寧德時(shí)代、鵬輝能源、派能科技，誰將成為“儲(chǔ)能之王”？

隨著凜冬迫近，俄烏之間日益濃重、難以散去的硝煙讓西歐人漸漸感到無法呼吸。

在沖突持續(xù)、“北溪”管道被炸的背景下，歐洲的能源危機(jī)正愈演愈烈，不少歐洲人都在發(fā)愁，如何度過這個(gè)“戰(zhàn)后最寒冷的冬天”。

早在8月，歐洲能源價(jià)格就已似脫韁野馬般狂奔。德法兩國(guó)電價(jià)日常創(chuàng)出新高，從去年同期的不足100歐元／兆瓦時(shí)飆升至最高峰值1000歐元／兆瓦時(shí)。國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布也發(fā)布報(bào)告稱，即使歐洲留存的燃料儲(chǔ)備能夠度過這個(gè)冬天，但2023年將再次面臨天然氣和電力出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，在俄烏沖突之前，歐洲的能源問題便已十分嚴(yán)重，作為全球ESG投資的先鋒，歐盟對(duì)傳統(tǒng)石化能源相當(dāng)排斥，也正是因?yàn)閭鹘y(tǒng)石化能源的過早退出，清潔能源供給不穩(wěn)定，導(dǎo)致了此次歐洲能源危機(jī)。

長(zhǎng)期來看，傳統(tǒng)石化能源比重的降低已是板上釘釘、無法逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。清潔能源的供給穩(wěn)定的重要性日益增加，不過，但凡提到清潔能源供給的穩(wěn)定性，儲(chǔ)能便是那個(gè)永遠(yuǎn)繞不過的話題。

本文以儲(chǔ)能為主體展開，探討了我們?yōu)槭裁葱枰獌?chǔ)能，我們需要什么樣的儲(chǔ)能的問題，并分別從國(guó)內(nèi)外兩個(gè)視角，觀察大儲(chǔ)與戶儲(chǔ)的機(jī)遇所在，最后對(duì)業(yè)內(nèi)龍頭公司進(jìn)行分析。

為什么需要儲(chǔ)能？

在討論一切有關(guān)電力的問題之前，我們需要先明白，電網(wǎng)是需要時(shí)刻保持平衡的系統(tǒng)，外送線路的容量和調(diào)峰調(diào)頻余量均會(huì)限制電網(wǎng)消納能力，造成限電棄電現(xiàn)象，而伴隨著清潔能源部署的推進(jìn)，波動(dòng)會(huì)越來越大。

首先，隨著電力系統(tǒng)中風(fēng)能光伏日內(nèi)發(fā)電波動(dòng)明顯，調(diào)節(jié)難度增加。

要構(gòu)建以可再生能源為主體的新型電力系統(tǒng)，風(fēng)能與光伏發(fā)電必不可少。然而風(fēng)光的產(chǎn)出受自然環(huán)境影響，導(dǎo)致日內(nèi)發(fā)電量波動(dòng)大，且由于天氣多變，發(fā)電量更加難以預(yù)測(cè)。

同時(shí)，目前已有的電力系統(tǒng)均為以火電為主的電力系統(tǒng)設(shè)計(jì)的，當(dāng)風(fēng)光發(fā)電大規(guī)模并網(wǎng)后，會(huì)影響電力系統(tǒng)的可靠性，原有系統(tǒng)不能應(yīng)對(duì)未來復(fù)雜的情況，電力系統(tǒng)的調(diào)節(jié)難度大幅增加，導(dǎo)致棄電現(xiàn)象。

如東地區(qū)部分風(fēng)電場(chǎng)出力率曲線圖

其次，風(fēng)光裝機(jī)量大幅提升，電網(wǎng)消納壓力驟增。

復(fù)盤風(fēng)電光伏發(fā)展歷史，在2015至2016年間，風(fēng)光裝機(jī)量大幅提升，電網(wǎng)配套沒有及時(shí)跟上，導(dǎo)致全國(guó)光伏／風(fēng)電棄電率一度高達(dá)10％／15％以上，主要能源基地的棄電率甚至在30％以上，在后期限制高棄電區(qū)域裝機(jī)、調(diào)度系統(tǒng)全力保障新能源并網(wǎng)和電網(wǎng)建設(shè)等措施多管齊下，棄電率持續(xù)下降。

在30／60戰(zhàn)略下，又到了風(fēng)光裝機(jī)快速增長(zhǎng)的風(fēng)口，對(duì)電網(wǎng)消納能力提出了更高要求。據(jù)研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2030年風(fēng)電光伏累計(jì)裝機(jī)或達(dá)12億千瓦以上。參考?xì)v史，隨著裝機(jī)數(shù)量快速上漲，會(huì)對(duì)電網(wǎng)的消納產(chǎn)生很大的壓力，棄電率也會(huì)隨之提升。

