新能源電站投資真相：表面風(fēng)光、極度內(nèi)卷

風(fēng)光項(xiàng)目的開發(fā)投資正進(jìn)入“表面風(fēng)光、極度內(nèi)卷”的現(xiàn)狀，“卷”不僅僅是各地絡(luò)繹不絕的產(chǎn)業(yè)配套需求，更“卷”是在強(qiáng)制要求下，投資企業(yè)不得不壓縮收益率要求帶來的“被動(dòng)式”開工與并網(wǎng)。

“表面風(fēng)光”更多的體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)裝機(jī)數(shù)據(jù)的持續(xù)攀升以及公開報(bào)道中投資、開工雙驅(qū)動(dòng)的欣欣向榮。根據(jù)國(guó)家能源局最新數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)1-8月份累計(jì)光伏裝機(jī)達(dá)到44.47GW，同比增長(zhǎng)101.7%。此外，在多渠道的公開報(bào)道中，各地風(fēng)光大基地項(xiàng)目“大干快上”，開工率超過80%，亦有不少省份相繼拋出下半年數(shù)十吉瓦的大基地并網(wǎng)目標(biāo)。

然而，身處其中的投資商卻深深感受到，在蜂擁而至的新能源投資領(lǐng)域卻愈發(fā)煎熬。近日，一份《xx省光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)情況調(diào)研報(bào)告》，揭開了光伏行業(yè)“繁榮”向好背后的實(shí)際情況。在這份報(bào)告中，納規(guī)入庫(kù)的項(xiàng)目超過30GW，但實(shí)際并網(wǎng)不足2GW，這其中，組件價(jià)格高企、配套儲(chǔ)能、用地用水政策限制等等均是項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期的根源。

據(jù)知情人透露，盡管這份報(bào)告的相關(guān)表述并不完全準(zhǔn)確，但卻深刻的反映了行業(yè)目前面臨的窘迫問題與實(shí)際情況。

系統(tǒng)造價(jià)攀升

CPIA數(shù)據(jù)顯示在光伏電站初始投資中，組件占比最大約37%，工商業(yè)分布式光伏中占比更甚約49%，由此可見組件價(jià)格對(duì)光伏造價(jià)的影響十分明顯?？v觀2022年，硅料價(jià)格一路暴漲，相較于2021年初約8萬元/噸，累計(jì)上漲近3倍。受原材料采購(gòu)價(jià)格的影響，光伏組件單價(jià)居高不下，目前徘徊在1.85~2元/W之間，較2021年初1.56元/W的價(jià)格，上漲了30.8%;而動(dòng)輒超過2元的組件價(jià)格明顯已經(jīng)超出了不少下游電站投資商的收益率底線。

根據(jù)上述報(bào)告數(shù)據(jù)測(cè)算，在該南方省份，目前光伏發(fā)電造價(jià)已超過4元/W，光伏發(fā)電投資企業(yè)沒有利潤(rùn)空間，甚至出現(xiàn)投資收益為負(fù)的現(xiàn)象。在人民日?qǐng)?bào)近期發(fā)布文章也指出，“今年光伏電站建設(shè)成本相對(duì)較高，大約在4元/瓦至4.5元/瓦。”

同時(shí)隨著下半年光伏項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，招標(biāo)項(xiàng)目組件價(jià)格也均有所上漲，光伏組件價(jià)格持續(xù)走高。一位行業(yè)人士向光伏們表示，上游原材料漲價(jià)成本升高，有些項(xiàng)目收益率通過不了，導(dǎo)致開工率不足，并網(wǎng)量就更少了;成本問題已經(jīng)嚴(yán)重影響了下游開工率和裝機(jī)規(guī)模。”

盡管國(guó)內(nèi)裝機(jī)受限，但并未影響光伏供應(yīng)鏈的漲價(jià)進(jìn)程，今年異?；馃岬暮Ｍ馐袌?chǎng)也是助推價(jià)格高漲的主動(dòng)力之一。從今年上半年全球TOP6組件廠出貨情況來看，上半年TOP6總出貨量84.31GW，海外出口平均占比超過70%。

儲(chǔ)能成本“轉(zhuǎn)嫁”

