北方港口發(fā)煤“由冷轉(zhuǎn)熱”

5月份，沿海煤炭運(yùn)輸明顯趨向好轉(zhuǎn)，市場逐漸活躍。從5月中旬開始，沿海煤炭運(yùn)輸一改前期低位運(yùn)行的態(tài)勢，凸顯火爆氣氛;到港拉煤船舶大增，用戶紛紛強(qiáng)勢采購煤炭。北方港口積極應(yīng)對，通過加強(qiáng)與鐵路、煤礦的合作，增加優(yōu)質(zhì)貨源的調(diào)進(jìn)數(shù)量，展開電煤搶運(yùn)大戰(zhàn)，煤炭吞吐量連創(chuàng)高產(chǎn)。5月下旬，受低硫煤和低熱值煤存貨減少等因素影響，秦皇島、曹妃甸等多個(gè)港口出現(xiàn)船等貨現(xiàn)象，海運(yùn)費(fèi)持續(xù)上漲，煤炭價(jià)格出現(xiàn)企穩(wěn)并小幅上調(diào)。5月份，預(yù)計(jì)北方港口合計(jì)發(fā)運(yùn)煤炭將達(dá)到6040萬噸，同比去年增長200萬噸。市場需求依然不振今年1-4月份，受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、淘汰落后產(chǎn)能和清潔能源替代等三方面因素制約，我國動力煤市場供給和需求皆呈疲軟態(tài)勢。此外，受能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整、煤電年度長協(xié)談判、冬季氣溫偏高、春節(jié)假期時(shí)間長等諸多不利因素影響，沿海煤炭市場運(yùn)行低迷，到達(dá)北方港口的拉煤船舶偏少，港口庫存走高，環(huán)渤海動力煤價(jià)格持續(xù)下行，發(fā)熱量5500大卡動力煤下跌了100元/噸左右。在持續(xù)低日耗和煤價(jià)下行的情況下，電廠對煤市保持觀望，采購煤炭不積極，對北方港口下水煤炭更是保持剛性拉運(yùn)，造成北方港口存煤飆升，港口發(fā)運(yùn)量保持低位，空泊現(xiàn)象屢見不鮮。進(jìn)入5月份，從到港船舶數(shù)量上看，上旬，沿海煤炭需求依然低迷，市場疲軟仍為主線。外部環(huán)境趨向好轉(zhuǎn)隨著夏季用煤高峰的來臨，民用電將出現(xiàn)好轉(zhuǎn);而4月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，顯示我國工業(yè)生產(chǎn)增長有所加快，投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化明顯。隨著基礎(chǔ)設(shè)施投資、降息減稅清費(fèi)等穩(wěn)增長政策效果逐漸顯現(xiàn)，全社會用電形勢有所好轉(zhuǎn)，電廠耗煤量穩(wěn)步回升。其次，進(jìn)入5月份以來，南方降水量有所增多，但主要集中在江南、華南地區(qū)，而西南地區(qū)則相對偏少，致使水電未對火電帶來很強(qiáng)的沖擊。數(shù)據(jù)顯示，5月上中旬，華南地區(qū)降水量較去年同期增加44%，而西南地區(qū)則減少24%，造成“西電東送”數(shù)量同比減少，沿海地區(qū)火電壓力加大，耗煤量保持一定水平。再次，5月份，進(jìn)口煤價(jià)格略有上漲，進(jìn)口量基本維持年初長協(xié)定量，由于國內(nèi)煤價(jià)仍處于低位水平，使得下游電廠采購進(jìn)口煤現(xiàn)貨的意向減弱。5月中旬開始，在闊別半年之后，秦港下錨船數(shù)量再次升至50艘左右的水平，且后續(xù)預(yù)報(bào)船舶也不少;曹妃甸港和國投京唐港方面，到港拉煤船增多，調(diào)出量猛增，存煤快速下降，標(biāo)志著下游需求已經(jīng)悄然復(fù)蘇，階段性拉運(yùn)再次展開。