多晶硅9連漲！詳解硅料、硅片市場(chǎng)供求關(guān)系

3月16日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布了太陽能級(jí)多晶硅最新價(jià)格。數(shù)據(jù)顯示

單晶復(fù)投料成交價(jià)在24．20－25．10萬元／噸，平均24．78萬元／噸，周環(huán)比漲幅0．49％。

單晶致密料成交價(jià)在24．00－24．90萬元／噸，平均24．53萬元／噸，周環(huán)比漲幅0．57％。

單晶菜花料成交價(jià)在23．80－24．60萬元／噸，平均24．24萬元／噸，周環(huán)比漲幅0．50％。

這已是太陽能級(jí)多晶硅價(jià)格連續(xù)第9周上漲。

硅業(yè)分會(huì)表示，截至上周，各硅料企業(yè)3月份長單已全部簽訂完畢，甚至有個(gè)別企業(yè)已開始簽訂4月份訂單。本周多晶硅成交相對(duì)清淡，只有2－3家硅料企業(yè)有少量散單簽訂，成交價(jià)基本在上周區(qū)間高位，支撐本周硅料均價(jià)繼續(xù)微幅上漲。由于3月份國內(nèi)硅料供應(yīng)增量不及預(yù)期、硅片現(xiàn)有企業(yè)開工率維持高位、硅片擴(kuò)產(chǎn)增量釋放進(jìn)度快等因素疊加，導(dǎo)致整個(gè)3月份硅料都處于階段性短缺的狀態(tài)。

對(duì)于4月份多晶硅供求關(guān)系，硅業(yè)分會(huì)提出，4月份國內(nèi)硅料供應(yīng)雖有增量，但仍不及預(yù)期。需求方面，國內(nèi)外終端裝機(jī)啟動(dòng)對(duì)于硅片需求有一定支撐，故硅片現(xiàn)有企業(yè)開工率預(yù)計(jì)在短期內(nèi)仍將維持高位，擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)增量釋放或?qū)⑹苄┰S影響，一方面是電池和組件端對(duì)于成本持續(xù)上漲的接受度有所收緊，另一方面是單晶拉棒坩堝用石英砂階段性緊缺。綜上預(yù)計(jì)，4月份國內(nèi)硅料產(chǎn)能雖有增量但總供應(yīng)低于預(yù)期，需求維持高位但同樣新增產(chǎn)能增速受限，硅料市場(chǎng)供需將維持基本平衡的狀態(tài)，價(jià)格短期內(nèi)以平穩(wěn)為主，大幅波動(dòng)的可能性較低。

此前多晶硅專家呂錦標(biāo)撰文指出，市場(chǎng)上90％的多晶硅以長單交易，交易合同把數(shù)量分解到月，雙方在上月底就確認(rèn)次月提貨量，按現(xiàn)貨行情定價(jià)。多晶硅公司排產(chǎn)優(yōu)先保證長單履約，有余量才供應(yīng)零星采購。2021年有90％的交易是長單履約，2022年有限的擴(kuò)產(chǎn)增量，也已經(jīng)列入長協(xié)供應(yīng)。

他表示，中國光伏下游龍頭延續(xù)2021年的經(jīng)營策略，2022年已集體瓜分了90％以上的全球光伏市場(chǎng)，并長單鎖定了相應(yīng)硅料。3月份，國產(chǎn)＋進(jìn)口硅料已經(jīng)安排了5．5萬噸的長單，留給零售市場(chǎng)的硅料6千多噸。換言之，3月份的硅料價(jià)格還會(huì)漲多少，取決于中小硅片廠的開工意愿。去年10月硅料價(jià)格從27萬元／噸回落，就是由于中小企業(yè)不堪高價(jià)硅料而減產(chǎn)停產(chǎn)，零售交易清淡幾乎清零，最終影響長單價(jià)格。

索比光伏網(wǎng)副主編尹也澤認(rèn)為，如果這種以零售散單價(jià)格決定長單價(jià)的模式不及時(shí)改變，4月份硅料價(jià)格仍將保持高位，直到中小硅片廠毛利被壓縮到極限，無力承擔(dān)高價(jià)硅料時(shí)方可緩解。

根據(jù)索比咨詢統(tǒng)計(jì)，截至2022年2月底，中國光伏企業(yè)硅片產(chǎn)能情況如下

從產(chǎn)能看，隆基、中環(huán)兩大巨頭的產(chǎn)能合計(jì)195GW，前五企業(yè)年化產(chǎn)能合計(jì)285GW，已經(jīng)超過當(dāng)前的硅料供應(yīng)能力。再加上隆基3月13日宣布的20GW硅片、30GW電池、5GW組件的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，硅片可能成為上半年原料供應(yīng)最緊缺的環(huán)節(jié)。

從開工率看，2月份，一體化企業(yè)開工率保持穩(wěn)定，隆基、中環(huán)的硅片開工率有所提升，其余企業(yè)則有所分化。分析師預(yù)計(jì)，3月份，隨著硅料價(jià)格不斷走高，硅片企業(yè)開工率將出現(xiàn)波動(dòng)，分化加劇，特別是硅片產(chǎn)能＞電池產(chǎn)能的企業(yè)，將受到較大影響。

尹也澤表示，從近期公布的中標(biāo)情況看，終端應(yīng)用市場(chǎng)對(duì)高價(jià)組件的接受能力超出預(yù)期，但隨著越來越多光伏項(xiàng)目被要求配更高比例儲(chǔ)能、降低電價(jià)，收益率有所下降，業(yè)主普遍希望組件降價(jià)，壓縮其在系統(tǒng)造價(jià)中的比重，為此寧可暫緩?fù)七M(jìn)部分項(xiàng)目，顯然這一舉措將加劇上游結(jié)構(gòu)性過剩，通過降低上游開工率，拉低產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格。

同時(shí)他提出，到2022年底，多晶硅規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)超出市場(chǎng)需求，年底時(shí)硅料價(jià)格可能降至10萬元／噸，這也是部分企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)投資計(jì)劃中對(duì)外公布的預(yù)期行情。按照硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，新進(jìn)企業(yè)＋原有企業(yè)宣布擴(kuò)產(chǎn)的硅料新增產(chǎn)能將達(dá)到350萬噸／年左右，但樂觀情形下2025年硅料需求約150萬噸，只比2021年增長90萬噸左右，可見擴(kuò)建產(chǎn)能增量明顯大于需求增量。考慮到多晶硅產(chǎn)能彈性系數(shù)小，且對(duì)安全、環(huán)保管理要求較高，一旦供過于求，極易出現(xiàn)較長時(shí)間成本價(jià)格倒掛的極端情況，加劇市場(chǎng)無序競爭，硅業(yè)分會(huì)建議各投資企業(yè)全面調(diào)研，謹(jǐn)慎參與。

來源索比光伏網(wǎng)