光伏裝機(jī)及各地棄光率情況圖資料來源全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警重心

儲(chǔ)能系統(tǒng)提高發(fā)電穩(wěn)定性與調(diào)度靈活性，增加電網(wǎng)調(diào)節(jié)余量，協(xié)助電網(wǎng)減少棄電，已成電力系統(tǒng)不可或缺部分。

在配套儲(chǔ)能系統(tǒng)后，可以通過實(shí)時(shí)調(diào)整，跟蹤風(fēng)電場(chǎng)、光伏電站的總發(fā)電功率，在其出力曲線尖峰時(shí)吸收功率，在其出力曲線低谷時(shí)輸出功率。提高風(fēng)光系統(tǒng)發(fā)電穩(wěn)定性的同時(shí)，也提高了電網(wǎng)系統(tǒng)的調(diào)度靈活性，一舉兩得。

其次，居民用電比例提升，負(fù)荷端波動(dòng)增大。

除發(fā)電側(cè)新能源比例的提升而帶來的波動(dòng)以外，由于我國(guó)電力消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，負(fù)荷端的用電波動(dòng)不斷增大。

縱向?qū)Ρ葋砜?，近年來我?guó)第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)用電量占比持續(xù)下降，而第三產(chǎn)業(yè)和居民用電占比不斷提高，截至2022年上半年，已分別達(dá)到17％和15％。

我國(guó)用電結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)，資料來源Wind，國(guó)聯(lián)證券研究所

橫向?qū)Ρ葋砜?，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)居民用電具有較大的提升空間。我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍然以工業(yè)為主，服務(wù)業(yè)及居民消費(fèi)處于快速發(fā)展過程中；電力消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出同樣的特點(diǎn)，未來城市化進(jìn)程的繼續(xù)和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)均會(huì)提升我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)和居民用電的比例。

除正常電力消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化外，極端天氣的存在也加劇了負(fù)荷的波動(dòng)性。在全球氣候變化、燃煤供暖逐步取消的背景下，居民冬季電采暖設(shè)備的集中使用進(jìn)一步提升了峰值負(fù)荷，對(duì)電網(wǎng)造成了極大的瞬時(shí)沖擊，電網(wǎng)面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

由于我國(guó)靈活調(diào)節(jié)電源比重低，應(yīng)對(duì)高波動(dòng)能力需加強(qiáng)。

儲(chǔ)能，成為提升電力系統(tǒng)靈活性必然選項(xiàng)。

提升電網(wǎng)靈活性主要指提高調(diào)峰和調(diào)頻能力，依賴于電池儲(chǔ)能、抽水蓄能、燃?xì)怆娬镜褥`活調(diào)節(jié)電源的配合。而作為我國(guó)主要靈活調(diào)節(jié)電源的火電資源，有著調(diào)節(jié)能力先天不足、容配比顯著低于海外的明顯短板，疊加高電能安全要求，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)電網(wǎng)調(diào)節(jié)壓力高于海外。同時(shí)考慮到現(xiàn)有調(diào)節(jié)能力和用戶側(cè)對(duì)穩(wěn)定性的要求，傳統(tǒng)的火電作為靈活性資源不足以滿足未來電力系統(tǒng)的要求，應(yīng)對(duì)波動(dòng)能力亟待加強(qiáng)。

各國(guó)靈活調(diào)節(jié)電源裝機(jī)量，資料來源中電聯(lián)，國(guó)聯(lián)證券研究所

配置儲(chǔ)能可應(yīng)對(duì)短時(shí)尖峰供電，大幅節(jié)省電網(wǎng)投資。

尖峰供電時(shí)間是指用電量高的時(shí)間段，此時(shí)用電用戶多，用電量大。電網(wǎng)會(huì)出現(xiàn)出現(xiàn)供電不足，系統(tǒng)頻率下降的情況。采用儲(chǔ)能可在用電負(fù)荷低谷時(shí)充電，在用電尖峰時(shí)放電以降低負(fù)荷尖峰，降低電網(wǎng)投資。

以2019年江蘇為例，超過95％最高負(fù)荷持續(xù)時(shí)間只有55小時(shí)，在全年運(yùn)行時(shí)長(zhǎng)的占比僅為0．6％，但滿足此尖峰負(fù)荷供電所需投資高達(dá)420億左右；而如果采用500萬千瓦／2小時(shí)的電池儲(chǔ)能以保障尖峰負(fù)荷供電，所需投資縮減為200億左右，可大幅節(jié)省電網(wǎng)投資。

配置儲(chǔ)能，成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。

隨著風(fēng)光發(fā)電比例的提升，其波動(dòng)性、間歇性和非靈活調(diào)節(jié)等先天缺陷越發(fā)明顯。在未來的新能源發(fā)電項(xiàng)目中，通過配置儲(chǔ)能以改善用電質(zhì)量，維持電網(wǎng)穩(wěn)定，已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)的共識(shí)。