三桶油，搭上新能源末班車？

文 ｜ 老魚兒

編輯 ｜ 楊旭然

國(guó)際油價(jià)大幅度上漲之前，“三桶油”幾乎已經(jīng)成了一個(gè)歷史名詞。

而如今，這些規(guī)模龐大的國(guó)有能源機(jī)構(gòu)開始更多被市場(chǎng)所關(guān)注。

一方面，能源價(jià)格火熱。今年上半年國(guó)際油價(jià)漲幅近7成，國(guó)內(nèi)12次調(diào)整汽柴油價(jià)格?！叭坝汀卑肽甓雀黜?xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)隨之井噴。上半年，三家公司凈利潤(rùn)合計(jì)1978億元，創(chuàng)歷史新高，平均日賺近11億元。

中國(guó)石油和中國(guó)石化的營(yíng)業(yè)收入同比增速分別達(dá)到34．9％和27．9％，凈利潤(rùn)同比增速分別為55．3％和10．4％。中海油則表現(xiàn)最為搶眼，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)達(dá)84％，扣非凈利潤(rùn)同比增速更是高達(dá)118．14％。

另一方面，在行業(yè)周期變化之外，三桶油在新能源領(lǐng)域也在快速布局。甚至可以說，“三桶油”對(duì)于新能源的積極態(tài)度已經(jīng)非常明顯。

01 三桶油三板斧

三家都有自己的新能源戰(zhàn)略規(guī)劃。

三桶油的新能源方向雖然一致，但側(cè)重點(diǎn)仍有不同。

作為“三桶油”中的老大哥，中石油的目標(biāo)最為宏大。

自從2021年開始，中國(guó)石油將新能源業(yè)務(wù)納入主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，幾乎已經(jīng)涵蓋了市場(chǎng)上所有的主流新能源業(yè)態(tài)：

2022年9月6日上午9點(diǎn)16分，中石油吉林油田風(fēng)電工程項(xiàng)目正式開工，這是中石油首個(gè)風(fēng)電工程；

2022年9月8日，中石油玉門油田300兆瓦光伏并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目正式啟動(dòng)。這是玉門油田啟動(dòng)的第3個(gè)新能源重點(diǎn)項(xiàng)目，也是中石油迄今最大的光伏發(fā)電項(xiàng)目；

此前2021年8月，大港油田打造的勘探開發(fā)研究院地?zé)峁┡评漤?xiàng)目啟動(dòng)，歷經(jīng)90天后建設(shè)完成。這是大港油田第一個(gè)淺層地?zé)崾痉俄?xiàng)目，也是中國(guó)石油首個(gè)淺層地源熱泵系統(tǒng)供暖制冷項(xiàng)目；

2021年9月，中石油在環(huán)渤海、陜甘寧、華南、西南、新疆、黑龍江、吉林等7個(gè)區(qū)域部署建設(shè)20個(gè)氫提純項(xiàng)目，發(fā)揮現(xiàn)有制氫能力和副產(chǎn)氫資源與二氧化碳捕集利用相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)“藍(lán)氫”供應(yīng)，同時(shí)滿足城市交通用氫需求。目前中石油氫氣產(chǎn)能已超過260萬噸／年。

風(fēng)、光、熱、電、氫，一個(gè)不落，中石油對(duì)新型能源的關(guān)注度比外界的認(rèn)知要高不少。

對(duì)于同樣矢志成為“油氣氫電非”綜合能源服務(wù)商的中石化來說，氫能成為了未來新能源戰(zhàn)略的一面旗幟。中石化早在三年前就立下了“中國(guó)第一氫能公司”的目標(biāo)，并開始打造一條從上游到下游貫穿的“氫能全產(chǎn)業(yè)鏈”。

作為中國(guó)最大的化工企業(yè)之一，中石化有著在制氫上的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。其化工副產(chǎn)品可以為氫能提供充足來源。

在氣液儲(chǔ)運(yùn)和?；穬?chǔ)運(yùn)管理方面，中石化也有著多年的豐富經(jīng)驗(yàn)。其建成的“巴陵－長(zhǎng)嶺”氫氣輸送管線已平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)6年，全長(zhǎng)42公里，是國(guó)內(nèi)最長(zhǎng)氫氣輸管線。

中石化氫能優(yōu)勢(shì)還在于其終端環(huán)節(jié)。目前，中石化已建成83座加氫站，全年氫氣加注量超過800噸。

2022年9月2日，中國(guó)石化正式發(fā)布實(shí)施公司氫能中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，表示將加快打造中國(guó)第一氫能公司，遠(yuǎn)期力爭(zhēng)成為世界領(lǐng)先的氫能公司。公司規(guī)劃到2025年建成加氫能力12萬噸／年左右。

