多種因素作用市場(chǎng) 焦煤進(jìn)口量?jī)r(jià)齊升

今年前兩個(gè)月，我國(guó)焦煤進(jìn)口呈現(xiàn)出量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年前2個(gè)月，我國(guó)焦煤進(jìn)口達(dá)到850萬(wàn)噸，同比增加215萬(wàn)噸，增幅34%。但進(jìn)口焦煤結(jié)構(gòu)與去年明顯發(fā)生變化。其中，澳大利亞進(jìn)口為166萬(wàn)噸，去年同期為0;自美國(guó)進(jìn)口222.6萬(wàn)噸、增加165萬(wàn)噸增幅287%;自俄羅斯進(jìn)口190.6萬(wàn)噸、增加106.3萬(wàn)噸增幅126%;加拿大進(jìn)口107萬(wàn)噸、增加30萬(wàn)噸增幅39%;一向被市場(chǎng)看好的蒙古進(jìn)口僅僅113.3萬(wàn)噸，減少278萬(wàn)噸降幅71%。

不難看出，與前幾年相比，焦煤進(jìn)口已不再是澳煤和蒙古煤“聯(lián)統(tǒng)天下”的局面，而是呈現(xiàn)多國(guó)并進(jìn)，進(jìn)口均衡的格局。從2021年開始，我國(guó)自俄羅斯、加拿大、美國(guó)和印尼四國(guó)進(jìn)口焦煤共3276萬(wàn)噸，同比增加2412萬(wàn)噸，增幅達(dá)279%。而當(dāng)年蒙古焦煤進(jìn)口同比減少973萬(wàn)噸，降幅高達(dá)41%。中國(guó)焦煤市場(chǎng)的需求，為加、美等其他國(guó)家提供了補(bǔ)缺機(jī)會(huì)。

值得注意的是，今年國(guó)際煉焦煤價(jià)格居高不下，國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)波動(dòng)起伏，焦化企業(yè)利潤(rùn)偏低，鋼材產(chǎn)量同比下降，那又是什么因素支撐了焦煤進(jìn)口量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)?

一是，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)使得國(guó)際焦煤價(jià)格居高不下。CCTD數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，截至3月25日，澳洲峰景煤FOB價(jià)539美元/噸，較上周五下跌131美元/噸;一線主焦煤FOB價(jià)539美元/噸，較上周五下跌131美元/噸。而1月3日上述品種價(jià)格(FOB)分別是358.76美元/噸、357.75美元/噸，三個(gè)月來分別大幅上漲了50.2%、50.6%。按匯率折合人民幣計(jì)算分別為上漲1149元/噸和1155元/噸。在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的影響下，能源較為緊張，石油、煤炭等產(chǎn)品價(jià)格飆升，其中焦煤價(jià)格最高接近700美元/噸，上周才剛剛有所下調(diào)。歐洲如德國(guó)等原來最早實(shí)施棄煤政策的國(guó)家，不得不重新把煤炭利用提至議事日程，這也是造成國(guó)家煤價(jià)高漲的因素之一。

二是，焦炭出口量增價(jià)高，平抑了國(guó)際焦煤高價(jià)格帶來的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)CCTD監(jiān)測(cè)，2022年1-2月我國(guó)焦炭出口94萬(wàn)噸，同比去年增加35.5%，其中1月出口38.7萬(wàn)噸，2月出口54.8萬(wàn)噸。筆者注意觀察到，1-2月焦煤進(jìn)口增漲幅度34%，焦炭出口增長(zhǎng)幅度35.5%，兩者數(shù)值比較接近。且二月份，在春節(jié)和冬奧的雙重影響下，煤焦市場(chǎng)出現(xiàn)了雙弱的行情，其中焦炭?jī)奢喯抡{(diào)400元/噸，焦煤也有600-800元/噸的下調(diào)，焦化廠利潤(rùn)微薄。而我國(guó)一級(jí)焦出口(FOB)報(bào)價(jià)4400元/噸，噸焦出口利潤(rùn)在700元/噸左右，出口焦炭利潤(rùn)豐厚，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)銷售利潤(rùn)，激發(fā)了貿(mào)易商出口焦炭的熱情。若國(guó)家政策層面保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)焦企出口的訂單還會(huì)有所增加。

