碳中和光伏產(chǎn)業(yè)全面分析：系統(tǒng)電站6000億，分布式特斯拉，逆變器華為！

本篇講光伏下游系統(tǒng)電站，下篇講光伏產(chǎn)業(yè)投資

八、電站

51． 市場全球 6000 億，中國 2000 億

光伏電站是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的最末端，正如光伏組件是將電池片串并聯(lián)而來，要建設(shè)一個(gè)光伏電站，首先需要將光伏組件按一定方式組裝在一起，并安裝支撐結(jié)構(gòu)后構(gòu)成更大型的直流發(fā)電單元——光伏陣列，之后再將大量光伏陣列與光伏逆變器、配電柜等設(shè)備，以及中央控制系統(tǒng)連接后，就可建成能夠?qū)嶋H投入使用的光伏電站

2021 年全球新增光伏裝機(jī)容量 160 GW 6400 億（4元／W測算）

中國 2021 年新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量 50GW 2000 億（4元／W測算），累計(jì) 300GW，全年光伏發(fā)電量 3000 億千瓦時(shí)，占總發(fā)電量 4％

52． 分類集中式、分布式

與傳統(tǒng)發(fā)電站類似，光伏電站也分為集中式和分布式兩種

集中式大型并網(wǎng)光伏電站是利用光能富集的無人地區(qū)如荒漠或丘陵，安裝大量光伏陣列集中建設(shè)的大型光伏電站，發(fā)電直接并入公共電網(wǎng)，發(fā)電成本低，發(fā)電量大一般在 10MW 甚至 100MW 以上，多分布于西部光能富集地區(qū)，但我國光能富集區(qū)并非高負(fù)荷地區(qū)，但發(fā)電波動(dòng)比較大，電網(wǎng)負(fù)荷大，供需錯(cuò)配存在棄光棄電，2020 年底占 67．8％

分布式光伏電站主要是指利用小型空地，或建筑物表面，如廠房、公共建筑屋頂?shù)缺砻娼ㄔO(shè)的小型發(fā)電站，投資小、建設(shè)快、占地面積小，直接處于用戶側(cè)減少對電網(wǎng)依賴，減少線路損耗，但高度分散成本高，2020 年底占 32．2％

53． 中國國電投、中能建、大唐、中電建、正泰、三峽、華能

企業(yè)國電投、中能建、大唐、中電建、正泰、三峽、華能，國電投 10GW 全球第一

55． 分布式戶用市場 700 億，特斯拉、正泰

戶用光伏發(fā)電是指將光伏電池板置于家庭住宅頂層或者院落內(nèi)，用小功率或者微逆變器進(jìn)行換流過程，并直接利用該新能源，亦可將多余的電能并入電網(wǎng)

戶用光伏成本低、適用范圍廣、輸配電損耗低、系統(tǒng)規(guī)模小不會(huì)造成大規(guī)模停電事故，安全可靠性較高

從細(xì)分市場來看，戶用光伏市場持續(xù)提升，2021 年中國戶用光伏裝機(jī) 21．6 GW 700 億

戶用爆發(fā)原因

1． 戶用光伏已具備經(jīng)濟(jì)性成本不斷下降 2021 年 2．72～4．94 元／瓦，年有效利用小時(shí)1100h，系統(tǒng)壽命20年，年發(fā)電量衰減0．5％，上網(wǎng)電價(jià) 0．395元／瓦，年維修成本 0．05元／瓦，0．03元戶用補(bǔ)貼，項(xiàng)目 70％ 貸款，貸款期限10年等額本息，貸款利率4％，全投資IRR可達(dá) 9．2％

2． 金融渠道引入我國戶用光伏的應(yīng)用場景主要在農(nóng)村，近年來集成商、安裝商開始積極引入貸款、租賃等創(chuàng)新金融模式，戶用光伏的安裝大大降低門檻，較大刺激裝機(jī)

戶用光伏四種商業(yè)模式，銷售、金融手段各異 經(jīng)銷商模式設(shè)戶用光伏事業(yè)部獨(dú)立上市為目標(biāo)，引進(jìn)家電2C領(lǐng)域營銷人才，下設(shè)幾大區(qū)域中心再下設(shè)各省分部，在縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)進(jìn)行招商，經(jīng)銷商和公司為相對獨(dú)立的合作關(guān)系，代表企業(yè)有英利因能、漢能、晶科、協(xié)鑫

系統(tǒng)安裝商模式經(jīng)銷商學(xué)習(xí)安裝施工技術(shù)、掌握拿貨渠道、具備質(zhì)量鑒別能力后轉(zhuǎn)向系統(tǒng)集成模式，有晴天科技、維旺合縱、廣州碩耐、比高新能源、工民建、江蘇杰多新能源、特億陽光、亞坦新能、浙江埃菲生、光馳新能源、德州宇浩、山東萬投、航禹光伏、廣東陽光之家、廣東光合、廣東太陽庫等 全國性平臺(tái)模式平臺(tái)完成除了市場開發(fā)、安裝施工之外的所有事情，供應(yīng)光伏發(fā)電系統(tǒng)產(chǎn)品，并且價(jià)格具有競爭力，提供貸款、保險(xiǎn)等金融服務(wù)供代理商提供給用戶，代理商不需壓貨在倉庫，平臺(tái)即倉庫，按需發(fā)貨，有美國Solarcity、天合光能、中民新光的中民智薈平臺(tái)等 租賃模式在不同地區(qū)開展業(yè)務(wù)時(shí)，首先尋找有實(shí)力的市場開發(fā)合作伙伴，這類伙伴通常在當(dāng)?shù)赜袕?qiáng)大的政府資源、有很好的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，合作伙伴負(fù)責(zé)組織團(tuán)隊(duì)，并進(jìn)行市場開發(fā)和安裝施工工作，有英國 ASHADEGREENR、正泰新能源、中來民生等

美國戶用儲(chǔ)能市場Tesla，LG Chem 雙寡頭，市場占有率 80％，特斯拉Powerwall 在美國家用電池儲(chǔ)能市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，LG SolarEdge 市占率第二

美國戶用光伏逆變器市場SolarEdge、Enphase 雙寡頭，市場占有率 78％，其中 SolarEdge 60．5％，ABB、SMA、Fronius 等 20．3％

中國山東 42％、河北 21％，兩省占 63％，主要原因是光照條件好，太陽能熱水器普及率高，政策力度大，補(bǔ)貼發(fā)放及時(shí)

601877 正泰電器戶用光伏龍頭

正泰電器是國內(nèi)低壓電器龍頭企業(yè)，全球 300 多家核心經(jīng)銷商，2000 多個(gè)經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)，累計(jì)安裝 40 萬戶居民戶用光伏系統(tǒng)，市場占有率 18％