后續(xù)形勢較為樂觀隨著國家陸續(xù)出臺一系列穩(wěn)增長政策措施，以及“迎峰度夏”用電高峰期臨近，下游需求將會有所回升。其次，雖然5月份電廠庫存得到了一定程度的補(bǔ)充，但仍處于低位水平，6月份補(bǔ)庫工作將繼續(xù)進(jìn)行。再次，在國內(nèi)煤價(jià)處于低位、進(jìn)口煤價(jià)格出現(xiàn)反彈的背景下，電廠和貿(mào)易商采購進(jìn)口煤將趨于謹(jǐn)慎，煤炭進(jìn)口量也將延續(xù)收縮，進(jìn)口量低于去年水平，進(jìn)而為國內(nèi)煤企增加煤炭銷售量、為港口增加發(fā)運(yùn)量讓出部分空間。夏季，民用電將大幅增加，而工業(yè)用電也將出現(xiàn)恢復(fù)性增長，兩者疊加，會拉動煤炭需求大幅增加。價(jià)格戰(zhàn)之下，神華等四大煤企鞏固了市場份額，煤炭交易照常進(jìn)行。而中小發(fā)貨單位和經(jīng)營戶或退出市場或發(fā)運(yùn)數(shù)量萎縮。下游需求低迷之下，環(huán)渤海各大運(yùn)煤港口紛紛推出優(yōu)惠政策來爭奪大戶資源，增加下水量。在煤炭市場長期處于低位需求的新常態(tài)下，為了在競爭中占據(jù)主動，各大港口通過降低港雜費(fèi)、免堆存費(fèi)和配煤費(fèi)來爭取客戶支持;通過加強(qiáng)與煤、電之間的合作，提高專用場地的中轉(zhuǎn)數(shù)量，來鞏固板塊貨源。在北方港口下水煤炭中，同忻優(yōu)、塔優(yōu)、伊泰、力量、蒙泰等低硫環(huán)保型煤在沿海煤炭市場保持暢銷，已經(jīng)創(chuàng)出了煤運(yùn)品牌，深受用戶的青睞。而采購方，主要以浙能、國電、大唐、華能等大型電力集團(tuán)為主。在當(dāng)前沿海煤炭運(yùn)輸市場，煤電直銷已成為主流的銷售運(yùn)輸模式，大煤、大電在港口的中轉(zhuǎn)下水量明顯增加。煤價(jià)將現(xiàn)小幅上漲今年2月份，國鐵運(yùn)價(jià)上漲，加之煤炭價(jià)格持續(xù)下行，煤企虧損經(jīng)營，導(dǎo)致大量中小發(fā)貨單位尤其是內(nèi)蒙地區(qū)發(fā)貨單位停止發(fā)運(yùn)，鐵路裝車貨源緊缺，尤其用于配煤的低質(zhì)煤種進(jìn)港量減少，造成北方港口煤炭調(diào)進(jìn)量同比出現(xiàn)大幅度下降。5月中旬開始，電廠補(bǔ)庫意識增強(qiáng)，沿海煤炭運(yùn)輸變得活躍起來，到港拉煤船舶急劇增加，港口發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。在需求轉(zhuǎn)好、采購增多的情況下，部分參與配煤的低價(jià)低卡煤和低硫環(huán)保型煤在港口場地的存貨減少，出現(xiàn)供不應(yīng)求現(xiàn)象;船舶靠泊后等待進(jìn)車，船等貨、等泊現(xiàn)象增多。針對船舶增多、資源緊張的實(shí)際情況，神華和中煤對個(gè)別煤種進(jìn)行了小幅漲價(jià)或者取消優(yōu)惠措施，促使煤炭價(jià)格企穩(wěn)止跌。海運(yùn)費(fèi)方面，煤炭運(yùn)輸市場貨主詢盤持續(xù)高漲，短期內(nèi)船期緊張態(tài)勢仍將持續(xù)，船東加速拉漲運(yùn)價(jià)，海運(yùn)費(fèi)連續(xù)四周上漲。筆者分析，在煤炭市場略有好轉(zhuǎn)的情況下，大型煤企適度小幅上調(diào)煤價(jià)，主要仍為試探性的上漲。6月份，預(yù)計(jì)受電廠補(bǔ)庫、積極搶運(yùn)等因素影響，煤價(jià)將出現(xiàn)上漲;但受南方水電恢復(fù)、非化石能源發(fā)電增加、進(jìn)口煤威脅仍在等不利因素影響，煤價(jià)上漲幅度不會很大，預(yù)計(jì)動力煤交易價(jià)格上漲幅度在5-10元/噸左右。 --