股上市企業(yè)中，披露比率最高的是銀行業(yè)，達(dá)100％，其次為非銀金融，為83．13％；此外，《中國(guó)ESG發(fā)展白皮書（2021）》也顯示，金融行業(yè)發(fā)布 ESG 報(bào)告的公司數(shù)量、披露率均位居首位?？梢娊鹑跇I(yè)尤其是銀行業(yè)是對(duì)ESG理念與實(shí)踐最為重視的企業(yè)群體。

圖1：各行業(yè)上市公司ESG披露情況

來源：《中國(guó)ESG發(fā)展白皮書（2021）》

金融業(yè)尤其銀行業(yè)重視ESG理念與實(shí)踐的原因在于行業(yè)的特殊性，一是金融機(jī)構(gòu)為經(jīng)濟(jì)提供流動(dòng)性，引導(dǎo)資源流動(dòng)，是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的行業(yè)，對(duì)于可持續(xù)發(fā)展、共同富裕及踐行普惠等肩負(fù)著更為重要的社會(huì)責(zé)任，二是金融作為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，接受嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管，包括更加全面的信息披露；三是資本市場(chǎng)也對(duì)金融業(yè)有更為嚴(yán)格的披露要求，例如上海證券交易所于2022年1月公布的修訂后的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》中，金融被點(diǎn)名“應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告披露的同時(shí)披露公司履行社會(huì)責(zé)任的報(bào)告”。

銀行業(yè)ESG評(píng)級(jí)整體提升，本土化評(píng)級(jí)體系待完善

目前，國(guó)際國(guó)內(nèi)ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)眾多，其中，明晟（MSCI）ESG評(píng)級(jí)，和標(biāo)普國(guó)際（S＆P Global）的可持續(xù)發(fā)展（Corporate Sustainability Assessment，CSA）評(píng)分被公認(rèn)為是最具影響力和權(quán)威的ESG評(píng)價(jià)體系，成為投資者及其他市場(chǎng)主體評(píng)價(jià)企業(yè)ESG成效的重要參考。

兩大評(píng)價(jià)體系中，標(biāo)普的可持續(xù)發(fā)展評(píng)分按年度對(duì)企業(yè)開展問卷評(píng)估，對(duì)于未參與問卷評(píng)估的企業(yè)，通過系統(tǒng)抓取公開信息來進(jìn)行評(píng)分，雖然近年來國(guó)內(nèi)企業(yè)參與度逐年增高，但由于國(guó)內(nèi)企業(yè)剛起步，相較于國(guó)外企業(yè)，得分整體較低。以下主要介紹明晟的評(píng)級(jí)情況。

明晟ESG評(píng)級(jí)的信息來源主要為企業(yè)的ESG報(bào)告等公開信息，目前覆蓋了國(guó)內(nèi)的六大國(guó)有行、除渤海銀行外的上市股份行以及部分上市城商行。明晟評(píng)級(jí)分為AAA、AA、A、BBB、BB、B及CCC計(jì)7個(gè)等級(jí)。在明晟ESG評(píng)級(jí)覆蓋的191家銀行中，國(guó)內(nèi)A股上市銀行基本位于BB－A。

近期明晟公布的2022年ESG評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，國(guó)內(nèi)上市銀行ESG評(píng)級(jí)整體提升。其中，6家國(guó)有行全部為A，工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行及交通銀行首次由BBB升至A；9家股份行中有4家為A，浦發(fā)銀行、浙商銀行首次由BBB升至A。在明晟ESG覆蓋的上市城商行中，也有多家銀行評(píng)級(jí)提升。

表1：我國(guó)上市銀行明晟ESG評(píng)級(jí)情況

資料來源：明晟官網(wǎng)

銀行業(yè)整體評(píng)分提升，顯示整個(gè)行業(yè)在踐行ESG理念，將環(huán)境、共同富裕、可持續(xù)發(fā)展等融入具體業(yè)務(wù)及日常經(jīng)營(yíng)，取得積極成效。銀行業(yè)ESG積極擁抱并踐行ESG理念，也有望帶動(dòng)其他行業(yè)及整個(gè)社會(huì)對(duì)ESG的重視與實(shí)踐。

值得關(guān)注的是，目前的ESG評(píng)級(jí)體系存在不夠完善的方面。首先國(guó)內(nèi)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國(guó)際上缺少話語權(quán)，對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)的ESG評(píng)級(jí)，明晟及標(biāo)普的評(píng)價(jià)結(jié)果仍被廣泛引用和參考。光大證券研報(bào)認(rèn)為，“包括明晟、標(biāo)普、道瓊斯＆SAM、湯森路透及晨星等在內(nèi)的國(guó)際上的主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)使用與國(guó)外一致的標(biāo)準(zhǔn)，未考慮到中國(guó)企業(yè)所肩負(fù)的具有中國(guó)特色的企業(yè)社會(huì)責(zé)任，”因此呼吁建立本土化評(píng)級(jí)體系。

