接下來電池競爭落腳點在哪？寧德時代“親自示范”

中國是目前全球最大的新能源汽車市場，但海外市場的增長潛力或將更大?；趯Ｍ馐袌鲭姵芈肪€的洞察，寧德時代再次出手。

4月14日，寧德時代控股公司廣東邦普下屬公司普勤時代與印度尼西亞PTAnekaTambang (ANTAM)和PT Industri Baterai Indonesia(IBI)簽署三方協(xié)議，將共同打造包括鎳礦開采和冶煉、電池材料、電池制造和電池回收等在內的動力電池產業(yè)鏈項目。

根據協(xié)議，三方將在印度尼西亞北馬魯古省東哈馬黑拉縣的FHT工業(yè)園區(qū)及印尼其他相關工業(yè)園區(qū)投資建設動力電池產業(yè)鏈項目，投資總金額不超過59.68億美元(約合人民幣380億元)。

上述投資包含鎳礦資源開發(fā)、三元材料項目、三元電池基地建設及電池回收等。

公開信息顯示，截止到2020年年底，世界探明鎳資源儲量約為9400萬噸，其中印度尼西亞資源儲量排名第一，約為2100萬噸，占比22%，是全球鎳資源最豐富的國家。

從合作方背景來看，ANTAM是印度尼西亞一家上市的國有礦業(yè)公司;印尼電池公司(IBI)是印尼一家國有電池公司，由印尼國家石油公司、國家電力公司、國家礦業(yè)公司以及ANTAM組建而成，主要在印尼及海外投資電池及相關產業(yè)鏈項目。

01 瞄準印尼優(yōu)質鎳資源，寧德時代看到了什么?

在碳中和、汽車產業(yè)變革等多重因素推動下，歐洲、北美等市場的主流車企紛紛推出了燃油車停售時間表，向電動化轉型在加速。

2021年，歐洲電動汽車滲透率已經達到19%，已超過同期中國市場，且繼續(xù)快速增長。

美國市場的想象力也極其巨大。市場調研機構Canalys的數(shù)據顯示，在2021年全球650萬輛新能源汽車的銷量中，美國僅貢獻了8%，電動汽車滲透率在美國尚不足3%。但為了不在新一輪汽車產業(yè)競爭中落得下風，美國政府正在竭力扶持本國電動汽車產業(yè)發(fā)展，《重建更好未來計劃》《美國清潔能源法案》等一系列法案中明確了電動汽車產業(yè)的政策支持。

美國市場的車企在積極響應政策引導，不僅推出北美市場燃油車停售目標，且加大了電動化投入。種種跡象表明，美國市場正處于電動汽車的爆發(fā)前夜，將是一個值得挖掘的巨大增量市場。

接下來，隨著大眾、寶馬、戴姆勒、通用、Stellantis、本田、福特等國際主流車企在電動化布局的深入，中高端電動汽車市場潛力逐步釋放。在此背景下，更長續(xù)航里程、更高能量密度電池、更好的充放電性能等將成為高端車追求的目標，這為高鎳三元市場的發(fā)展提供了基礎。

在技術路線上，縱觀歐洲、北美等海外市場，均將三元電池，尤其是高鎳三元作為主要技術路線和升級方向。因而，隨著海外車企電動化逐步放量，未來對于鎳的需求也將隨之大增。

民生證券預計，2025年三元電池將貢獻953.3GWh的裝機量，2025年全球三元正極材料需求量將達到157.9萬噸，鎳甚至有可能出現(xiàn)供應缺口。

據電池中國了解，2021年高鎳三元電池出貨已經占寧德時代三元電池出貨30%以上。今年3月，寧德時代首席科學家吳凱曾透露，自2020年9月寧德時代率先在811三元產品上實現(xiàn)無熱擴散以后，寧德時代可滿足續(xù)航1000km的更高能量密度電池系統(tǒng)無熱擴散技術將在2023年實現(xiàn)量產。這一技術的量產，無疑將成為寧德時代在國際市場競爭的重要利器。

本月初，寧德時代海外首個電池工廠——德國圖林根州動力電池基地獲得電芯生產許可，邁出了其全球布局的關鍵一步，未來這座工廠將主要配套歐洲一線車企。

在北美市場，據彭博社報道，寧德時代正考慮耗資50億美金，擬在北美地區(qū)建造一座年產能為80GWh的動力電池工廠，為包括特斯拉在內的客戶供貨。

而此次在印尼的投資還包含在建設三元電池產線，投資規(guī)模為16.38億美元(寧德時代出資11.46億美元，70%股份)。寧德時代將借助印尼動力電池基地開拓東南亞等相關市場。

