股神加倉石油，帶火市場情緒!原油基金收益霸榜，要跟著巴菲特投資原油么?

伴隨著油價居高不下，今年以來，原油基金持續(xù)位居QDII業(yè)績榜榜首。

截至2022年10月12日，今年以來17只原油基金累計收益率均超過20%。在QDII基金業(yè)績榜前10中，有9只為原油基金，其中，石油LOF(162719.OF)漲幅最大，年初以來已上漲69.58%。

原油基金投資熱度持續(xù)升溫。一方面，今年以來QDII基金整體業(yè)績分化明顯，原油基金“一騎絕塵”。iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，429只QDII基金僅49只基金實(shí)現(xiàn)正收益，最高漲幅達(dá)53.11%，其余380只基金凈值虧損，最大跌幅45.11%，首尾業(yè)績差距近100個百分點(diǎn)。

另一方面，“股神”巴菲特年內(nèi)不斷加倉石油股票，帶動了市場的投資情緒。據(jù)美國證監(jiān)會披露信息，9月26日至28日，伯克希爾哈撒韋購買了598.5190萬股西方石油的股票，交易價格在57.91美元到61.38美元之間，共斥資3.53億美元，折合約25.22億元人民幣。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，雖然今年原油基金表現(xiàn)不錯，但并不適合所有投資者。投資者不僅需要相關(guān)的專業(yè)知識，注意不同原油基金的投資標(biāo)的和最大回撤率，還需關(guān)注國際油價的走勢。

原油基金霸榜QDII業(yè)績榜

2022年以來，原油價格不斷上漲。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，合約原油2211(SC2211.SHF)累計漲幅已達(dá)47.16%，合約原油主力(SCZL.SHF)累計漲幅36.31%。

對于原油價格上漲的原因，多家機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為與OPEC+宣布石油減產(chǎn)有關(guān)。10月5日，OPEC+第33次部長級會議決定從11月起，將原油總產(chǎn)量下調(diào)200萬桶/日，減產(chǎn)幅度相當(dāng)于全球石油需求量的2%左右，并將限產(chǎn)協(xié)議延長一年至2023年底。

華福證券分析師魏征宇分析表示，OPEC+減產(chǎn)加劇能源緊張，使得國慶假期原油外盤主力合約大幅反彈超10%。一方面，原油需求仍維持在較高水平。另一方面，油氣企業(yè)產(chǎn)能釋放需要時間，增產(chǎn)能力有限。預(yù)計四季度至明年一季度油價圍繞80-110美元/桶高位震蕩。

得益于原油價格上漲，國內(nèi)原油基金大放異彩，收益率整體表現(xiàn)突出。

10月10日，國慶后第一個交易日，原油基金集體飄紅。包括原油LOF易方達(dá)(161129.OF)、華寶油氣LOF(162411.OF)、南方原油LOF(501018.OF)、石油LOF、嘉實(shí)原油LOF(160723.OF)、石油基金LOF(160416.OF)、全球油氣能源LOF(163208.OF)在內(nèi)的7只原油基金觸及漲停。

從今年的行情來看，原油基金收益超預(yù)期，憑一己之力帶飛QDII基金。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，QDII業(yè)績榜前10只基金中有9只為原油基金，累計收益率均在40%以上。其中石油LOF以68.26%的年內(nèi)收益率位居榜首，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII-LOF)C人民幣(004243.OF)和華寶油氣LOF分別以67.68%和60.57%的年內(nèi)收益率緊隨其后。

放大到整個國內(nèi)基金市場來看，原油基金依然占據(jù)優(yōu)勢。截至10月12日，在公募基金業(yè)績榜前10名中，除萬家宏觀擇時多策略(519212.OF)、萬家新利(519191.OF)、萬家精選混合A(519185.OF)分別位列第1名、第4名、第7名外，其余7席均被原油基金占據(jù)。

高收益要防范高風(fēng)險

雖然原油基金近期收益不錯，但投資難度較高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為此類基金僅適合部分有風(fēng)險承受能力且有相應(yīng)知識儲備的投資者。

據(jù)了解，原油基金所掛鉤的投資標(biāo)的各不相同，導(dǎo)致收益率也有差別。例如：原油LOF易方達(dá)和華寶油氣LOF掛鉤的是油氣類股票，相關(guān)標(biāo)的分別是標(biāo)普高盛原油商品指數(shù)和標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)。嘉實(shí)原油LOF和南方原油LOF掛鉤的是原油期貨，相關(guān)標(biāo)的分別是100%WTI原油價格和60%WTI原油價格收益率+40%BRENT原油價格。

從基金成立至今，原油LOF易方達(dá)、華寶油氣LOF、嘉實(shí)原油LOF、南方原油LOF累計收益率分別為26.23%、-25.56%、51.51%、41.98%。廣州某證券公司工作人員告訴時代周報記者：“原油基金投資風(fēng)險大，基金投資標(biāo)的不一樣，有可能別人買了賺錢，自己買了虧錢。”

除關(guān)注投資標(biāo)的外，上述工作人員還建議投資者關(guān)注原油基金的最大回撤率。“最大回撤率指基金凈值最高點(diǎn)與最低點(diǎn)之間的波動幅度，例如最大回撤是20%，即投資者在最高點(diǎn)買入基金后，最多會虧20%。”該工作人員表示。

iFinD數(shù)據(jù)顯示，原油基金最大回撤率普遍在50%以上，其中華寶油氣LOF最大回撤率最高，達(dá)87.61%。原油LOF易方達(dá)、嘉實(shí)原油LOF、南方原油LOF三只基金的最大回撤率也在70%以上，這意味著投資者買入基金不合時宜有可能損失超過70%的本金。

從近期走勢來看，原油受到需求擔(dān)憂影響，價格由漲轉(zhuǎn)跌。截至10月11日收盤，紐約商品交易所11月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格收跌每桶89.35美元，跌幅為1.95%。12月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格收跌每桶94.29美元，跌幅為1.98%。

外匯資訊網(wǎng)站FXEmpire市場分析師Vladimir Zernov表示，雖然歐佩克+的減產(chǎn)為油價提供了顯著支撐，交易商依然對全球經(jīng)濟(jì)放緩會導(dǎo)致需求下降感到擔(dān)憂。從大的角度看，油價在強(qiáng)勁上漲后出現(xiàn)回調(diào)看起來是健康的，但紐約油價需要有額外的利好才能回到近期高點(diǎn)。

對于后續(xù)國際油價的行情判斷，銀河期貨分析稱，OPEC超預(yù)期減產(chǎn)帶來的利多短期出盡，中長期宏觀壓力依舊較大，衰退預(yù)期不變，遠(yuǎn)期需求情景并不樂觀，供應(yīng)端給出支撐需求端給出壓力，油價仍維持高位震蕩的判斷。