光伏的下一輪：卡脖子的還會(huì)是硅料嗎？

2022年上半年，雖受到疫情影響，國(guó)內(nèi)光伏實(shí)際裝機(jī)容量比預(yù)期要有所下降，但同比仍有增加，上半年中國(guó)新增裝機(jī)量達(dá)到30．88GW，同比增長(zhǎng)17．9％。受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響，歐盟提高了光伏裝機(jī)預(yù)期，再有上半年美國(guó)上調(diào)了未來(lái)兩年裝機(jī)預(yù)期，2022年美國(guó)市場(chǎng)全年裝機(jī)有望從24GW上調(diào)至30GW左右，再加上部分新興市場(chǎng)對(duì)新能源需求的增加，整體來(lái)看，光伏行業(yè)景氣度上漲。

2022年上半年，光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)生產(chǎn)運(yùn)行情況

硅料新增產(chǎn)能在21萬(wàn)噸／年（約82．95GW），產(chǎn)量在40萬(wàn)噸左右（約158GW），除檢修外各大廠家基本滿負(fù)荷運(yùn)行；

硅片新增產(chǎn)能56GW／年，產(chǎn)量在153GW，開(kāi)工率約在71％；

電池片新增產(chǎn)能77GW／年，產(chǎn)量在151GW，開(kāi)工率約在81％；

組件新增產(chǎn)能87．9GW／年，產(chǎn)量在143GW，開(kāi)工率約在73％；

從擴(kuò)產(chǎn)量來(lái)看，硅料及組件擴(kuò)產(chǎn)速度相對(duì)較快；從產(chǎn)量匹配度來(lái)看，硅片、電池片基本按照硅料的產(chǎn)量來(lái)調(diào)整生產(chǎn)，組件端則相對(duì)偏低一些；從開(kāi)工率來(lái)看，硅料仍舊緊缺，硅片及組件產(chǎn)量相對(duì)來(lái)看為過(guò)剩狀態(tài)。

【圖1－光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量月供給情況】

光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)價(jià)格走勢(shì)

2022年上半年，光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)價(jià)格持續(xù)上漲，其中硅料漲幅最大，經(jīng)過(guò)十多輪上漲后，價(jià)格突破28萬(wàn)元／噸，漲幅在24－25％，截止到發(fā)稿時(shí)，硅料又經(jīng)歷了3輪上漲，目前均價(jià)逼近30萬(wàn)元／噸；硅片漲幅次之，硅片受硅料價(jià)格上漲影響最大，漲幅達(dá)到了19－21％。截止到發(fā)稿時(shí)，隆基P型硅片166mm及182mm價(jià)格分別上漲至6．33元／片及7．54元／片；中環(huán)P型硅片166mm、182mm及210mm價(jià)格分別上漲到6．26元／片、7．53元／片及9．93元／片；電池片漲幅在9－13％之間，截止到發(fā)稿時(shí)，通威電池片166mm、182mm及210mm價(jià)格分別上漲到1．28元／W、1．30元／W及1．28元／W；組件漲幅在4－6％之間。

表1 2022年Q1光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)漲幅（單位％）

圖2－光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格走勢(shì)

組件端漲幅為環(huán)節(jié)中最小的，這與組件所涉及的輔材較多及高價(jià)位電站端接受程度有關(guān)。從組件價(jià)格組成來(lái)看，簡(jiǎn)單的可以分為硅成本及非硅成本，大致的占比在6535，也就是說(shuō)組件端價(jià)格還受到非硅成本的影響，而在非硅成本中，輔材的使用占了比較大的一部分，2022年上半年輔材的價(jià)格基本都在1－3月上漲后或持穩(wěn)或快速下跌，例如銀漿用白銀價(jià)格在3月底進(jìn)入全年高點(diǎn)后開(kāi)始下行，到6月底下跌至4503元／kg，較高點(diǎn)時(shí)跌幅達(dá)到了14％；而EVA膠膜及光伏玻璃因?yàn)樾枨蟮脑颍瑑r(jià)格在進(jìn)入高點(diǎn)后并未隨著硅料的上漲而跟漲，而是持穩(wěn)很長(zhǎng)一段時(shí)間后進(jìn)入6月開(kāi)始走低。

