進(jìn)口煤減少給國內(nèi)市場帶來的影響分析

今年1-10月份，我國進(jìn)口煤炭2.3億噸，同比減少10.5%;預(yù)計(jì)今年，我國進(jìn)口煤數(shù)量將達(dá)到2.9億噸，同比減少。

今年以來，俄烏沖突的背景下，海外動力煤市場的供需緊張進(jìn)一步加劇。一方面，俄羅斯是全球第三大動力煤出口國，僅次于印尼和澳大利亞。自沖突爆發(fā)后，包括物流、貿(mào)易結(jié)算等因素都給俄煤供應(yīng)帶來影響。并且從長遠(yuǎn)來看，西方對俄羅斯煤炭的進(jìn)口禁令將重塑全球海運(yùn)煤的貿(mào)易格局。另外，極端天氣、資源國的出口限制或禁令等也是不容忽視的供應(yīng)風(fēng)險。

由于俄煤相比印尼煤具有優(yōu)勢，部分國內(nèi)用煤企業(yè)尋求俄煤進(jìn)口以替代印尼煤。此前，隨著多家俄羅斯銀行被排除在環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(SWIFT)系統(tǒng)之外，結(jié)算問題成為制約進(jìn)口俄煤的一大因素。下半年，進(jìn)口俄煤的結(jié)算方式出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)，國內(nèi)貿(mào)易商可通過電匯、信用證、美金和人民幣結(jié)算。雖然我國和印度進(jìn)口俄羅斯煤將有望繼續(xù)增加，但受俄烏沖突延續(xù)以及俄羅斯煤炭運(yùn)輸效率較低等因素影響，俄煤出口存在很多不確定性。去年，我國對遠(yuǎn)距離的南非和哥倫比亞煤進(jìn)口需求較為旺盛，今年來看，這兩國的高卡煤大部分都已被歐洲地區(qū)終端用戶搶購，能夠出口至我國的貨源較少。

作為我國主要的動力煤進(jìn)口來源國，一旦市場緊張，印尼高卡煤資源就會被歐洲、日、韓等終端用戶搶購一空，而印度和東南亞各國對印尼中低卡煤需求也很旺盛。在印尼煤的海外需求只增不減的情況下，印尼煤炭緊缺，煤價高企支撐仍在。而對于去年進(jìn)口增量較明顯的南非和哥倫比亞，由于歐洲地區(qū)的大量搶購，兩國貨源也基本被提前鎖定，再加上兩國的煤價和海運(yùn)費(fèi)持續(xù)上漲，我國用戶采購成本也大大增加。今年，我國從這兩國的拉運(yùn)量明顯減少。綜合分析，全球“搶煤”熱潮下，我國進(jìn)口煤數(shù)量很難有大幅增加，滿足國內(nèi)用煤需求還是主要依靠國內(nèi)市場。

由于澳洲煤通關(guān)數(shù)量大幅減少，沿海優(yōu)質(zhì)動力煤貨源減量明顯，可供工業(yè)企業(yè)直接使用的優(yōu)質(zhì)燃料煤供應(yīng)轉(zhuǎn)至國內(nèi)優(yōu)質(zhì)動力煤，從而導(dǎo)致沿?？晒┙桓钯Y源更加稀缺，在化工等下游行業(yè)優(yōu)質(zhì)煤需求集中釋放時，市場結(jié)構(gòu)性緊缺或會促使交割活躍，拉動國內(nèi)非電行業(yè)用煤市場活躍。