自2020年起，遼寧、吉林、湖南、河南、內(nèi)蒙古、新疆、江西、安徽、湖北等9地就提及新能源項(xiàng)目鼓勵(lì)或優(yōu)先考慮配置儲(chǔ)能。隨著風(fēng)光發(fā)展的不斷推進(jìn)，儲(chǔ)能配置也從最初的鼓勵(lì)到當(dāng)前要求配置儲(chǔ)能。但在儲(chǔ)能盈利模式還不成熟的當(dāng)下，儲(chǔ)能配置無疑是大大增加了投資成本，而這一成本也被轉(zhuǎn)嫁到光伏發(fā)電項(xiàng)目中來。

首先是磷酸鐵鋰電池正極原材料碳酸鋰價(jià)格一路爬坡趨勢(shì)，由去年年初每噸5萬多上漲至目前50萬元左右;加之，電芯成本上漲28~30%;儲(chǔ)能變流器因igbt緊缺，提價(jià)10%傳導(dǎo)成本上漲，儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)成本已達(dá)到1.6~2.4元/Wh左右，平均價(jià)格較2021年上漲30%左右。

其次是新能源高比例、大容量配置儲(chǔ)能，目前全國(guó)已超過24個(gè)省區(qū)公布了配儲(chǔ)政策，大部分省份配儲(chǔ)比例在8%~30%之間，配置時(shí)長(zhǎng)1~2小時(shí)為主，最高可到4小時(shí)。其中山東棗莊現(xiàn)配儲(chǔ)天花板，在《棗莊市分布式光伏建設(shè)規(guī)范(試行)》文件中，山東棗莊要求按照裝機(jī)容量15%~30%、時(shí)長(zhǎng)2~4小時(shí)配置儲(chǔ)能設(shè)施。

一邊是儲(chǔ)能價(jià)格水漲船高甚至供不應(yīng)求，某儲(chǔ)能企業(yè)明確表示四季度已經(jīng)停止接單了;一邊是新能源配置儲(chǔ)能仍然停留在僅僅增加成本的階段，盈利模式不明確對(duì)于新能源投資商來說，配置儲(chǔ)能純粹是出于“xx任務(wù)”。然而，一個(gè)愿打一個(gè)愿挨，在雙碳目標(biāo)下，新能源投資商正扮演“冤大頭”的角色。

土地政策不明朗，光伏投資“裸奔”

光伏用地已經(jīng)成為今年項(xiàng)目推進(jìn)最大的難點(diǎn)之一。早在今年6月，自然資源部辦公廳、國(guó)家林業(yè)和草原局辦公室、國(guó)家能源局綜合司聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)范用地用林用草管理有關(guān)工作的通知》(征求意見稿)，但正式文件遲遲未印發(fā)，導(dǎo)致目前光伏電站用地政策無法明確，有行業(yè)人士戲稱，沒有用地標(biāo)準(zhǔn)，目前擬投建的或者正在建設(shè)的都在“裸奔”。

除了相關(guān)文件之外，三調(diào)數(shù)據(jù)與林草、國(guó)土等部門數(shù)據(jù)遲遲未統(tǒng)一，也讓光伏電站用地遇到了不少的困難。據(jù)介紹，雖然“三調(diào)”數(shù)據(jù)目前已在全國(guó)范圍內(nèi)正式啟用，光伏用林標(biāo)準(zhǔn)也正在修訂，但林地?cái)?shù)據(jù)與“三調(diào)”數(shù)據(jù)對(duì)接融合工作進(jìn)展緩慢，導(dǎo)致很多項(xiàng)目因遲遲不能確定地質(zhì)，手續(xù)辦理困難，項(xiàng)目無法推進(jìn)，影響開工建設(shè)。根據(jù)上述報(bào)告調(diào)研，全省受國(guó)土林地方面影響不能開工的項(xiàng)目共14個(gè)，合計(jì)規(guī)模超過2GW。

另一位投資企業(yè)的從業(yè)人員也向光伏們表示，“目前內(nèi)蒙某些區(qū)域的‘三調(diào)’圖還沒有更新出來，我們?nèi)ゲ轫?xiàng)目的土地性質(zhì)時(shí)，明明已經(jīng)是某工廠的建設(shè)用地了，但是去國(guó)土資源局做風(fēng)險(xiǎn)排查的時(shí)候，還顯示是基本農(nóng)田。”

