光伏全產(chǎn)業(yè)鏈凸顯漲價壓力，新一輪洗牌開始

六月底七月初，光伏產(chǎn)業(yè)又到了一個新的歷史節(jié)點。

首先是上游硅料價格沖到29萬元/噸的新高，一舉打破了去年11月創(chuàng)下的高價。

其次是，在硅料大漲的帶動下，中下游硅片、電池片、組件等價格紛紛跟進上漲。

再次是行業(yè)傳言不斷，影響力最大的莫過于光伏組件廠通過停產(chǎn)、減產(chǎn)，聯(lián)合停產(chǎn)抵制上游漲價的傳聞。

相似的一幕在去年也曾經(jīng)上演。

去年6月，下游電池生產(chǎn)商在主管部門召開的行業(yè)會議上曾經(jīng)向上游硅料企業(yè)發(fā)難，要求主管部門出手限制價格。

結果市場自有市場運行的規(guī)律。硅料價格仍然在行業(yè)會議后繼續(xù)上沖，直到5個月后，到了11月沖到超過27萬元/噸的高位后，才因下游需要減弱，價格開始回落。

今年最新這一輪由上游硅料因為中下游需求旺盛引發(fā)的漲價沖擊波，同樣引來了下游抵制漲價的傳言。

從目前公開信息顯示，組件廠停產(chǎn)、減產(chǎn)的傳言被證實是不成立的。

多家頭部的組件廠已公開表示，目前產(chǎn)能沒有較大的變化，“但是如果未來訂單出現(xiàn)虧損的話，不排除作出檢修排產(chǎn)甚至是停產(chǎn)計劃的可能性”。

從光伏產(chǎn)業(yè)目前的生態(tài)看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈在行業(yè)整體紅火的大背景下，行業(yè)上中下游各環(huán)節(jié)都出現(xiàn)漲價，那么議價能力，傳遞漲價的能力，上游會強于下游。這從傳言組件企業(yè)抵制漲價就可以清晰看出。

另外，從近期股票市場定價看，雖然光伏產(chǎn)業(yè)股票整體走勢比較強勁，但上游股票整體走勢要強于下游。

以今日(5日)股票走勢為例，組件企業(yè)晶科能源(688223.SH)領跌，晶澳科技(002459.SZ)、隆基綠能(601012.SH)、阿特斯太陽能(CSIQ.US)等組件企業(yè)的股價截至收盤均有不同程度下挫。但硅料企業(yè)大全能源(688303.SH)上漲5.09%，收于77.03元;特變電工(600089.SH)上漲4.99%，收于30.72元;通威股份(600438.SH)上漲3.23%，收于67.75元。

可以說今年光伏市場仍然在重復去年的一幕，光伏產(chǎn)業(yè)整體面臨漲價的壓力下，最大的贏家還是上游的硅料企業(yè)。

以硅料龍頭企業(yè)通威股份今日披露的2022年上半年業(yè)績預告為例，通威預計今年上半年凈利潤120億-125億元，同比增長高達304.62%-321.48%。

2021年通威股份營收為634.91億元，凈利潤為82.08億元。

從最新的業(yè)績預告看，這也就意味著通威股份今年僅用半年時間就完成了去年整年的任務。

而今年一季度，通威股份歸母凈利潤為51.94億元，這還意味著第二季度，通威預計實現(xiàn)歸母凈利潤68.06~73.06億元，單季歸母凈利潤或再度刷新歷史新高。

此外，同屬光伏上游的多晶硅還原爐設備龍頭雙良節(jié)能(600481)今日同樣披露中報大幅預喜。

雙良節(jié)能公告稱，公司預計2022年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤為3.2億元-3.9億元，同比增長212%-281%。

但行業(yè)整體面臨漲價壓力，并不意味著行業(yè)企業(yè)普遍會大賺，行業(yè)反而會因為新一輪價格上漲又淘汰一批不能適應價格上漲沖擊的企業(yè)。

某組件廠商表示，下游對上游的高價承受的壓力大，“現(xiàn)在組件的報價都超過了兩塊一(2.1元)，而中標價都在一塊八到一塊八毛五左右(1.8元~1.85元)，我們根本無法開工。”

中信建投分析稱，“截至目前，終端接受度仍然低迷。接下來的7月和8月，國內(nèi)需求和項目的拉動預計將因為高昂的價格受到限制。”

雖然組件廠家已經(jīng)對7月價格報價有些微調(diào)整(漲幅約每瓦0.02元至0.05元不等)，但是終端需求和接受度還需要等待供應鏈上游價格來定，7月份的開工情況有可能出現(xiàn)變化。