從下游需求端來(lái)看，組件價(jià)格在5月中旬后就一直保持穩(wěn)定，這與下游需求有很大的關(guān)系，業(yè)內(nèi)人士給到的評(píng)估為，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)地面集中式電站對(duì)組件價(jià)格的容忍度在1．95元／W，而工商業(yè)分布式及國(guó)外市場(chǎng)對(duì)價(jià)格容忍度相對(duì)要高一些，這一容忍度也導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)部分招標(biāo)時(shí)間后延，再疊加上半年受疫情等因素影響，也給組件的漲價(jià)帶來(lái)了阻力，從組件的開(kāi)工率及產(chǎn)量也可見(jiàn)一斑。

綜合來(lái)看，輔材價(jià)格在硅料成本上漲時(shí)的下跌及維穩(wěn)，抵消了一部分硅料上漲時(shí)帶來(lái)的成本上漲，再疊加下游對(duì)高價(jià)格組件的容忍度情況，導(dǎo)致了組件整體上漲相對(duì)較低。

圖3－光伏輔材價(jià)格走勢(shì)

光伏下一輪卡脖子的還會(huì)是硅料嗎？

木桶效應(yīng)提到一只水桶能裝多少水取決于它最短的那塊木板。從光伏行業(yè)上游供給端來(lái)看，限制“裝水量”的短板有硅料產(chǎn)能產(chǎn)量、光伏EVA粒子（未來(lái)POE粒子）的國(guó)產(chǎn)化、石英坩堝（高純石英砂）的產(chǎn)量等；從下游需求端來(lái)看，限制發(fā)展的電網(wǎng)消納、地面電站土地問(wèn)題等。

上游供給端

硅料生產(chǎn)。本文前面部分有提到，目前硅料的擴(kuò)張速度及生產(chǎn)開(kāi)工率都處于高位，盡管如此，硅料的產(chǎn)量仍然滿足不了其他環(huán)節(jié)的需求。Trend Force預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，到2025年全球新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到330GW，中國(guó)預(yù)估達(dá)到110GW。從索比咨詢整理的硅料在建項(xiàng)目數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)硅料在建項(xiàng)目有18個(gè)，合計(jì)產(chǎn)能259．5萬(wàn)噸，從這些項(xiàng)目的規(guī)劃來(lái)看，到2025年產(chǎn)能均能釋放，假若2025年這些在建項(xiàng)目產(chǎn)能都能如期釋放，屆時(shí)硅料產(chǎn)能將擴(kuò)張到將近300萬(wàn)噸／年（1185GW／年），也就是未來(lái)三年內(nèi)隨著硅料產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張將嚴(yán)重過(guò)剩，很快硅料不會(huì)再是卡脖子的環(huán)節(jié)。

光伏EVA。目前國(guó)內(nèi)光伏主要用的是EVA膠膜，而EVA膠膜用的EVA粒子目前產(chǎn)量比較大的為斯?fàn)柊?、?lián)泓及臺(tái)塑等，目前光伏EVA粒子一半國(guó)產(chǎn)化，一半主要依靠進(jìn)口；2021年下半年國(guó)內(nèi)各大化工企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)了EVA產(chǎn)能，但絕大部分并非光伏級(jí)，根據(jù)國(guó)內(nèi)光伏EVA粒子TOP企業(yè)人士給到的評(píng)估，光伏EVA粒子在未來(lái)兩年內(nèi)也將走上過(guò)剩的道路。關(guān)于光伏膠膜未來(lái)發(fā)展的方向，目前更多看好的是POE，但是目前國(guó)內(nèi)沒(méi)有量產(chǎn)的POE粒子廠家，在建的索比君知道的也就萬(wàn)華及斯?fàn)柊?，萬(wàn)華目前項(xiàng)目處于完成中試階段，據(jù)說(shuō)很快就能投產(chǎn)，斯?fàn)柊铐?xiàng)目處于在建階段，卡住POE粒子國(guó)產(chǎn)化的最重要原因來(lái)自于催化劑。

