首個能源制裁!歐盟即將達成一致，但對俄煤炭全面禁令或推遲至8月中旬

歐盟最早將在周五就禁止進口俄煤炭達成一致，但全面生效期或從三個月后推遲到四個月后。煤炭將是歐盟制裁俄羅斯的首個能源領(lǐng)域，但其約45%的煤炭進口和七成動力煤依賴俄羅斯。華爾街悲觀預(yù)言，全球煤炭還會漲價，替代供應(yīng)無法滿足歐洲需求，歐盟史上最高通脹或惡化。

昨日，由于歐盟內(nèi)部沒能在是否禁止從俄羅斯進口煤炭等關(guān)鍵問題上達成一致，歐盟委員會提出的對俄新一輪制裁未獲通過。但最新消息顯示，成員國即將就對俄能源的第一槍制裁達成一致。

歐盟即將就禁止進口俄煤炭達成一致，但全面生效期或從三個月后推遲到四個月后

據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r間4月7日周四，歐盟外交與安全政策高級代表博雷利在布魯塞爾表示，歐盟27個成員國最遲有望在4月8日周五就歐盟委員會發(fā)布的第五輪對俄制裁措施提議達成共識，包括禁止從俄羅斯進口煤炭等措施。

同時，據(jù)多個媒體援引知情人士稱，由于德國的請求，歐盟對俄羅斯煤炭進口的全面禁令將推遲至今年8月中旬生效，即把不再進口俄羅斯煤炭的緩沖期從原定的三個月延長到了四個月。德國是歐盟主要的俄羅斯煤炭進口國，而歐盟自俄進口量更大的石油和天然氣仍未納入制裁計劃。

據(jù)悉，在上述制裁于最近幾天宣布后，俄羅斯企業(yè)仍可以根據(jù)現(xiàn)有合同在8月中旬之前向歐盟出口煤炭。知情人士稱，歐盟與俄羅斯之間的大多數(shù)煤炭合同都是短期合同，此前計劃的90天過渡期能保證大多數(shù)合同在不需要取消的情況下完成，從而避免法律風(fēng)險。同時，歐洲購買俄羅斯煤炭的大部頭是在現(xiàn)貨市場進行，在制裁宣布后，這些不在合同義務(wù)內(nèi)的現(xiàn)貨采購將立即停止。

煤炭將是歐盟制裁俄羅斯的首個能源領(lǐng)域，但約45%的煤炭進口和七成動力煤依賴俄羅斯

歐委會估計，煤炭進口禁令可能使俄羅斯每年損失40億歐元(約合43.6億美元)的收入。而且歐盟的計劃比英國的制裁更激進，英國周三曾表示計劃在今年年底之前禁止從俄羅斯進口煤炭。

分析指出，如果煤炭進口禁令在歐盟27個成員國均獲批生效，將代表2月24日俄烏沖突以來歐盟首次對俄羅斯能源的一個子類別進行制裁。之所以從煤炭入手，因為這是歐盟最容易擺脫(而且因為綠色能源政策正在擺脫)的一種能源，而且歐盟容易從全球其他地方找到替代煤炭。

歐盟委員會官網(wǎng)顯示，歐盟約45%的煤炭、45%的天然氣和約25%的石油進口都依賴俄羅斯。俄羅斯是僅次于印尼和澳大利亞的世界第三大煤炭出口國，是歐盟最大的煤炭供應(yīng)商，歐盟也是俄羅斯最大的煤炭出口客戶。

歐洲智庫Bruegel稱，歐盟從俄羅斯購買、用于發(fā)電和供暖的動力煤占進口總量的70%，用于制造鋼鐵的俄羅斯冶金煤占進口量的20%-30%。歐盟從俄羅斯進口的硬煤(碳含量最高的無煙煤和煙煤總和)份額從1990年的不到10%快速增加至2020年的超過五成。