此外，光伏電站用水的問題也在2022年發(fā)酵到了高點(diǎn)。水利部印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)河湖水域岸線空間管控的指導(dǎo)意見》之后，文件明確光伏電站、風(fēng)力發(fā)電等項(xiàng)目不得在河道、湖泊、水庫(kù)內(nèi)建設(shè)，這一規(guī)定對(duì)華東、華南和西南地區(qū)的光伏項(xiàng)目影響非常大，基本上對(duì)水上光伏進(jìn)行“一刀切”。政策的突然叫停，導(dǎo)致很多水上項(xiàng)目出現(xiàn)爛尾狀態(tài)，甚至要拆除，給投資企業(yè)造成巨大損失。上述調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，全省受到水利部政策影響的不能開工的項(xiàng)目共26個(gè)，規(guī)模達(dá)200.7萬千瓦，其中包括漁光互補(bǔ)、水面光伏、水庫(kù)光儲(chǔ)一體化等項(xiàng)目。

值得一提的還有，光伏們注意到分布式光伏市場(chǎng)資源也在收緊，部分地方政府文件作出戶用、分布式光伏的相關(guān)限制性政策，一定程度上影響了分布式光伏發(fā)展規(guī)模。遼寧綏中縣要求縣直和新區(qū)各部門、各鄉(xiāng)鎮(zhèn)不能與光伏開發(fā)企業(yè)私自簽訂各類開發(fā)協(xié)議，凡簽訂開發(fā)協(xié)議均需縣政府同意并與綏中縣招商及發(fā)改部門對(duì)接。安徽池州市要求未經(jīng)市級(jí)預(yù)審的地面(水面)光伏、風(fēng)電項(xiàng)目，各縣區(qū)、園區(qū)不得簽訂投資協(xié)議，以及非政府投資的建筑屋頂，包含居民屋頂，鼓勵(lì)委托由政府優(yōu)選的投資開發(fā)主體實(shí)行集中開發(fā)、匯集送出，也可由屋頂產(chǎn)權(quán)人自主選擇投資主體。政策限制使分布式資源傾向更有實(shí)力的企業(yè)，一些有活力的私企被迫排外，分布式項(xiàng)目的進(jìn)程被殃及。

歲月靜好的開工并網(wǎng)數(shù)據(jù)并不是新能源投資的真實(shí)狀態(tài)。一方面，分布式光伏支撐了將近70%的裝機(jī)規(guī)模;另一方面，部分并網(wǎng)仍將成為補(bǔ)貼時(shí)代之后被迫并網(wǎng)的常態(tài)。

有投資商反饋，在疫情影響之下，各地政府將新能源電站作為年度投資額大考的主戰(zhàn)場(chǎng)，“各種方式催開工、催并網(wǎng)，今年供應(yīng)鏈這么高價(jià)格下，能做下來的項(xiàng)目不多。尤其是大基地項(xiàng)目，從國(guó)家層面到各省都要求大基地項(xiàng)目加快進(jìn)度。目前大基地項(xiàng)目基本都在國(guó)有企業(yè)手里，投資商出于種種原因考慮，也不得不推進(jìn)”。

“但這種情況下的推進(jìn)，能真正全容量并網(wǎng)的項(xiàng)目只是少數(shù)”，上述投資商補(bǔ)充到，盡管上述事實(shí)已經(jīng)在投資環(huán)節(jié)成為共識(shí)，多數(shù)投資商無奈表示行業(yè)目前僅是“表面風(fēng)光”，實(shí)則“一地雞毛”。

顯然，產(chǎn)業(yè)配套、供應(yīng)鏈漲價(jià)、儲(chǔ)能配套以及土地、屋頂資源壟斷等給行業(yè)帶來的“惡果”已經(jīng)被看到。雖然一直以來，國(guó)家嚴(yán)厲打擊光伏行業(yè)哄抬價(jià)格、壟斷行為，也時(shí)有政策規(guī)范、引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展;但就當(dāng)前來看，行業(yè)各種制約因素和內(nèi)部矛盾都在近兩年爆發(fā)，電站投資難度史無前例，光伏現(xiàn)狀并無想象中的風(fēng)光無兩，實(shí)則舉步維艱。