全國大范圍高溫來襲，用電量飆升，煤炭股再次大漲

今天A股煤炭板塊大漲，鄭州煤電漲停，山煤國際接近漲停，廣匯能源、晉控煤業(yè)、靖遠(yuǎn)煤電、兗礦能源、山西焦煤等紛紛跟漲。

港股煤炭概念股午后持續(xù)拉升，伊泰煤炭、Mongol Mining漲近7%，中煤能源漲近6%，中國神華、兗煤澳大利亞、兗礦能源跟漲。

需求方面，7月以來，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，多地開啟高溫模式，全社會用電需求持續(xù)快速增長。進入8月份，全國大范圍高溫再度襲來，用電量繼續(xù)大幅攀升。

供給方面，首創(chuàng)證券認(rèn)為，上半年受國際地緣政治沖突影響，國際煤炭價格高漲，進口大幅縮減，8月多國禁止俄煤進口政策開始實施，全球煤炭供需緊張格局加劇，將再度加大對我國煤炭進口的阻礙。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2022年1-7月份，全國累計進口煤炭1.39億噸，同比下降18.2%，降幅較前6月擴大0.7個百分點;累計進口額222.09億美元，同比增長57.9%。

其中，7月份全國進口煤炭2352.3萬噸，同比下降22.05%，環(huán)比6月增長23.92%。7月份煤炭進口額為37.84億美元，同比增長28.92%，環(huán)比增長24.36%。據(jù)此推算進口單價為160.85美元/噸，同比上漲63.59美元/噸，環(huán)比上漲0.6美元/噸。

據(jù)國際能源署近期報告，2022年全球煤炭消費將在去年增長6%的基礎(chǔ)上繼續(xù)增長0.7%，屆時全球煤炭消費量將達到80億噸，將與2013年創(chuàng)下的年度紀(jì)錄持平，明年的煤炭需求很可能進一步增加，達到歷史新高。

機構(gòu)認(rèn)為，今年全球煤炭消費增加主要是由于俄羅斯能源遭抵制后，全球?qū)γ禾亢吞烊粴獾臓帄Z日趨激烈，發(fā)電企業(yè)也在積極囤積燃料。

近兩年來，由于焦煤市場整體處于供需緊張狀態(tài)，相關(guān)煤種價格居高不下，以主焦煤市場價格為例，二季度最高價格曾達到3300元/噸。今年上半年焦煤價格整體處于高位，焦煤類上市公司賺得盆滿缽滿。

以昨晚發(fā)布業(yè)績的山西焦煤為例，今年上半年，山西焦煤營業(yè)收入277.13億元，同比增加44.14%;歸母凈利潤約56.94億元，同比增加192.88%，基本每股收益達1.3899元。

主營煤炭業(yè)務(wù)的兗礦能源同樣業(yè)績亮眼，業(yè)績預(yù)告顯示，2022年上半年公司預(yù)計歸母凈利潤約180億元，同比增長198%左右;預(yù)計扣非凈利潤約176億元，同比增長190%左右。

中金公司認(rèn)為，短期來看，煤價或受三因素推動：(1)夏季用煤高峰期來臨，需求或?qū)⒆邚?(2)穩(wěn)增長逐漸發(fā)力，需求有望復(fù)蘇;(3)上游原料出口有望提振，對需求形成支撐。中長期來看，地緣沖突事件引發(fā)的全球能源供需格局重構(gòu)，不僅導(dǎo)致短期內(nèi)煤價高位運行，還可能抬升全球中長期煤炭使用成本，造成中長期煤價中樞上移。

今年上半年煤炭板塊一度漲超50%，在A股接連下跌的背景下，煤炭走出如此之高的漲幅著實有些驚人。經(jīng)歷大漲之后，許多煤炭股已經(jīng)漲至歷史高位，近兩個月煤炭板塊已有下跌趨勢。