船舶經(jīng)紀(jì)商Braemar ACM統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年3月歐洲國家共進口了710萬噸動力煤，同比增長40.5%，創(chuàng)2019年3月以來最高。其中有350萬噸動力煤(即近一半)來自俄羅斯，創(chuàng)2020年10月來最高，3月28日至4月1日的進口俄羅斯動力煤創(chuàng)俄烏沖突爆發(fā)以來最高水平。

在歐盟內(nèi)部，德國、波蘭、意大利和荷蘭是最依賴俄羅斯煤炭的國家，占這些國家各自煤炭進口總量的65%以上，令其最容易受到煤炭禁令的沖擊。德國為首多國反對制裁俄能源的依據(jù)就是：對本國經(jīng)濟的影響可能超過對俄羅斯的打擊。例如去年，德國從俄羅斯進口了約1800萬噸硬煤用于煉鋼和發(fā)電，占總進口量的53%，也是全球海運貿(mào)易量的2%。

華爾街：全球煤炭還會漲價，替代供應(yīng)無法滿足歐洲需求，歐盟史上最高通脹或惡化

有分析擔(dān)心，制裁占?xì)W盟進口總量約45%的俄羅斯煤炭，可能會令已經(jīng)因嚴(yán)重能源短缺和高油價、高天然氣價格而陷入困境的歐盟雪上加霜，因為在天然氣價格屢創(chuàng)歷史新高的背景下，歐盟最近幾個月一直在進口更多俄羅斯煤炭作為替代能源、降低發(fā)電成本。

航運咨詢公司MSI的干散貨分析師Alex Stuart-Grumbar認(rèn)為，禁令實施后，歐洲需要從更遠(yuǎn)的地方進口更多煤炭，將有利于長途煤炭貿(mào)易航線上較大的巴拿馬型和好望角型航運業(yè)務(wù)，一開始對干散貨市場產(chǎn)生積極影響，但最終這將推高全球煤炭價格，非歐盟進口商或受益于俄煤炭跌價。

Rystad Energy 表示，歐洲的煤炭消費者“將難以從替代生產(chǎn)商那里采購更多煤炭，因為國際海運動力煤的供需平衡極為緊張。” ICIS的歐盟電力和碳排放首席分析師Matthew Jones也稱，煤炭禁令將“使本已緊張的歐洲供應(yīng)形勢更加緊張，并將導(dǎo)致人們爭相競逐替代煤炭來源。”

同時，由于來自歐盟的額外需求將進一步推高全球煤炭價格，歐洲家庭和公司的能源費用可能水漲船高，處于歐盟成立以來最高水平的通脹也可能愈演愈烈。到下一個冬天供暖需求上升時，歐洲能源短缺可能會惡化。智庫Bruegel 便警告稱，“更高的煤炭需求、更低的煤炭供應(yīng)和更復(fù)雜的物流將增加煤炭進口的成本，并可能導(dǎo)致暫時的當(dāng)?shù)毓?yīng)中斷，雖然整體影響不太嚴(yán)重。”

歐洲四處搜集全球煤炭庫存，市場高度關(guān)注何時制裁更關(guān)鍵的俄羅斯油氣能源

目前，人們高度關(guān)注“歐洲下一步會做什么”。

在替代俄羅斯煤炭方面，歐洲企業(yè)已經(jīng)在行動從全球各處搜集煤炭庫存。

船舶經(jīng)紀(jì)商Braemar的數(shù)據(jù)顯示，今年3月歐盟從哥倫比亞進口的動力煤總量為130萬噸，同比大增47.3%，當(dāng)月從美國進口總量為80.9萬噸，同比增超30%，至2019年10月來最高。來自南非的進口量也有所增加，3 月到貨28.7萬噸，而去年3月沒有出貨量。今年一季度歐盟還從澳大利亞進口動力煤53.7萬噸，而2021年同期沒有出貨量。歐洲也在尋找用于煉鋼的冶金煤供應(yīng)。