三是，蒙古國(guó)焦煤進(jìn)口潛力依然很大。盡管前兩個(gè)月蒙古國(guó)由于疫情的影響，焦煤出口大幅下降，但從通關(guān)情況看，日前甘其毛都口岸已從了原來的100車/日增加到300車/日，四月有望突破400車/日以上，策克口岸也有望在四月份通關(guān)。蒙古進(jìn)口焦煤價(jià)格與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度較高，且大部分銷往唐山和東北地區(qū)，而與國(guó)際海運(yùn)焦煤價(jià)格關(guān)聯(lián)度較低，這就比其他海運(yùn)焦煤進(jìn)口有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

后期看，蒙古煤有望繼續(xù)增量。2019年蒙古國(guó)開始修建從塔本陶勒蓋礦區(qū)(蒙古焦煤最大礦區(qū))到嘎順蘇海圖口岸，全長(zhǎng)208.5公里的鐵路在中國(guó)與甘其毛都口岸聯(lián)通，據(jù)悉，該鐵路預(yù)計(jì)7月1日開通，屆時(shí)塔本陶勒蓋煤礦的產(chǎn)量將提高2-3倍，運(yùn)輸動(dòng)力煤和焦煤可達(dá)到3000萬(wàn)噸/年，公路則有望突破5000萬(wàn)噸。

遠(yuǎn)期看，蒙古國(guó)還有其他在建鐵路與中國(guó)的口岸連接，為煤炭順利進(jìn)入中國(guó)不斷開辟了新通道。而俄羅斯在西方的制裁下也需要尋找東方的出口，中國(guó)和印度將成為該國(guó)擺脫能源出口的契機(jī)，俄羅斯煤大概率會(huì)保持高位或增加進(jìn)口。另外，印度鋼鐵部長(zhǎng)3月27日曾表示，今年進(jìn)口俄羅斯焦煤要增加一倍以上。2021年俄羅斯已經(jīng)是中國(guó)第二大焦煤進(jìn)口國(guó)，當(dāng)年累計(jì)從進(jìn)口煉焦煤1074萬(wàn)噸，同比2020年增長(zhǎng)60%。未來國(guó)內(nèi)可能將看到更多的俄羅斯焦煤到港。

四是，國(guó)內(nèi)疫情仍然嚴(yán)重，運(yùn)輸受限，拖累煤焦市場(chǎng)。往年在3、4月黑色系會(huì)迎來一波供需兩旺的態(tài)勢(shì)，但國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)，煤焦等其他原料公路運(yùn)輸受限，鐵路運(yùn)力緊張，國(guó)家運(yùn)輸?shù)闹攸c(diǎn)則是放在了菜籃子和保民生的糧食物資，剛剛抬頭上揚(yáng)的煤焦鋼行業(yè)，被疫情打斷了上升節(jié)奏，鋼焦主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)限產(chǎn)甚至熄火停爐，市場(chǎng)再現(xiàn)供需兩弱態(tài)勢(shì)。

特別是鋼鐵重鎮(zhèn)唐山實(shí)行全市封控管理，倉(cāng)儲(chǔ)和物流、鋼廠生產(chǎn)受到嚴(yán)重影響，產(chǎn)品累庫(kù)、倉(cāng)儲(chǔ)增加、原料減少，大車司機(jī)無法上路，山西部分地區(qū)對(duì)大車運(yùn)煤司機(jī)勸返，煤礦庫(kù)存也有所積壓。近日，焦煤競(jìng)拍流拍增多，部分價(jià)格出現(xiàn)了小幅下調(diào)，幅度在100-200元/噸，尚未出現(xiàn)大面積普降。后期市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)和走強(qiáng)，還要關(guān)注國(guó)內(nèi)疫情的變化對(duì)開工的影響程度，國(guó)際焦煤價(jià)格則要關(guān)注俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)及談判的進(jìn)展情況。