在今年的兩會(huì)上，中國(guó)石化黨組書記、董事長(zhǎng)馬永生介紹，中石化“十四五”期間要建設(shè)加氫站1000座。而這一數(shù)字，已經(jīng)超過了2021年全球投入運(yùn)營(yíng)的加氫站總和——685座。

最后，中海油的新能源規(guī)劃則更加清晰明確：靠海吃海。

2021年10月19日，中海油首個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目——江蘇海上風(fēng)電場(chǎng)實(shí)現(xiàn)全容量投產(chǎn)運(yùn)行。中國(guó)海油加碼實(shí)施新能源戰(zhàn)略邁出標(biāo)志性一步。

2022年4月13日，中海油正式成立了新能源分公司，以統(tǒng)籌新能源發(fā)展。中海油黨組書記、董事長(zhǎng)汪東進(jìn)將中海油新能源戰(zhàn)略層次進(jìn)行清晰劃分：加快發(fā)展海上風(fēng)電，擇優(yōu)發(fā)展陸上風(fēng)光，因地制宜發(fā)展氫能業(yè)務(wù)。

02 政策和市場(chǎng)都在驅(qū)動(dòng)

“三桶油”的種種新動(dòng)向，大多是在最近一兩年期間開始加速。

面對(duì)新能源，“三桶油”的外在形式或各有千秋，不過內(nèi)在驅(qū)動(dòng)卻如出一轍。

首要驅(qū)動(dòng)力來自政策推動(dòng)。

從上一段的描述中，我們大約可以發(fā)現(xiàn)，“三桶油”的種種新動(dòng)向，大多是在最近一兩年期間開始加速。

這其中的政策因素的影響明顯。

2020年9月，我國(guó)明確提出2030年“碳達(dá)峰”與2060年“碳中和”目標(biāo)；2021年5月26日，碳達(dá)峰碳中和工作領(lǐng)導(dǎo)小組第一次全體會(huì)議在北京召開；7月16日，全國(guó)碳市場(chǎng)正式開市。

這樣國(guó)家級(jí)的戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃中，國(guó)企尤其是能源類國(guó)有企業(yè)必然會(huì)參與到其中，這是國(guó)有企業(yè)——特別是央企的使命。

其中中石油在今年5月發(fā)布的《2021年社會(huì)責(zé)任報(bào)告》中承諾，要力爭(zhēng)2025年左右實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2035年外供綠色零碳能源超過自身消耗的化石能源，2050年左右實(shí)現(xiàn)近零排放。

中石油進(jìn)一步制定了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型“三步走”的戰(zhàn)略——從清潔替代、到戰(zhàn)略接替最終實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。

2022年6月29日，中海油也正式發(fā)布《中國(guó)海油“碳達(dá)峰、碳中和”行動(dòng)方案》，要在2028年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2050年實(shí)現(xiàn)碳中和。

除了政策因素的推動(dòng)，市場(chǎng)因素也在促使著三桶油布局新能源。因?yàn)槭嗄陙碇袊?guó)的能源消費(fèi)正在悄然發(fā)生巨大變化。

根據(jù)自然資源部數(shù)據(jù)，在2010年，中國(guó)石油消費(fèi)量在4．29億噸，到2021年，這個(gè)數(shù)字增至7．2億噸，11年來增加67．83％。

雖然絕對(duì)值上有不小增加，但2021年，在中國(guó)一次能源消費(fèi)總量中，石油占比為18．5％，與2010年的18．6％甚至還略有下降。

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，石油消費(fèi)量也開始乏力起來。

根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)汽油的表觀消費(fèi)量自2018年以后出現(xiàn)連續(xù)兩年下滑，2021年有所回升之后，也僅僅達(dá)到5年前的消費(fèi)水平。

存量市場(chǎng)的狀況傳導(dǎo)到業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，能源企業(yè)就只能指望價(jià)格漲跌來維持?jǐn)?shù)字的好壞。近五年來，在油價(jià)飄忽不定的影響下，“三桶油”的業(yè)績(jī)也隨之深一腳淺一腳，上下?lián)u擺。

比如今年上半年，中石油原油和天然氣銷售量?jī)H同比增加17．2％和2．8％，但是兩者價(jià)格卻同比大增60．1％和74．9％。此外，汽油、柴油、煤油等產(chǎn)品的價(jià)格都出現(xiàn)大幅度變動(dòng)，直接帶動(dòng)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

2020年上半年時(shí)則是另一種情況了。雖然中石油原油和天然氣銷售量同比增加，但由于產(chǎn)品價(jià)格大幅下降，導(dǎo)致該報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)收下降 22．3％。

