寧德時(shí)代的“全家桶”野望

通吃的背后，是進(jìn)退之間的競(jìng)爭(zhēng)博弈。

文 ｜ 龔巖

編輯 ｜ G3007

“寧王”的新故事，總是那么吸引人。

最近，寧德時(shí)代正式發(fā)布換電服務(wù)品牌EVOGO（樂(lè)行換電）及組合換電整體解決方案，并將在10個(gè)城市首批啟動(dòng)換電服務(wù)。這也意味著，從金屬鋰電池到鈉離子電池，從液態(tài)電池到全固態(tài)電池，從新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)再到線下?lián)Q電解決方案，再包含一系列對(duì)電池智能設(shè)計(jì)、無(wú)損檢測(cè)技術(shù)的開(kāi)發(fā)，寧德時(shí)代正逐漸湊齊動(dòng)力電池領(lǐng)域的“全家桶”。

1月27日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，寧德時(shí)代預(yù)計(jì)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為140億元至165億元，同比增長(zhǎng)150．75％至195．52％，達(dá)到公司成立以來(lái)的最好盈利水平。

與此同時(shí)，寧德時(shí)代面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在加大，這包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、新產(chǎn)品和新技術(shù)開(kāi)發(fā)，以及毛利率下降等。也因此，自上市后，寧德時(shí)代就開(kāi)始把錢砸向上下游產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)有關(guān)媒體統(tǒng)計(jì)，十?dāng)?shù)年間，寧德時(shí)代悄悄建立起了屬于自己的帝國(guó)。從最上游的鋰礦、鋰鹽，到電池的正負(fù)極材料、制造設(shè)備，再到汽車相關(guān)的芯片、底盤、自動(dòng)駕駛、激光雷達(dá)技術(shù)，寧德時(shí)代都有布局。即便到了現(xiàn)在，投資依舊沒(méi)有停下腳步，根據(jù)寧德時(shí)代披露的數(shù)據(jù)，2020年初至今，這家巨頭總共對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資了119億元。而上市三年，寧德時(shí)代通過(guò)股票增發(fā)和債權(quán)融資等渠道，募集的資金已超過(guò)1100億元。

正如寧德時(shí)代所說(shuō)，在商業(yè)模式創(chuàng)新方面，公司是以應(yīng)用場(chǎng)景為基礎(chǔ)，根據(jù)電池產(chǎn)品及“智能化”解決方案特點(diǎn)，構(gòu)建基于車電分離模式下的電池租購(gòu)、換電運(yùn)營(yíng)、回收等新商業(yè)模式，打造電池全生命周期服務(wù)閉環(huán)，全力推動(dòng)各領(lǐng)域全面電動(dòng)化進(jìn)程。

在先后發(fā)布鈉離子電池、換電服務(wù)之后，今年寧德時(shí)代還會(huì)講什么新故事呢？

01

多線布局

寧德時(shí)代通吃動(dòng)力電池

剛進(jìn)入新年，寧德時(shí)代就開(kāi)始展露其要成為面向所有車企換電服務(wù)供應(yīng)商的野心。

在1月18日寧德時(shí)代全資子公司時(shí)代電服的換電服務(wù)品牌發(fā)布會(huì)上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群手舉一塊巧克力親自站臺(tái)，其代表的正是寧德時(shí)代共享?yè)Q電業(yè)務(wù)的核心——巧克力換電塊。按照寧德時(shí)代的說(shuō)法，這個(gè)巧克力換電塊可以提供200公里左右的續(xù)航，適配全球80％已經(jīng)上市以及未來(lái)3年要上市的純電平臺(tái)開(kāi)發(fā)的車型，同時(shí)可以適用從A00級(jí)到B級(jí)、C級(jí)的乘用車以及物流車，打通了電池與車型的適配壁壘，實(shí)現(xiàn)換電車型的選擇自由。寧德時(shí)代還提供配套的換電站，可搭載48個(gè)電塊，一塊電塊充滿電約1小時(shí)。換電全流程不到3分鐘，一塊電池更換僅需要1分鐘，無(wú)需人工看護(hù)。以此計(jì)算，理論上換電站每天可為480輛車提供全流程換電服務(wù)。

從政策層面看，換電模式是目前電動(dòng)車發(fā)展的大方向之一，2021年10月，工信部還專門印發(fā)《關(guān)于啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》，決定啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作，試點(diǎn)城市11個(gè)。而市場(chǎng)層面，換電站已經(jīng)在私家車、出租車、公交車、短途重卡等多個(gè)使用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用，主要的玩家有奧動(dòng)新能源、蔚來(lái)汽車、北汽藍(lán)谷、東風(fēng)汽車、長(zhǎng)安汽車等。其中除了蔚來(lái)汽車，其他玩家主要都是服務(wù)于車型統(tǒng)一的出租車、網(wǎng)約車。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)已建成換電站約1200座，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)換電站新增數(shù)量達(dá)到9000座以上，由此推算，至2025我國(guó)換電站市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)120億元。

換電市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊，寧德時(shí)代作為換電行業(yè)上游的主要供應(yīng)商自然也想多分一杯羹。但因?yàn)樯婕昂诵募夹g(shù)、行業(yè)話語(yǔ)權(quán)，業(yè)內(nèi)對(duì)于寧德時(shí)代與其他品牌的合作前景并不看好，能夠加入寧德時(shí)代換電朋友圈的，可能更多的是那些需要名氣、提升銷量的小型車企。

