需求抬高煤價 煤商轉(zhuǎn)向私人融資

智通財經(jīng)APP獲悉，歐洲對俄羅斯進口的禁令導(dǎo)致能源價格上漲五倍后，煤炭能源貿(mào)易商正在轉(zhuǎn)向?qū)で笏饺巳谫Y以保持現(xiàn)有運輸。

2020 年，俄羅斯占?xì)W盟硬煤進口量的近一半，但隨著歐盟對俄羅斯因俄烏沖突實施制裁，自8月份起采購幾乎停止。由于歐洲買家在全球范圍內(nèi)尋找替代供應(yīng)來填補能源短缺，導(dǎo)致能源價格飆升。

價格漲勢對貿(mào)易商來說一直是個問題，由于近年來銀行取消為動力煤交易提供融資，全球能源貿(mào)易商正面臨巨大壓力。能源價格上漲導(dǎo)致如今每批貨物價值更高，而為運輸提供資金變得更加棘手的問題將能源貿(mào)易商推向通過私人融資基金(通常收取更高的利息)來保持能源運輸。

“由于大多數(shù)銀行和保險公司都不會觸及該項業(yè)務(wù)，因此能源貿(mào)易商們只能選擇進入另外的代替市場，”私人融資基金Goba Capital的董事總經(jīng)理Peter Ryan說到。而根據(jù)Ryan的說法，Goba的商品貸款渠道中擁有超過5億美元的資金，其中大部分資金額度都與煤炭能源行業(yè)有關(guān)。

隨著歐洲遭受數(shù)十年來最嚴(yán)重的能源危機，許多國家已經(jīng)放棄了逐步淘汰煤炭的計劃，選擇在能源供應(yīng)緊張、天然氣成本飆升的情況下，使用燃料燃燒的方式于發(fā)電廠輸出電力供應(yīng)。

而對能源商品的市場需求增加，以及能源貿(mào)易商準(zhǔn)備為獲得信貸而支付的高收益利息，使得私人融資基金為能源交易提供資金的意愿日益增強。

據(jù)悉，商品貿(mào)易融資通常是在有擔(dān)保的基礎(chǔ)上進行的，這意味著貸款銀行將在運輸裝運期間有擁有能源貨物，也使面向能源貿(mào)易商的貸款成為典型的低利潤業(yè)務(wù)。但據(jù)Goba的Ryan稱，“雖然銀行會為金屬或石油貨物的融資收取低個位數(shù)的費用，但私人融資基金一直在為煤炭交易提供更優(yōu)惠的貸款利率。”

這種融資機會同時吸引了以商品為重點的基金方，和傳統(tǒng)上專注于通用貿(mào)易融資的基金方。

“我們不是核心商品專家。”Ryan說。“這就是新的現(xiàn)實，尤其是在煤炭領(lǐng)域，高價格確實適合我們的高收益產(chǎn)品。”

另一方面，歐洲動力煤進口量多年以來首次實現(xiàn)正向增長。

Novum Energy Trading Corp.的首席財務(wù)官克里斯·斯科特(Chris Scott)表示，“現(xiàn)階段煤炭的交易利潤如此之高，以至于市場可以應(yīng)對償付極高利率的貸款。”該公司專門從事包括美國和哥倫比亞的煤炭在內(nèi)的石油能源產(chǎn)品貿(mào)易。

“利潤的存在是為了支持額外的資本成本，這些私人融資資金的存在是有原因的”斯科特說到，“高額費用支出往往會被轉(zhuǎn)嫁，能源貿(mào)易商最終會向他們客戶收取更多的供暖費用。 ”

斯科特補充到，“而價格總是沿著供應(yīng)鏈條傳遞，現(xiàn)實歸根結(jié)底是街上的民眾為此買單。”