全球有多少剩余原油生產(chǎn)能力？

自2021年下半年以來(lái)，國(guó)際石油價(jià)格持續(xù)上漲，2022年2月24日爆發(fā)的俄羅斯與烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)，推動(dòng)油價(jià)分別于3月1日、2日突破每桶100美元和110美元大關(guān)之后，最高漲至每桶139.13美元，全球性的能源危機(jī)日益加重。

面對(duì)不斷上漲的國(guó)際石油價(jià)格，美國(guó)和世界上很多石油消費(fèi)國(guó)，都呼吁沙特阿拉伯等石油輸出國(guó)組織（歐佩克）產(chǎn)油國(guó)增加石油產(chǎn)量，緩解不斷加劇的國(guó)際石油市場(chǎng)供需緊張。從市場(chǎng)觀察和研究的角度，一個(gè)重要的問(wèn)題是，沙特阿拉伯和歐佩克等有無(wú)增加石油產(chǎn)量的能力。

依據(jù)美國(guó)能源信息署的資料和數(shù)據(jù)，本文將介紹全球剩余原油生產(chǎn)能力的歷史沿革、與國(guó)際石油價(jià)格變化的關(guān)系和目前的現(xiàn)狀。美國(guó)能源信息署認(rèn)為，2022年5月全球剩余原油生產(chǎn)能力只有每天328萬(wàn)桶，不到2021年平均水平的一半，這就從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明并解釋了為什么自2021年下半年以來(lái)國(guó)際石油價(jià)格的持續(xù)上漲，并可能預(yù)示著未來(lái)一段時(shí)間國(guó)際石油市場(chǎng)緊張的形勢(shì)。

對(duì)剩余原油生產(chǎn)能力的定義

對(duì)于什么是剩余原油生產(chǎn)能力？每個(gè)機(jī)構(gòu)，都有自己的定義和解釋。美國(guó)能源信息署認(rèn)為，剩余原油生產(chǎn)能力，指的是能夠在30天內(nèi)投入生產(chǎn)，并至少可以持續(xù)90天的最大現(xiàn)有原油生產(chǎn)能力。

美國(guó)能源信息署強(qiáng)調(diào)指出，對(duì)于剩余原油生產(chǎn)能力的評(píng)估，不包括由于意外停產(chǎn)或中斷（包括制裁）的原油產(chǎn)量，因?yàn)槭蜕a(chǎn)國(guó)無(wú)法使這些原油產(chǎn)量自主地進(jìn)入國(guó)際石油市場(chǎng)。基于這一限定，美國(guó)能源信息署將伊朗、利比亞、委內(nèi)瑞拉以及目前停產(chǎn)的俄羅斯原油產(chǎn)量，都排除在全球剩余原油生產(chǎn)能力的估算之內(nèi)。

從2002年開(kāi)始，在每月出版的《短期能源展望》（Short-Term Energy Outlook, STEO）中，美國(guó)能源信息署都評(píng)估歐佩克的原油生產(chǎn)能力和剩余原油生產(chǎn)能力。目前，美國(guó)能源信息署對(duì)歐佩克原油生產(chǎn)能力和剩余原油生產(chǎn)能力的評(píng)估，可以追溯到1970年。除歐佩克之外，美國(guó)能源信息署還評(píng)估非石油輸出國(guó)組織（非歐佩克）的原油生產(chǎn)能力以及剩余原油生產(chǎn)能力，其中的非歐佩克國(guó)家包括兩類(lèi)，即非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)和過(guò)去是歐佩克成員國(guó)，但目前已經(jīng)退出歐佩克的石油生產(chǎn)國(guó)。

如何評(píng)估全球剩余原油生產(chǎn)能力，美國(guó)能源信息署從方法論上進(jìn)行了解釋和說(shuō)明。

對(duì)于歐佩克剩余原油生產(chǎn)能力的評(píng)估，美國(guó)能源信息署指出，過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間里，它使用全部液體石油總產(chǎn)量的概念，作為所有數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化基礎(chǔ)，原因是其在2003年之前發(fā)布的歐佩克石油生產(chǎn)能力數(shù)據(jù)，使用的就是全部液體石油的總產(chǎn)量。不過(guò)，在其發(fā)布的2003年至2021年間歐佩克石油生產(chǎn)能力的數(shù)據(jù)，僅僅指的是原油，不包括凝析油的產(chǎn)量。這樣，為了數(shù)據(jù)的一致性，美國(guó)能源信息署統(tǒng)一了1970年至2021年歐佩克液體石油總產(chǎn)量的數(shù)據(jù)，理由是將非原油產(chǎn)量添加到2003年至2021年歐佩克原油產(chǎn)能的數(shù)據(jù)中，就很容易得出歐佩克液體石油總的生產(chǎn)能力。

