“缺電”不應(yīng)被引申為新舊能源的矛盾

本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

進入7月份以來，缺電一度成為全民話題。

“今年熱的都沒蚊子了，全靠空調(diào)續(xù)命，真擔(dān)心風(fēng)扇都吹不上。”“沒想到今年會因為工廠停電而居家辦公?！薄罢f好的支持電動車發(fā)展，結(jié)果充電還要將就，真不如汽油車方便?！薄?span>光伏、風(fēng)電都到哪里去了，關(guān)鍵時刻怎么掉鏈子？”

實際上，改革開放以來，國內(nèi)供電在大多數(shù)時間里供應(yīng)處于偏緊的狀態(tài)。想必90后及之前的人應(yīng)該不會陌生，秉燭學(xué)習(xí)的場景歷歷在目，在1980年代和千禧年后前10年的這兩個時期，全國范圍內(nèi)的缺電非常嚴(yán)重。

現(xiàn)如今連續(xù)兩年的缺電給00后也上了一課，看來缺電沒繞過每一代人。不遙遠的過去缺，現(xiàn)在又卷土重來的缺，那明年和未來又會不會一缺再缺？

憂慮催人思考，網(wǎng)絡(luò)上五花八門的議論聲此起彼伏。一些人開始將矛頭指向新能源，風(fēng)電、光伏的裝機量不是時常超預(yù)期嗎，怎么還是缺電；到時候連電動車都沒法充電了，還有必要再發(fā)展新能源車嗎？

在街頭巷尾的熱議中，我們有必要系統(tǒng)性地來嚴(yán)肅思考“缺電”這個問題，畢竟，天熱總會過去，但缺電可能不是短期的陣痛。

01首先，新能源不背缺電的鍋

市場首先的爭議熱點在于近幾年風(fēng)電、光伏的發(fā)展突飛猛進，裝機量幾乎均保持兩位數(shù)增長，怎么養(yǎng)兵千日、用兵一時都不行呢？

其實這個答案很簡單，只需要翻開我國發(fā)電結(jié)構(gòu)的賬就行，從過去哪怕到現(xiàn)在，發(fā)揮電力供應(yīng)主力的仍然是火電和水電，風(fēng)電和光伏的發(fā)電的聲音是很大，但由于發(fā)展晚占比僅有11．8％，目前還是小跟班的角色。

所以針對這次缺電，在四川等西北部地區(qū)在水電發(fā)電量接近腰斬的情況下，風(fēng)電、光伏即使?jié)M負荷運行也只能是杯水車薪，替補隊員還打不了主力。

因此在我們看來，缺電并不是因為新能源發(fā)電不給力，答案正好相反，而是新能源的裝機量遠不夠大，還要繼續(xù)補課，這也是為什么在資本市場，新能源總是成為表現(xiàn)最為突出的板塊。所以一味讓新能源背黑鍋著實有點怪錯了人。

最近也有另一種聲音，就是建議重估火電價值（煤炭股又成了YYDS），在我們看來，這未免過于興奮了，其實火電接下來的供求已經(jīng)明牌了，在2021年，國家領(lǐng)導(dǎo)人在氣候峰會上提出中國將嚴(yán)控煤電項目，“十四五”時期嚴(yán)控煤炭消費增長，“十五五”時期逐步減少；火電其實我們早已有過解讀，未來更關(guān)鍵的角色是作為調(diào)峰和補充產(chǎn)能。

圖1我國新能源發(fā)電量占比仍然較低，資料來源發(fā)改委，能源局，統(tǒng)計局，國泰君安

還有人在缺電背景下，開始嘲笑起電動車來了。吹空調(diào)的電都沒有，你這個啥啥Model就等著趴窩吧。在我們看來，電車這完全屬于躺槍，怎么不見你在俄烏沖突導(dǎo)致油價飛漲的時候呼吁大家馬上淘汰燃油車呢。

即使考慮到車的用電效率，我們也可以簡單掰扯掰扯。傳統(tǒng)燃油車，其熱機被卡諾循環(huán)效率極限值鎖死；而電動車，哪怕采用火電站發(fā)的電，由于是集中發(fā)電后通過電網(wǎng)電池最終轉(zhuǎn)為車輛的動能，效率值反而高；簡單來說，也就是同樣一桶油，電車的使用效率是高于油車的，而且未來，電車更多的電將來自光能和風(fēng)能。

所以，這輪缺電，新能源的每個子板塊都沒有必要背鍋，反而更讓我們看到發(fā)展新能源的緊迫性。自我國提出雙碳目標(biāo)以來，未來四十年大勢，就是要求我國將以化石燃料為主導(dǎo)的能源體系轉(zhuǎn)變?yōu)樾履茉礊橹鲗?dǎo)的能源體系，這一點爭論可休矣。