此外，不論是國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，還是國(guó)內(nèi)的華證、中證、商道融綠、嘉實(shí)、社投盟等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，由于采用的角度、指標(biāo)及評(píng)分聚合方法不同，各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)分結(jié)果相關(guān)度較低，需要自上而下對(duì)上市公司信息披露做出明確指引；針對(duì)目前ESG評(píng)價(jià)未考慮行業(yè)特性的問題，光大證券認(rèn)為應(yīng)該從銀行業(yè)開始分行業(yè)建立ESG評(píng)級(jí)體系。

銀行業(yè)的ESG實(shí)踐：從治理架構(gòu)、戰(zhàn)略規(guī)劃到業(yè)務(wù)落地

我國(guó)銀行業(yè)ESG評(píng)級(jí)的整體提升，背后是整個(gè)行業(yè)對(duì)ESG的深入實(shí)踐，ESG已經(jīng)融入銀行的治理架構(gòu)、戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)落地。

在ESG治理架構(gòu)方面，目前銀行業(yè)通行的做法是由最高權(quán)力機(jī)構(gòu)董事會(huì)負(fù)責(zé)，設(shè)立專門委員會(huì)。例如，根據(jù)公開信息，2021年中國(guó)建設(shè)銀行管理層設(shè)立環(huán)境、社會(huì)和治理推進(jìn)委員會(huì)，成立ESG工作推進(jìn)辦公室，負(fù)債統(tǒng)籌推進(jìn)集團(tuán)整體ESG戰(zhàn)略規(guī)劃、部署及協(xié)調(diào)工作，推動(dòng)將ESG因素納入業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管理；興業(yè)銀行2021年將董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)更名為戰(zhàn)略與ESG委員會(huì)，授權(quán)其擬定本行社會(huì)責(zé)任及可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和政策，監(jiān)督、評(píng)估履行社會(huì)責(zé)任情況，負(fù)責(zé)審議《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》。

ESG也被納入銀行的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃。例如，興業(yè)銀行在2015年將綠色金融納入戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)最早探索綠色金融的機(jī)構(gòu)，2021年印發(fā)《興業(yè)銀行綠色銀行建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃（2021－2022年）》，明確了兩年內(nèi)的綠色銀行建設(shè)的主要目標(biāo)，及服務(wù)“雙碳”目標(biāo)重點(diǎn)任務(wù)。

作為總部位于浙江的全國(guó)性股份行，浙商銀行則將共同富裕作為實(shí)現(xiàn)“ESG本土化”的重要錨點(diǎn)，在支持浙江共同富裕示范區(qū)建設(shè)中做了大量工作。2021年，浙商銀行制定了《支持浙江高高質(zhì)量發(fā)展減少共同富裕示范區(qū)實(shí)施方案（2021－2025年）》，對(duì)組織機(jī)構(gòu)、主攻方向及重點(diǎn)任務(wù)目標(biāo)做了全面部署，設(shè)定了民營(yíng)企業(yè)貸款、普惠小微貸款、制造業(yè)貸款、綠色貸款、涉農(nóng)貸款及科創(chuàng)貸款等增速超過各項(xiàng)貸款平均增速，以及到2025年末基本實(shí)現(xiàn)山區(qū)26縣機(jī)構(gòu)全覆蓋等目標(biāo)。

值得一提的是，該行正在積極探索“公益＋金融”模式，帶動(dòng)有意愿有能力的企業(yè)、社會(huì)組織和個(gè)人參與公益慈善事業(yè)，引導(dǎo)社會(huì)財(cái)富“升維發(fā)展”，例如，推動(dòng)區(qū)域民營(yíng)龍頭企業(yè)以股權(quán)或資金作為慈善財(cái)產(chǎn)，通過慈善信托收益助力弱勢(shì)群體、落后區(qū)域?qū)崿F(xiàn)共同富裕和高質(zhì)量發(fā)展。

此外，對(duì)于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注的隱私和數(shù)據(jù)安全、人力資本發(fā)展、環(huán)境影響等ESG關(guān)鍵性議題，銀行業(yè)也在積極開展有益探索和回應(yīng)。

企業(yè)對(duì)ESG的重視意味著企業(yè)在追求盈利的同時(shí)更多地兼顧對(duì)員工及消費(fèi)者、對(duì)社會(huì)弱勢(shì)群體等其他主體，以及環(huán)境等各方面的社會(huì)責(zé)任，必將促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展及可持續(xù)。而企業(yè)在追求ESG成效的同時(shí)，也將獲得來自于監(jiān)管、投資者及消費(fèi)者等各方的積極反饋，獲得更好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及更好的發(fā)展，這是一個(gè)共贏共生的過程。從我國(guó)銀行業(yè)對(duì)ESG在組織架構(gòu)、戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)落地等方面的執(zhí)行力度可見，整個(gè)行業(yè)對(duì)ESG日益重視，未來也有望獲得更高評(píng)級(jí)，同時(shí)ESG實(shí)踐也有望提升整個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力及服務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

參考資料：

1．海南省綠色金融研究院：《產(chǎn)業(yè)研究｜我國(guó)上市公司ESG信息披露情況分析》

2．光大證券：《ESG專題研究報(bào)告：從銀行業(yè)開始分行業(yè)建立本土化ESG評(píng)級(jí)體系》，作者祁嫣然

       原文標(biāo)題 : 銀行業(yè)引領(lǐng)ESG探索與實(shí)踐，國(guó)際評(píng)級(jí)整體提升