也就是說，今年三桶油的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍有清晰的周期性，沒有緩解長(zhǎng)期的能源替代風(fēng)險(xiǎn)。三桶油因此仍需尋找產(chǎn)業(yè)升級(jí)的方向。

2021年，水電、核電、風(fēng)電等非化石能源在中國(guó)一次能源消費(fèi)總量中占比16．6％，相較2010年前提高了近10％。

于是乎，老牌“三桶油”布局新能源就顯得順理成章。

唯一的問題是：入局是不是晚了。

03 后發(fā)先至？

三家仍然都屬于初入局者。

近幾年來，雖然“三桶油”在光伏、風(fēng)電、氫能等新能源建設(shè)中，腳步轟轟烈烈，但仍然都屬于初入局者。

甚至在“三桶油”各自的業(yè)績(jī)報(bào)告中，目前仍然沒有單獨(dú)關(guān)于新能源板塊的數(shù)據(jù)。可見業(yè)務(wù)并未成熟。都在投資布局階段。

中海油相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“十四五”期間中海油在新能源業(yè)務(wù)的投資規(guī)模在5％～10％之間，如果按照一年總投資1000億元來算的話，新能源業(yè)務(wù)每年投資規(guī)模在50億元～100億元。

這樣規(guī)模的投入，中海油預(yù)期中的目標(biāo)也僅僅是：努力實(shí)現(xiàn)中海油“十四五”末新能源新產(chǎn)業(yè)收入占比達(dá)到10％。

可見，新能源雖香但摘花不易，因?yàn)椤霸缬序唑蚜⑸项^”。

那些早入局的新能源的企業(yè)，目前都已經(jīng)完成了產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)，開始進(jìn)入收獲期。

比如，中國(guó)石油玉門油田300兆瓦光伏并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目，建成后年均發(fā)電量達(dá)6．058億千瓦時(shí)。而據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，在2021年我國(guó)光伏發(fā)電量3259億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)25．1％。

也就是說，即便是中石油的項(xiàng)目現(xiàn)在馬上運(yùn)行，在全國(guó)光伏發(fā)電量占比僅為0．18％，這和中石油在傳統(tǒng)能源行業(yè)的巨無霸地位錯(cuò)位嚴(yán)重。

再比如，中海油加大了在海上風(fēng)電板塊的投資力度，可惜有些發(fā)力過晚。如今的海上風(fēng)電，高補(bǔ)貼紅利期已過，大部分利好資源已被先入局者占據(jù)。

2022年4月28日，以風(fēng)電、光伏開發(fā)運(yùn)營(yíng)為主業(yè)三峽能源公布2021年全年業(yè)績(jī)，該公司風(fēng)力發(fā)電實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100．68億元，同比增長(zhǎng)41．11％。

2022上半年，三峽能源營(yíng)業(yè)收入121．29億元，同比增長(zhǎng)45．34％；凈利潤(rùn)50．37億元，同比增加36．62％。其中，海上風(fēng)電發(fā)電量為三峽能源所有發(fā)電業(yè)務(wù)中增速最快，同比增長(zhǎng)198．03％。

另一家風(fēng)電龍頭中廣核新能源8月23日晚間在港交所公布中期財(cái)報(bào)，上半年?duì)I收11．34億美元，同比增長(zhǎng)35．5％。上半年，來自風(fēng)電及太陽能項(xiàng)目的收入為4．37億美元，同比上升28．9％。

面對(duì)這些已經(jīng)占據(jù)了有利身位的佼佼者，中海油是否能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的海上風(fēng)電領(lǐng)域搶占到重要席位，目前來看也是尚存疑問。

可以看到，三桶油作為老牌能源企業(yè)最典型的代表，肩負(fù)著能源穩(wěn)定的重任。但在新能源時(shí)代，它們也并非完全沒有動(dòng)作，而是按照自己的節(jié)奏在進(jìn)行規(guī)劃和布局，配合政策與市場(chǎng)的變化。

但在新能源時(shí)代，已經(jīng)有一些企業(yè)進(jìn)行了更早、更激進(jìn)的布局。他們卡住了身位之后，三桶油其實(shí)反而成了追趕者。

石油、天然氣雖然在短期內(nèi)不會(huì)迅速衰退，但是能源供給多樣化的潮流也是不可逆轉(zhuǎn)的。三桶油如果固守石油天然氣必然是錯(cuò)，但不顧代價(jià)大舉押注新能源，也同樣是錯(cuò)。因?yàn)槠渲猩婕捌髽I(yè)業(yè)績(jī)、政策導(dǎo)向和民生福祉等復(fù)雜因素。

如何在能源產(chǎn)業(yè)的歷史劇變中保持動(dòng)態(tài)平衡，是莫大的智慧。

       原文標(biāo)題 : 三桶油，搭上新能源末班車？｜巨潮