全面深度參與全球汽車電動化，接下來寧德時代高鎳三元需求和裝機預計都將快速爆發(fā)。

寧德時代與印尼上述兩家企業(yè)合作，無疑是提前鎖定了印尼的優(yōu)質鎳礦資源，將進一步完善寧德時代在電池行業(yè)的戰(zhàn)略布局，更好地保障上游關鍵資源和原材料供應，筑強其在全球三元電池市場競爭的供應鏈能力。

此外，自2020年四季度以來，因電動汽車、儲能市場爆發(fā)，動力電池需求井噴，上游原材料價格大幅走高，對動力電池成本產生了非常顯著的影響。但得益于對上游資源一體化整合、供應鏈管理優(yōu)勢和規(guī)模效應，寧德時代相較于其它企業(yè)長期保持成本優(yōu)勢。手握全球最豐富的鎳礦資源，可以進一步提升其成本競爭力，在開拓更多國際客戶的同時，有著更高的盈利能力。

02 全球逐鹿 寧德時代構建“護城河”啟示

在中國市場，寧德時代連續(xù)多年占據動力電池裝機量的“半壁江山”。動力電池應用分會數(shù)據顯示，2021年，寧德時代以52.5%的市占率位列中國市場新能源汽車動力電池裝機量第1，遠超位列第二至五名的比亞迪(17.8%)、中創(chuàng)新航(5.4%)、國軒高科(5.3%)和LG新能源(4.7%)。

數(shù)據顯示，2021年全球市場動力電池裝機量約為296.8GWh，比上年增長102.18%。其中，寧德時代在全球市場的動力電池裝機量為96.7GWh，同比增長167.5%，全球市占率由2020年的24.6%提升到32.6%，連續(xù)五年問鼎全球動力電池裝機量冠軍的寶座，LG新能源、松下電池、比亞迪和SK On位列其后。

而且，寧德時代的占比仍在上升。盡管如此，其仍在通過一系列“組合拳”不斷增強其在全球市場的競爭力，構筑強力的“護城河”。

上游資源布局便是其一。除了攜手印尼國企布局鎳礦資源，寧德時代最近兩年一直在上游鋰資源，鈷資源、正極材料、負極材料、隔膜、電解液、銅箔等關鍵材料領域進行了廣泛而深入的布局。

如鋰資源方面，國內與四川、江西、青海等省市進行了深度合作，在海外市場入股了Pilbara、北美鋰業(yè)，并與阿根廷國有控股能源公司YPF等進行接觸。

在鈷資源方面，寧德時代間接控股公司寧波邦普時代新能源有限公司從洛鉬控股手中收購KFM25%的股權，后者持有剛果(金)的Kisanfu銅鈷礦項目95%權益。

此外，在正極、負極、電解液、隔膜、銅箔等鋰電池關鍵材料領域紛紛與頭部企業(yè)深度“綁定”。

放眼未來幾年，隨著規(guī)劃產能逐漸落地，保交付將成為重中之重。業(yè)內人士向電池中國分析，“對于電池企業(yè)，未來幾年產能這么多，供應鏈安全將是第一位的，因而資源將是未來電池企業(yè)競爭中‘核心的核心’：一個是保證供應鏈安全，另一個是保證成本競爭力，也就是利潤。”

全球優(yōu)質電池材料和資源有限，寧德時代最近幾年進行了悉數(shù)的布局深耕，這將進一步筑牢其“護城河”。

除了資源端，其在技術研發(fā)、產能規(guī)劃、下游合作等方面，也持續(xù)構建堅固“城墻”。

在技術創(chuàng)新方面，寧德時代基于材料及材料體系、系統(tǒng)結構、極限制造和商業(yè)模式創(chuàng)新四大創(chuàng)新體系，保持行業(yè)技術引領風向。以三元電池包為例，寧德時代第三代CTP技術，在相同的三元材料體系、同等電池包尺寸下，電池包系統(tǒng)能量密度超過250Wh/kg，體積能量密度達到450Wh/L，相比4680系統(tǒng)提升13%，其系統(tǒng)能量密度及體積能量密度繼續(xù)引領。

產能方面，截至2021年年底，寧德時代已累計布局了10大生產基地，到2025產能將接近700GWh，未來公司還將加大海外基地布局。

全球汽車電動化正在提速，在碳中和戰(zhàn)略下，儲能產業(yè)正快速爆發(fā)。寧德時代正通過產能布局、技術創(chuàng)新、資源布局、產業(yè)鏈深度協(xié)同及國際化客戶開拓等多個維度，不斷夯實其全球動力電池龍頭地位。未來，隨著全球疫情得到有效遏制，電動汽車、儲能產業(yè)將會迎來更快的發(fā)展節(jié)奏，而寧德時代基于對全球市場的研判，提前布局或將進一步增強中國企業(yè)在全球市場的地位和影響力。