海默科技背靠三桶油扣非三年虧10億 11億并購(gòu)踩雷商譽(yù)接連減值財(cái)務(wù)承壓

油氣行業(yè)逐漸復(fù)蘇，為油氣行業(yè)提供設(shè)備及服務(wù)的海默科技(300084.SZ)卻還在困苦中掙扎。

4月15日晚間，年報(bào)出爐前一周，海默科技披露2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大變臉。

根據(jù)此前披露的業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2021年盈利5000萬元-6000萬元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。然而，最新預(yù)告修正公告顯示，公司預(yù)計(jì)全年虧損2.55億元至2.65億元。

業(yè)績(jī)大變臉源于商譽(yù)等資產(chǎn)減值。實(shí)際上，近幾年，海默科技頻頻計(jì)提商譽(yù)等資產(chǎn)減值。

2010年上市后，海默科技積極實(shí)施外延式并購(gòu)擴(kuò)產(chǎn)策略，其中，收購(gòu)兩家標(biāo)的公司耗資約11億元。而這兩家標(biāo)的公司接連出現(xiàn)商譽(yù)減值。

大規(guī)模并購(gòu)加劇了海默科技財(cái)務(wù)緊張。截至2021年9月底，公司賬面貨幣資金僅為1.02億元，而短期債務(wù)達(dá)4.74億元，短期償債能力明顯不足。

年報(bào)披露前夕業(yè)績(jī)突然變臉

預(yù)期落空，海默科技將會(huì)再度交出一份經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)慘淡的成績(jī)單。

4月15日晚間，海默科技發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，修正后，公司預(yù)計(jì)全年虧損2.55億元至2.65億元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱扣非凈利潤(rùn))為虧損2.80億元至2.95億元。

今年1月27日晚間，海默科技曾發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司預(yù)盈5000萬元–6000 萬元，扣非凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為4800萬元–5800萬元，雙雙實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

彼時(shí)，公司解釋扭虧為盈的原因?yàn)?，得益于全球范圍?nèi)油田數(shù)字化、智能化浪潮帶來的增量需求，公司多相計(jì)量產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)盈利能力大幅增長(zhǎng)。其中，在傳統(tǒng)中東市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)中海油市場(chǎng)收入同比大幅增加，新產(chǎn)品水下多相計(jì)量產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)?；杖?，國(guó)內(nèi)陸地油田市場(chǎng)和北美市場(chǎng)收入實(shí)現(xiàn)零的突破。此外，得益于油價(jià)上漲引起的石油公司資本性支出增加，公司井下儀器和工具及相關(guān)服務(wù)和壓裂設(shè)備及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)了恢復(fù)性增長(zhǎng)。

兩個(gè)月之前的業(yè)績(jī)預(yù)告，包括扭虧為盈的解釋，反映了油氣行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇式增長(zhǎng)。誰料想，短短2個(gè)月，業(yè)績(jī)就大幅變臉了。

對(duì)于業(yè)績(jī)變臉，海默科技解釋稱，在今年1月27日晚間披露2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)，對(duì)部分業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理上存在著一些理解和判斷上的差異，經(jīng)過與年審會(huì)計(jì)師深入溝通，基于謹(jǐn)慎性原則對(duì)商譽(yù)、存貨等資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。具體為，公司結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際情況及對(duì)未來業(yè)績(jī)的預(yù)期，經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)上海清河機(jī)械有限公司(以下簡(jiǎn)稱清河機(jī)械)、西安思坦儀器股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱思坦儀器)等子公司初步評(píng)估后，計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備約2.84億元–2.87億元。

在公告中，海默科技稱，本次業(yè)績(jī)預(yù)告修正相關(guān)數(shù)據(jù)是公司財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算的結(jié)果，未經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。

值得一提的是，4月22日晚間，海默科技將披露2021年度報(bào)告，本次業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告距離正式年度報(bào)告披露僅7天時(shí)間。

從預(yù)盈變至巨虧，海默科技主營(yíng)業(yè)務(wù)將連虧三年。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2019年，海默科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.92億元，同比下降1.35%，凈利潤(rùn)為0.35億元，同比下降幅度達(dá)47.60%。而扣非凈利潤(rùn)為-0.64億元，同比下降210.05%。這是公司自2007年以來扣非凈利潤(rùn)首次出現(xiàn)虧損。

虧損一發(fā)而不可收拾。2020年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為5.04億元、-5.98億元，同比下降27.25%、1829.53%;扣非凈利潤(rùn)為虧損5.99億元，虧損幅度明顯增加。

