在“碳達峰”和“碳中和”戰(zhàn)略目標驅(qū)動下，消費金融如何抓住“綠色”機遇？

易觀分析：《數(shù)字經(jīng)濟全景白皮書》濃縮了易觀分析對于數(shù)字經(jīng)濟各行業(yè)經(jīng)驗和數(shù)據(jù)的積累，并結(jié)合數(shù)字時代企業(yè)的實際業(yè)務和未來面臨的挑戰(zhàn)，以及數(shù)字技術的創(chuàng)新突破等因素，最終從數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展大勢以及各領域案例入手，幫助企業(yè)明確在數(shù)字化浪潮下的行業(yè)定位以及業(yè)務發(fā)展方向。

《數(shù)字經(jīng)濟全景白皮書》持續(xù)關注消費金融領域。2021年，“綠色”理念炙手可熱，尤其在“碳達峰”和“碳中和”戰(zhàn)略目標驅(qū)動下，綠色低碳已成為各行各業(yè)的主旋律。金融作為服務實體經(jīng)濟的重要支柱，在綠色事業(yè)，也即綠色金融方面進行了努力探索。綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等綠色產(chǎn)業(yè)項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。大勢當前，綠色金融如何融入實體經(jīng)濟、日常生活，尤其是具有高頻屬性的消費領域，其發(fā)展機遇值得進一步挖掘與探索。

“碳達峰、碳中和”

賦予綠色金融歷史發(fā)展機遇

中國計劃在2030年前實現(xiàn)碳達峰，在2060年前實現(xiàn)碳中和目標。在2020年第七十五屆聯(lián)合國大會上，中國表示將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，包括二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和等。

發(fā)展綠色經(jīng)濟是實現(xiàn)中國“碳達峰、碳中和”戰(zhàn)略目標的根本保障，也是實現(xiàn)中國環(huán)境與發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然要求。基于此，我國出臺多項政策推動綠色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，如2021年2月國務院發(fā)布《關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導意見》，提出發(fā)展綠色信貸和綠色直接融資、加大對金融機構(gòu)綠色金融業(yè)績評價考核力度；統(tǒng)一綠色債券標準，建立綠色債券評級標準等。其他產(chǎn)業(yè)政策如下表所示：

2021年，綠色金融相關的鼓勵政策信號密集釋放，如央行下發(fā)《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》，于7月1日起正式實施，將綠色信貸、綠色債券等綠色金融業(yè)務正式納入考核業(yè)務的覆蓋范圍；7月6日召開的國務院金融委會議明確強調(diào)，發(fā)展綠色金融是下一階段的工作重點之一；7月7日召開的國務院常務會議提出，推動綠色低碳發(fā)展，設立支持碳減排貨幣政策工具，以穩(wěn)步有序、精準直達方式，支持清潔能源、、碳減排技術的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進碳減排。7月13日，央行表示正有序推進碳減排支持工具設立工作，通過向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應的重點項目提供優(yōu)惠利率融資。實現(xiàn)“雙碳”目標的過程中將有大量資金需求得到釋放，亟需以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)積極響應，伴隨著政策文件的陸續(xù)出臺，金融機構(gòu)有望更加深入綠色產(chǎn)業(yè)，為綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和綠色技術發(fā)展提供資金支持。

此外，人民銀行也初步確立了“三大功能”、“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路。三大功能包括資源配置、風險管理和市場定價。為實現(xiàn)這三大功能，五大支柱是著力點，包括綠色金融標準體系、金融機構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求、激勵約束機制、綠色金融產(chǎn)品和市場體系以及綠色金融國際合作，由此，中國在綠色金融體系的頂層設計與制度安排的工作路徑上將逐步得到清晰。

以ESG為抓手

金融機構(gòu)積極響應綠色發(fā)展理念

ESG作為綠色金融的主要工具之一，是一種關注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財務績效的投資理念和企業(yè)評價標準。從微觀角度看待ESG，公司除了給予股東豐厚的資本回報以外，能否為社會可持續(xù)發(fā)展做出貢獻，也是衡量企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的新標桿。長遠來看，ESG信息披露不僅會成為一種趨勢，還將繼續(xù)帶動資本市場資源配置向特定行業(yè)、企業(yè)傾斜，影響企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展和價值變現(xiàn)。

目前，全球有三十多個國家和地區(qū)的交易機構(gòu)已經(jīng)提出了對ESG信息的披露要求，以鼓勵為主，僅少部分采取強制披露。中國ESG投資概念本身引入較晚，除香港聯(lián)合交易所于2012年出臺《環(huán)境、社會和治理指引》外，A股市場還未針對ESG信息披露出臺專門的法律法規(guī)，也未出臺具體指引，相關披露要求主要體現(xiàn)在企業(yè)社會責任報告上。

21世紀以來，中國企業(yè)對社會責任理念的認知已得到大幅提升。公開數(shù)據(jù)顯示，2007年A股僅26家上市公司發(fā)布企業(yè)社會責任報告，但到了2019年上升至930家。以銀行業(yè)為例，約51家銀行披露了其社會責任相關報告，比如在助力全面打贏脫貧攻堅戰(zhàn)過程中，銀行業(yè)機構(gòu)通過信貸投放規(guī)模的提升，大力支持產(chǎn)業(yè)扶貧、消費扶貧、教育扶貧等多領域協(xié)調(diào)發(fā)展。根據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，至2021年9月末，21家主要銀行機構(gòu)綠色信貸余額達14．08萬億元人民幣，較年初增長21％以上；且綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，近5年不良貸款率均保持在0．7％以下，遠低于同期各項貸款整體不良水平。

除了銀行，越來越多的消費金融公司也積極將ESG發(fā)展理念融入金融服務中，不斷完善綠色消費金融綜合服務體系，運用數(shù)字化手段助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。例如，以馬上消費為代表的頭部消金公司在ESG領域制定了清晰的發(fā)展路徑，主動將節(jié)能減排、鄉(xiāng)村振興、普惠金融、消費者保護等工作融入到企業(yè)的治理和規(guī)劃中，并以ESG報告的形式向社會進行披露。

總體看，ESG作為評價企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的工具，有助于增強企業(yè)履行社會責任等方面的透明度。對于金融機構(gòu)來說，大力發(fā)展綠色金融并積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和業(yè)務，既能夠推行綠色低碳運營，也能夠助力實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。