二次沖刺的木業(yè)股份難掩信披不清頑疾，營收凈利雙降

文：權(quán)衡財(cái)經(jīng)研究員 余華豐

編：許輝

IPO企業(yè)的股東穿透后，如有涉及到中介機(jī)構(gòu)，其上市公平性和信披真實(shí)性總受投資者關(guān)注，姜培興曾任中德證券董事總經(jīng)理、首席執(zhí)行官，2018年曾任中德證券保薦下的一家IPO企業(yè)的董事，其參股的投資機(jī)構(gòu)持有這家IPO企業(yè)的5．32％股份。

中德證券保薦的唐山曹妃甸木業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：木業(yè)股份）擬在滬市主板上市，將于4月21日迎來上會(huì)大考。本次擬發(fā)行新股8，351．78萬股，占發(fā)行后總股本的比例為10．00％，擬投入募資金額2．34億元用于東區(qū)二港池多用途泊位工程項(xiàng)目。

木業(yè)股份家族成員多，關(guān)聯(lián)方為公司提供擔(dān)保金額合計(jì)超14億元；營收凈利潤雙雙下滑，受貿(mào)易政策影響大；關(guān)聯(lián)方代發(fā)工資，關(guān)聯(lián)交易金額大占比高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行均值，應(yīng)收代理業(yè)務(wù)代墊款賬面余額較大。

家族成員多，關(guān)聯(lián)方為公司提供擔(dān)保金額合計(jì)超14億元

2009年9月25日，公司前身文豐木制品成立，注冊(cè)資本5．8億元，股東武安文豐投資集團(tuán)有限公司持股95％，邯鄲市利豐物資經(jīng)貿(mào)有限公司持股5％。2010年3月16日，公司股東名稱雙雙變更為河北文豐實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司和邯鄲市利豐物資經(jīng)貿(mào)有限公司。2010年12月，公司名稱變更為唐山曹妃甸木業(yè)有限公司。

2014年2月13日，木業(yè)有限同意原文豐集團(tuán)將其所持有的木業(yè)有限5．51億元出資（占木業(yè)有限注冊(cè)資本的95．00％）全部轉(zhuǎn)讓給新股東嘉潤通投資。2015年1月10日邯鄲市利豐物資經(jīng)貿(mào)有限公司再次更名為唐山正茂商貿(mào)有限公司。2016年4月7日，公司整體變更設(shè)立的股份公司。2016年8月4日，新三板掛牌。

木業(yè)有限自設(shè)立至2014年2月股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前，木業(yè)有限的控股股東為文豐集團(tuán)，在此期間內(nèi)，劉文豐（JeffLIU）始終持有控股股東文豐集團(tuán)89％的股權(quán)，通過文豐集團(tuán)間接控制木業(yè)有限，實(shí)控人為劉文豐（JeffLIU）；自2014年2月股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后至今，木業(yè)有限的控股股東為嘉潤通投資，持有本公司5．878億股股份，占公司股份總數(shù)的78．20％，實(shí)控人始終為劉少建，目前劉少建擔(dān)任公司董事。劉文豐（英文名JeffLIU）系加拿大籍，劉文豐（JeffLIU）與劉少建為父子關(guān)系，2014年2月的股權(quán)轉(zhuǎn)讓為其家庭內(nèi)部的財(cái)產(chǎn)分配，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成了代系的變更。

本次發(fā)行前唐山正茂持有公司3，100萬股股份，占本公司股份總數(shù)的4．12％。自然人劉秀玲持有唐山正茂80．91％股權(quán)，且劉秀玲在2016年3月31日至2020年6月9日在木業(yè)股份擔(dān)任監(jiān)事。劉秀玲與木業(yè)股份實(shí)際控制人劉少建系姑侄關(guān)系。

本次發(fā)行前唐山奧瀚持有本公司3，000萬股股份，占本公司股份總數(shù)3．99％。自然人田普勝持有唐山奧瀚60％股權(quán)，且田普勝持有唐山正茂19．09％股權(quán)。自然人苗莉持有唐山奧瀚40％股權(quán)，且苗莉在木業(yè)股份曾擔(dān)任監(jiān)事。苗莉與田普勝系翁媳關(guān)系。田普勝與公司實(shí)際控制人劉少建系姨甥關(guān)系。苗莉與公司實(shí)際控制人劉少建系表叔嫂關(guān)系。

本次發(fā)行前金匙博商貿(mào)持有本公司3，000萬股股份，占本公司股份總數(shù)3．99％。自然人張建超為金匙博商貿(mào)實(shí)際控制人。劉少建與張建超系表兄弟關(guān)系。

值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，關(guān)聯(lián)方文豐集團(tuán)、文豐特鋼、張彬、劉少建對(duì)公司及其子公司擔(dān)保金額合計(jì)達(dá)14．04億元，其中未履行完畢的擔(dān)保金額達(dá)5．08億元。此外，公司還向關(guān)聯(lián)方購買資產(chǎn)，公司現(xiàn)金購買開發(fā)公司土地使用權(quán)、車間、堆場(chǎng)和供電設(shè)備等，總成交金額為1．362億元（含稅金額）。

截至2021年6月30日，木業(yè)股份長(zhǎng)短期銀行借款共計(jì)2．279億元，其中，抵押借款的余額為2，400萬元，抵押借款的最高額擔(dān)保債權(quán)金額3．15億元整，抵押物為公司的房屋及土地，投資性房地產(chǎn)用于抵押而所有權(quán)受到限制的金額為1．490億元，固定資產(chǎn)用于抵押而所有權(quán)受到限制的金額為3，165．50萬元，無形資產(chǎn)用于抵押而所有權(quán)受到限制的金額為6，929．72萬元。若公司不能及時(shí)償還上述借款，借款銀行可能對(duì)被抵押、質(zhì)押的資產(chǎn)采取強(qiáng)制措施并要求公司歸還借款，從而影響到公司正常生產(chǎn)經(jīng)營。