美國(guó)能源信息署認(rèn)為，從修正后的歐佩克液體石油總的生產(chǎn)能力中，減去總的液體石油產(chǎn)量，就是歐佩克的剩余石油生產(chǎn)能力。不過(guò)，美國(guó)能源信息署發(fā)現(xiàn)，這個(gè)剩余的石油生產(chǎn)能力，與原油剩余生產(chǎn)能力一致，其原因是美國(guó)能源信息署沒(méi)有將過(guò)剩產(chǎn)能歸因于其他液體石油的產(chǎn)能，而且過(guò)剩產(chǎn)能幾乎完全來(lái)自歐佩克/歐佩克+的減產(chǎn)協(xié)議，歐佩克/歐佩克+決定減產(chǎn)的只是原油的產(chǎn)量。因此，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，美國(guó)能源信息署將歐佩克的剩余石油生產(chǎn)能力，直接定義為剩余原油生產(chǎn)能力。

對(duì)于非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)剩余生產(chǎn)能力的評(píng)估，美國(guó)能源信息署指出，一般來(lái)說(shuō)，只有歐佩克/歐佩克+國(guó)家擁有過(guò)剩的產(chǎn)能，因?yàn)榉菤W佩克石油生產(chǎn)國(guó)通常會(huì)在市場(chǎng)條件允許的情況下，正常地開(kāi)展生產(chǎn)。如果一個(gè)國(guó)家的石油生產(chǎn)發(fā)生了中斷，但中斷的石油生產(chǎn)能力不符合過(guò)剩產(chǎn)能的定義，因?yàn)檫@個(gè)石油生產(chǎn)國(guó)無(wú)法按自己的意愿恢復(fù)生產(chǎn)石油。當(dāng)然，美國(guó)能源信息署也發(fā)現(xiàn)，在某些情況下，非歐佩克產(chǎn)油國(guó)自愿低于石油生產(chǎn)能水平進(jìn)行石油的生產(chǎn)。

2016年11月的歐佩克+協(xié)議，不僅為大多數(shù)歐佩克產(chǎn)油國(guó)設(shè)定了產(chǎn)量的目標(biāo)，也為幾個(gè)伙伴國(guó)設(shè)定了目標(biāo)。根據(jù)歐佩克+的產(chǎn)量協(xié)議，從2017年1月開(kāi)始，9個(gè)非歐佩克產(chǎn)油國(guó)與歐佩克國(guó)家一起降低了石油產(chǎn)量，這些目標(biāo)在隨后的歐佩克+會(huì)議上不斷進(jìn)行調(diào)整。墨西哥也同意自愿降低石油產(chǎn)量，但沒(méi)有指定任何正式的產(chǎn)量目標(biāo)。

美國(guó)能源信息署發(fā)現(xiàn)，20世紀(jì)70和80年代，美國(guó)曾兩次擁有少量的過(guò)剩石油生產(chǎn)能力。1971年3月之前，德克薩斯鐵路委員會(huì)一直對(duì)石油產(chǎn)量進(jìn)行監(jiān)管，1970-1971年間，德州每天擁有10萬(wàn)桶/天-21.5萬(wàn)桶/天的剩余產(chǎn)能。此外，據(jù)報(bào)道，在沙特阿拉伯于1985年決定不再充當(dāng)浮動(dòng)石油生產(chǎn)國(guó)之后，國(guó)際石油價(jià)格大幅度下跌，美國(guó)的一些低產(chǎn)井也自愿關(guān)停。1985年至1987年期間，美國(guó)有能力通過(guò)重新啟用這些關(guān)停的低產(chǎn)井，每天可以增加10萬(wàn)桶的產(chǎn)能。

目前，美國(guó)存在一定數(shù)量的未完成油井，這些未完井可能會(huì)增加美國(guó)國(guó)內(nèi)的石油供應(yīng)以應(yīng)對(duì)油價(jià)的上漲，但美國(guó)能源信息署沒(méi)有將這些未完井計(jì)入過(guò)剩的石油生產(chǎn)能力，理由是因?yàn)樗鼈儧](méi)有完成正式生產(chǎn)所需的全部條件。

傳統(tǒng)上，非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)按生產(chǎn)能力進(jìn)行生產(chǎn)，通過(guò)比較歐佩克+協(xié)議前的產(chǎn)量水平與隨后的平均產(chǎn)量，美國(guó)能源信息署估算了2017年至2020年非歐佩克產(chǎn)油國(guó)的剩余石油生產(chǎn)能力。