石英坩堝（高純石英砂）。在直拉單晶硅生產(chǎn)法中，石英坩堝作為與硅液直接接觸并承載硅液熔體的一種重要輔助材料，其質(zhì)量好壞不僅直接影響到長(zhǎng)晶的成晶率同時(shí)也影響到單晶的各項(xiàng)品質(zhì)。高純石英砂為石英坩堝的原材料，石英坩堝分為外層（不透明層）、中內(nèi)層（真空透明層），石英坩堝中內(nèi)層對(duì)高純石英砂高純、低鋁、低堿、抗析晶的要求更高。高純石英砂分為國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口兩種。美國(guó)尤尼明、挪威TQC及中國(guó)的石英股份為全球三大石英材料生產(chǎn)企業(yè)，國(guó)內(nèi)的石英砂品質(zhì)不及國(guó)外的，因此石英坩堝中內(nèi)層用的高純石英砂絕大部分為尤尼明、TQC生產(chǎn)的。高純石英砂在石英坩堝中的用量決定了坩堝的使用壽命及硅片的成品率。目前石英坩堝生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)砂和進(jìn)口砂的比例大概在64，業(yè)內(nèi)現(xiàn)在的共識(shí)是100GW大約對(duì)應(yīng)2－3萬(wàn)噸坩堝石英砂的使用需求，而單晶硅片一年的產(chǎn)量在250－300GW，大約需要6－7萬(wàn)噸的石英砂，進(jìn)口砂的用量約在2．4－2．8萬(wàn)噸，而尤尼明、TQC的石英砂每年進(jìn)入到國(guó)內(nèi)的量大約在2－3萬(wàn)噸，其中有一部分要用來(lái)生產(chǎn)電子半導(dǎo)體坩堝，對(duì)于尤尼明、TQC來(lái)說(shuō)，石英礦就是一個(gè)伴生礦，基本上擴(kuò)產(chǎn)的幾率不大。國(guó)內(nèi)目前也在嘗試降低內(nèi)層進(jìn)口石英砂的比例及尋找替代品，不過(guò)目前還沒(méi)有很好的解決這一問(wèn)題。

下游需求端

電網(wǎng)消納當(dāng)前，電網(wǎng)消納新能源的能力仍然有限，普遍采用電源調(diào)電源的方式，即依靠火電維持電網(wǎng)穩(wěn)定，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)不穩(wěn)定電源的入網(wǎng)。新能源大規(guī)模接入電網(wǎng)，在此背景下今年幾乎所有已出臺(tái)新能源管理辦法的省份都要求光伏電站配套儲(chǔ)能，配置比例10％－30％不等，儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)1－4小時(shí)不等。單就目前情況，儲(chǔ)能系統(tǒng)的配備仍然不夠，且配備的儲(chǔ)能系統(tǒng)成本較高，這也導(dǎo)致了一部分光伏發(fā)電出現(xiàn)了“棄電”的問(wèn)題，光儲(chǔ)不匹配從某種程度上來(lái)講也限制了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

地面電站土地問(wèn)題集中式大型地面電站需要占用大量的土地，近年來(lái)隨著國(guó)家及行業(yè)的發(fā)展，電站建設(shè)用地價(jià)格也大幅增長(zhǎng)。2022年5月，水利部印發(fā)《水利部關(guān)于加強(qiáng)河湖水域岸線空間管控的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出各類水域岸線嚴(yán)格管控光伏電站項(xiàng)目建設(shè)；2022年6月，自然資源部辦公廳、國(guó)家林業(yè)和草原局辦公室、國(guó)家能源局綜合司聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)范用地用林用草管理有關(guān)工作的通知》（征求意見(jiàn)稿），通知指出對(duì)于利用農(nóng)用地建設(shè)復(fù)合光伏項(xiàng)目的，不得占用耕地和林地，使用農(nóng)用地不超過(guò)項(xiàng)目總用地面積的50％。建設(shè)用地變少及價(jià)格上漲，在加上部分地方政府要求電站建設(shè)的同時(shí)帶入產(chǎn)業(yè)鏈以增加創(chuàng)收及解決就業(yè)問(wèn)題，電面電站建設(shè)的土地問(wèn)題也成了相對(duì)比較棘手的問(wèn)題。

上游硅料、光伏EVA粒子在未來(lái)2－5年會(huì)供應(yīng)平衡并過(guò)渡到過(guò)剩狀態(tài)，而高純石英砂目前還沒(méi)有很好的解決對(duì)策；下游電網(wǎng)消納問(wèn)題國(guó)家目前已經(jīng)出臺(tái)政策在開(kāi)發(fā)光伏電站時(shí)強(qiáng)制配上儲(chǔ)能系統(tǒng)，相信消納問(wèn)題也會(huì)得到逐步的解決；再有就是地面電站的土地問(wèn)題，國(guó)家對(duì)電站建設(shè)用地的逐漸規(guī)范及收緊，對(duì)集中式電站影響大，但對(duì)分布式電站來(lái)講影響小，工商業(yè)分布式未來(lái)也會(huì)快速發(fā)展，抵消一部分地面電站因土地問(wèn)題帶來(lái)的影響。綜上，上游高純石英砂及下游地面電站問(wèn)題在不久的未來(lái)或?qū)⒊蔀橄拗乒夥袠I(yè)發(fā)展的又一重要因素。

來(lái)源索比光伏網(wǎng)