加上2021年，海默科技扣非凈利潤(rùn)將出現(xiàn)連續(xù)三年虧損，合計(jì)虧損金額約為9.43億元至9.58億元，接近10億元。

累募12億流動(dòng)性仍不足

海默科技業(yè)績(jī)變臉，與其此前采取的積極并購(gòu)擴(kuò)張策略有關(guān)。

海默科技成立于2000年，2010年在創(chuàng)業(yè)板掛牌，主營(yíng)業(yè)務(wù)為油田提供設(shè)備及配套服務(wù)。上市之前的2008年、2009年，海默科技實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為0.99億元、1.17億元，凈利潤(rùn)為0.20億元、0.28億元，雖然規(guī)模較小，但勝在穩(wěn)步增長(zhǎng)。然而，2010年上市之后，其穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)被改變，起伏不定。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2010年至2017年，公司的營(yíng)業(yè)收入分別為0.97億元、1.50億元、1.73億元、2.34億元、3.16億元、4.07億元、2.85億元、5.12億元，上市當(dāng)年及2016年，營(yíng)業(yè)收入分別下降16.98%、30.06%。同期，凈利潤(rùn)分別為0.17億元、0.19億元、0.03億元、0.23億元、0.40億元、0.10億元、0.07億元、0.13億元，2010年、2012年、2015年、2016年均在下降，下降幅度為38.96%、83.01%、74.05%、32.02%。

為了提振業(yè)績(jī)，海默科技多次實(shí)施并購(gòu)。據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者不完全梳理，2014年開始，公司相繼收購(gòu)了清河機(jī)械100%股權(quán)、Howard油氣區(qū)塊租約100%工作權(quán)益、思坦儀器100%股權(quán)等8家公司。其中，收購(gòu)清河機(jī)械100%股權(quán)耗資4.20億元，收購(gòu)思坦儀器耗資近7億元。

海默科技收購(gòu)不乏高溢價(jià)，系列收購(gòu)之后，公司形成商譽(yù)4.40億元。

系列收購(gòu)?fù)瓿捎绕涫?017年收購(gòu)思坦儀器之后，海默科技的營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)了較大幅度增長(zhǎng)，但盈利能力改善并不明顯。2017年，思坦儀器超額完成業(yè)績(jī)承諾，為公司貢獻(xiàn)了約7700萬元凈利，而公司凈利潤(rùn)也只有1288.37萬元。

2018年，在標(biāo)的公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)下，海默科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.02億元，同比增長(zhǎng)37.17%，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為0.66億元、0.58億元，同比增長(zhǎng)幅度為411.78%、164.04%。

然而，2019開始，海默科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)下滑。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致海默科技經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)下滑的重要原因之一，就是標(biāo)的業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，頻頻出現(xiàn)商譽(yù)等資產(chǎn)減值。

僅以商譽(yù)減值而言，2019年、2020年，公司計(jì)提商譽(yù)減值金額分別為0.50億元、0.50億元，2020年，公司還計(jì)提了油氣資產(chǎn)減值損失3.93億元。加上2021年，公司連續(xù)三年計(jì)提商譽(yù)減值。

值得一提的是，除了通過發(fā)行股份及配套募資完成了兩次定增外，2016年，公司還通過定增募資7.08億元，用于油氣田環(huán)保裝備生產(chǎn)研發(fā)基地項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。此外，公司首發(fā)募資5.28億元，其中也有部分募資被用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。兩次股權(quán)融資合計(jì)為12.36億元。

然而，海默科技的流動(dòng)性仍然不足。截至2021年9月底，公司賬面上的貨幣資金僅有1.02億元，而短期債務(wù)為4.74億元，現(xiàn)有資金已不能覆蓋短期債務(wù)。

海默科技也曾有所謀劃。2020年，公司曾披露，公司控股股東、實(shí)際控制人竇劍文和股東張立剛與甘肅國(guó)開投資有限公司(下稱“國(guó)開投資”)簽署了《股權(quán)合作意向協(xié)議》，擬合計(jì)向后者轉(zhuǎn)讓約5%股權(quán)。同時(shí)，竇劍文擬將持有的公司剩余全部股份5155.26萬股(占總股本的13.40%)的表決權(quán)委托給國(guó)開投資。交易完成后，甘肅省國(guó)資委將成為海默科技新實(shí)際控制人。

然而，這一事項(xiàng)最終并未完成。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著大量計(jì)提資產(chǎn)減值后，油氣行業(yè)復(fù)蘇，海默科技經(jīng)營(yíng)可能會(huì)有所好轉(zhuǎn)。