全球剩余原油生產(chǎn)能力的歷史沿革及其與國(guó)際石油價(jià)格之間的關(guān)系

美國(guó)能源信息署認(rèn)為，盡管影響國(guó)際石油價(jià)格的因素很多，但從歷史上看，剩余原油生產(chǎn)能力的可用性與國(guó)際石油市場(chǎng)形勢(shì)、國(guó)際石油價(jià)格的變化密切相關(guān)，部分原因是歐佩克成員國(guó)往往在石油需求低迷和價(jià)格下跌期間，停止或減少原油的生產(chǎn)。國(guó)際石油價(jià)格也會(huì)對(duì)剩余原油生產(chǎn)能力做出及時(shí)的反應(yīng)，國(guó)際石油市場(chǎng)密切關(guān)注剩余產(chǎn)能的可用性，以滿足市場(chǎng)中斷造成的供應(yīng)短缺或預(yù)測(cè)全球石油需求的增長(zhǎng)。

全球過(guò)剩原油生產(chǎn)能力，隨著時(shí)間而變化，1985年達(dá)到了1130萬(wàn)桶/天的峰值，這是沙特阿拉伯正式結(jié)束其在歐佩克浮動(dòng)生產(chǎn)國(guó)角色的第二年。1990年至2015年間，全球過(guò)剩原油生產(chǎn)能力，為530萬(wàn)桶/天。2020年和2021年，全球原油生產(chǎn)能力超過(guò)了此前25年的峰值，原因是新冠疫情大流行后全球石油需求的大幅度減少，以及歐佩克+的大規(guī)模減產(chǎn)。

在2020年700萬(wàn)桶/天的過(guò)剩原油生產(chǎn)能力中，160萬(wàn)桶/天來(lái)自非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)，其中的大部分來(lái)自俄羅斯。在2017年歐佩克+減產(chǎn)之前，非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)的減產(chǎn)，并未帶來(lái)任何顯著的原油生產(chǎn)能力的過(guò)剩。

歐佩克原油產(chǎn)量，是影響國(guó)際石油價(jià)格的一個(gè)重要因素，該組織通過(guò)制定生產(chǎn)目標(biāo)，積極主動(dòng)地管理成員國(guó)的石油生產(chǎn)。從歷史上看，當(dāng)歐佩克降低產(chǎn)量目標(biāo)時(shí)，原油價(jià)格就會(huì)上漲。

歐佩克成員國(guó)的原油產(chǎn)量，約占全球的40%。對(duì)全球油價(jià)同樣重要的是，歐佩克的石油出口約占國(guó)際石油貿(mào)易總量的60%。因?yàn)閾碛腥绱艘?guī)模的石油市場(chǎng)份額，歐佩克有關(guān)石油生產(chǎn)的行動(dòng)可以并且確實(shí)會(huì)影響國(guó)際石油價(jià)格，特別是，歐佩克最大產(chǎn)油國(guó)沙特阿拉伯的原油產(chǎn)量常常會(huì)影響國(guó)際石油價(jià)格的走勢(shì)。

歐佩克成員國(guó)利用其現(xiàn)有產(chǎn)能的程度，往往被用作全球石油市場(chǎng)緊張程度的一個(gè)指標(biāo)，也被用作歐佩克對(duì)國(guó)際石油價(jià)格施加上行影響程度的一個(gè)指標(biāo)。沙特阿拉伯是歐佩克最大的石油生產(chǎn)國(guó)，也是世界上最大的石油出口國(guó)，歷史上擁有最大的剩余產(chǎn)能，通常每天保留150 - 200萬(wàn)桶的閑置生產(chǎn)能力，用于進(jìn)行國(guó)際石油市場(chǎng)的管理。

歐佩克的閑置產(chǎn)能，是國(guó)際石油市場(chǎng)應(yīng)對(duì)可能導(dǎo)致石油供應(yīng)減少潛在危機(jī)能力的一個(gè)指標(biāo)。因此，當(dāng)歐佩克的閑置產(chǎn)能達(dá)到較低水平時(shí)，國(guó)際石油價(jià)格往往會(huì)計(jì)入不斷上升的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。從2003年到2008年，歐佩克總的閑置生產(chǎn)能力，保持在接近或低于200萬(wàn)桶/天（或不到全球供應(yīng)的3%），在需求快速增長(zhǎng)的背景下，對(duì)供應(yīng)波動(dòng)提供的緩沖就很小。此外，市場(chǎng)還受到歐佩克國(guó)家內(nèi)部和國(guó)家之間地緣政治事件的影響，因?yàn)闅v史上這些事件曾導(dǎo)致石油產(chǎn)量的下降。鑒于歐佩克重要的市場(chǎng)地位，導(dǎo)致石油供應(yīng)實(shí)際或未來(lái)潛在損失的事件，國(guó)際石油價(jià)格都可能會(huì)產(chǎn)生劇烈的波動(dòng)。