但南非和澳大利亞的礦業(yè)高管近期都表示，基本不能完全滿足歐洲對額外供應(yīng)的需求。除了產(chǎn)量和運力已經(jīng)達到極限，現(xiàn)有的產(chǎn)能都面向本地和全球客戶分配完了。南非煤礦商Exxaro稱，最近收到了希望簽署供應(yīng)合同的歐洲國家“大量”請求，它們面臨供應(yīng)多樣化的“巨大壓力”。

德國煤炭進口商組織VDKi和咨詢公司歐亞集團(Eurasia Group)都稱，德國能夠在下一個冬季需求高峰期之前找到替代俄羅斯硬煤進口的資源，只是會存在技術(shù)問題和成本增加。VDKi稱，自去年底以來，俄羅斯供應(yīng)的瓶頸已經(jīng)促使歐洲煤炭進口商尋求替代品，包括來自澳大利亞、哥倫比亞、印尼、莫桑比克、南非和美國的煤炭資源。

市場也在密切關(guān)注歐盟何時將俄羅斯石油和天然氣能源列為制裁目標(biāo)。歐盟成員國的外交部長們將于下周一討論對俄石油禁令，但外界普遍認(rèn)為不會達成制裁共識。

不過，禁止歐盟進口俄羅斯石油的勢頭正在增強。歐盟委員會主席馮德萊恩曾于本周初表示，正在研究石油制裁，“我們正在制定額外的制裁措施，包括對石油進口的制裁，我們正在考慮成員國提出的一些想法，例如稅收或托管賬戶等特定支付渠道。”

就連一直不愿意制裁俄羅斯化石燃料的德國都表示，該國將在今年秋季之前不再使用俄羅斯煤炭，而且歐盟正在制定計劃“以徹底切斷與俄羅斯化石燃料的聯(lián)系，首先拿煤炭開刀”。有人認(rèn)為，德國寧愿自己會付出經(jīng)濟代價，也想要切斷化石燃料出口作為俄羅斯最大的收入來源。

歐洲基準(zhǔn)煤炭期貨比俄烏沖突前漲了45%，智庫建議放寬環(huán)保規(guī)則以免煤炭太貴

作為歐洲煤炭價格基準(zhǔn)的鹿特丹煤炭期貨(Rotterdam coal futures)周四交投290美元，周二傳出歐盟提議禁止進口俄羅斯煤炭的消息后曾跳漲至少12%，目前大概比2月23日俄烏沖突爆發(fā)前的約200美元水平漲了45%，一個月前曾觸及485美元的歷史最高。Refinitiv Eikon 數(shù)據(jù)也顯示，2023 年運往歐洲的基準(zhǔn)煤炭盡管低于3月初的250美元歷史高點，仍是一年前的三倍。

　　智庫Bruegel指出，完全替代俄羅斯煤炭可能比替代俄天然氣更容易也更便宜，因為與天然氣不同，煤炭不需要液化運輸，也不需要龐大的管道網(wǎng)絡(luò)：

“過去十年，俄羅斯積極爭取在歐盟的市場份額，才排擠了其他煤炭供應(yīng)商。原則上說，此前減少對歐盟出口的其他供應(yīng)商們在很大程度上可以直接取代俄羅斯煤炭。

在緊急情況下，歐洲國家可以通過提高國內(nèi)生產(chǎn)來彌補短缺。政策制定者應(yīng)評估是否需要暫時放寬環(huán)保規(guī)則，以允許使用更容易獲得的煤炭類型。”

高盛曾在最新研報中斷言，歐盟對俄煤炭禁運將相對容易，但禁運俄羅斯石油非常困難，禁運天然氣幾乎不可能。

其他分析也呼應(yīng)了這個觀點，即相較于煤炭和石油，天然氣大概是最不可能的歐盟制裁目標(biāo)。德國和匈牙利等嚴(yán)重依賴俄羅斯天然氣的國家可能會反對相關(guān)重大制裁。