盡管歐佩克努力管理石油產(chǎn)量并努力維持目標(biāo)的國(guó)際石油價(jià)格水平，但成員國(guó)并不總是遵守該組織通過(guò)的產(chǎn)量目標(biāo)，國(guó)際石油價(jià)格可能會(huì)受到歐佩克成員國(guó)不愿遵守產(chǎn)量目標(biāo)的影響。此外，意外停產(chǎn)可能會(huì)降低歐佩克的石油產(chǎn)量，石油供應(yīng)中斷的程度、發(fā)生的速度，以及恢復(fù)產(chǎn)量的不確定性，都對(duì)國(guó)際石油價(jià)格產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。

天然氣液（NGLs）不包括在歐佩克的產(chǎn)量分配之中，這些液體的產(chǎn)量，可以為世界總的液體石油供應(yīng)提供大量額外的數(shù)量。

國(guó)際石油價(jià)格的走勢(shì)，不僅取決于當(dāng)前的國(guó)際石油市場(chǎng)供求關(guān)系，也取決于未來(lái)的供求預(yù)測(cè)。根據(jù)對(duì)國(guó)際石油市場(chǎng)當(dāng)前和未來(lái)供需的預(yù)期，歐佩克調(diào)整成員國(guó)的產(chǎn)量目標(biāo)。不過(guò)，在市場(chǎng)狀況不確定和變化迅速的情況下，估計(jì)未來(lái)的供應(yīng)和需求尤其具有挑戰(zhàn)性。歐佩克根據(jù)市場(chǎng)狀況調(diào)整產(chǎn)量目標(biāo)的時(shí)間，可能會(huì)明顯滯后，這也會(huì)影響國(guó)際石油價(jià)格。

當(dāng)前的全球剩余原油生產(chǎn)能力狀況

美國(guó)能源信息署認(rèn)為，2022年，非歐佩克產(chǎn)油國(guó)的石油產(chǎn)量每天預(yù)計(jì)增加190萬(wàn)桶，其中的60%來(lái)源于美國(guó)。2022年，美國(guó)每天增加的石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為130萬(wàn)桶。除美國(guó)外，加拿大、巴西、挪威和中國(guó)，2022年的石油產(chǎn)量也會(huì)增加，這些國(guó)家增加的產(chǎn)量可以彌補(bǔ)俄羅斯石油產(chǎn)量的下降。2021年，非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)的石油產(chǎn)量為每天6390萬(wàn)桶，預(yù)計(jì)2022年為6580萬(wàn)桶/天。

美國(guó)能源信息署預(yù)計(jì)，與2021年相比，非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)的剩余原油生產(chǎn)能力下降了80%。2021年，非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)的剩余原油生產(chǎn)能力，為每天140萬(wàn)桶，其中的60%位于俄羅斯。截止2022年5月，由于俄羅斯與烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)而受到的制裁，俄羅斯的全部剩余原油生產(chǎn)能力消失，而其他國(guó)家的剩余原油生產(chǎn)也大幅度下降。這樣，2022年5月，非歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)的剩余原油生產(chǎn)能力，僅為28萬(wàn)桶/天。

2021年，歐佩克的剩余原油生產(chǎn)能力，為每天540萬(wàn)桶，2022年5月下降到只有300萬(wàn)桶/天。

以上合計(jì)，美國(guó)能源信息署認(rèn)為，2022年5月，全球擁有的剩余原油生產(chǎn)能力只有328萬(wàn)桶/天，不到2021年平均水平的一半。

比美國(guó)能源信息署以上數(shù)據(jù)更為嚴(yán)峻的是，根據(jù)路透社的報(bào)導(dǎo)， 2022年6月27日在德國(guó)南部小鎮(zhèn)加米施-帕滕基興召開(kāi)的七國(guó)集團(tuán)峰會(huì)上，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍告訴美國(guó)總統(tǒng)拜登，據(jù)他同阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)總統(tǒng)扎耶德通話得到的消息，作為歐佩克的兩個(gè)主要石油生產(chǎn)國(guó)，阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)的石油產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到最大的能力，沙特阿拉伯的剩余石油生產(chǎn)能力只有每天15萬(wàn)桶，這兩個(gè)產(chǎn)油國(guó)無(wú)法在不到六個(gè)月的時(shí)間內(nèi)大幅增加石油產(chǎn)量。因此，輿論認(rèn)為，馬克龍的言論表明，目前全球石油市場(chǎng)的閑置產(chǎn)能已經(jīng)接近枯竭。在馬克龍上述言論的刺激下，當(dāng)日的國(guó)際石油油價(jià)擴(kuò)大漲幅，布倫特和WTI均重上了每桶110美元以上。