目前，寧德時(shí)代已經(jīng)是公認(rèn)的動(dòng)力電池領(lǐng)域的老大了，高性能的鋰離子電池是其標(biāo)簽之一。比如在新能源乘用車領(lǐng)域，寧德時(shí)代動(dòng)力電池已廣泛應(yīng)用于純電動(dòng)乘用車、插電式混合動(dòng)力乘用車、混合動(dòng)力乘用車及微混乘用車，形成包括高能量密度的三元高鎳電池以及高性價(jià)比的磷酸鐵鋰電池等在內(nèi)的完整產(chǎn)品系列。但動(dòng)力電池行業(yè)也有類似的隱患，無(wú)論是三元鋰電池還是磷酸鐵鋰電池，本質(zhì)上都離不開(kāi)鋰材料的支撐。公開(kāi)資料顯示，全球近91％的鋰礦儲(chǔ)量主要分布在智利、阿根廷、美國(guó)、津巴布韋、葡萄牙、澳大利亞、中國(guó)、加拿大和巴西等9個(gè)國(guó)家。我國(guó)的鋰資源儲(chǔ)量為150萬(wàn)噸，占全球總資源儲(chǔ)量的7．12％，僅看數(shù)據(jù)的話，我國(guó)鋰資源儲(chǔ)量并不少，但現(xiàn)實(shí)是，我國(guó)的鋰資源非常依賴進(jìn)口，進(jìn)口量幾乎達(dá)到90％以上，而去年以來(lái)鋰材料還在不斷的漲價(jià)。從這點(diǎn)來(lái)看，鋰資源終究面臨著卡脖子的風(fēng)險(xiǎn)，一旦海外企業(yè)因?yàn)橥獠吭赝Ｖ瓜驀?guó)內(nèi)供貨，那么國(guó)內(nèi)的鋰礦供應(yīng)將會(huì)出現(xiàn)大問(wèn)題，甚至?xí)苯佑绊懙絿?guó)內(nèi)的動(dòng)力電池行業(yè)。

也因此，在去年7月29日，寧德時(shí)代正式發(fā)布鈉離子電池，并稱第一代鈉離子電池基于材料體系的一系列突破，已經(jīng)具備高能量密度、高倍率充電、優(yōu)異的熱穩(wěn)定性、良好的低溫性能與高集成效率等優(yōu)勢(shì)。寧德時(shí)代同時(shí)還公布了AB電池解決方案，將鈉離子電池與鋰離子電池同時(shí)集成到一個(gè)電池系統(tǒng)里，通過(guò)均衡控制進(jìn)而取長(zhǎng)補(bǔ)短，既彌補(bǔ)了鈉離子電池在現(xiàn)階段的能量密度短板，也發(fā)揮出了它高功率、低溫性能的優(yōu)勢(shì)。根據(jù)寧德時(shí)代的預(yù)期，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈部署會(huì)在2023年達(dá)到成熟條件，開(kāi)辟新的商業(yè)化電池路線。

相比于嚴(yán)重依賴國(guó)外的鋰資源，鈉資源非常豐富，鈉電池不僅安全性高而且成本更便宜，但能量密度卻是最大的硬傷。目前三元鋰電池的能量密度能達(dá)到300Wh／kg，磷酸鐵鋰電池能達(dá)到180 Wh／kg左右，而鈉電池能量密度的理論天花板在200 Wh／kg左右，但目前的技術(shù)只能達(dá)到90－140Wh／kg，循環(huán)次數(shù)1000－4000，僅優(yōu)于鉛酸電池，所以商用進(jìn)度緩慢。在一些觀察者看來(lái)，鈉電池的選擇可以看作是寧德時(shí)代面對(duì)市場(chǎng)發(fā)展和需求不斷儲(chǔ)備下一代產(chǎn)品、為未來(lái)增長(zhǎng)做準(zhǔn)備的體現(xiàn)。這種危機(jī)意識(shí)就像曾毓群談及公司兼顧三元鋰和磷酸鐵鋰兩條技術(shù)路線時(shí)所說(shuō)的那樣“我們是焦慮慣了，不敢偏科，‘中餐’做，‘西餐’也做?！?/p>

但寧德時(shí)代的野心，還不止于液態(tài)電池，可以解決能量密度和安全問(wèn)題的固態(tài)電池也在其重要計(jì)劃內(nèi)。早在2016年，寧德時(shí)代正式宣布在硫化物固態(tài)電池上的研發(fā)路徑，預(yù)計(jì)2030年后實(shí)現(xiàn)商品化。去年1月，寧德時(shí)代還公開(kāi)了兩份關(guān)于固態(tài)電池的專利，分別為“一種固態(tài)電解質(zhì)的制備方法”以及“一種硫化物固態(tài)電解質(zhì)片及其制備方法”。根據(jù)寧德時(shí)代最新的說(shuō)法公司在固態(tài)電池研發(fā)方面深耕多年，目前處于第一梯隊(duì)，已經(jīng)可以做出固態(tài)電池樣品，但是距離實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池商業(yè)化還有很遠(yuǎn)的路要走。

據(jù)悉，全球范圍內(nèi)至少有50多家公司在致力研究固態(tài)電池，主要玩家包括三類第一類是車企自主研發(fā)，主要代表包括日本的豐田、本田、日產(chǎn)等企業(yè)，其對(duì)全固態(tài)電池最為重視、做得最好、規(guī)模最大；第二類則是動(dòng)力電池企業(yè)，目前中日韓等國(guó)的動(dòng)力電池龍頭企業(yè)都在加大動(dòng)力電池的研發(fā)；第三類則是初創(chuàng)企業(yè)，其中不少企業(yè)已經(jīng)獲得了知名跨國(guó)企業(yè)的投資。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全球固態(tài)鋰電池的需求量在2025年、2030年分別有望達(dá)到44．2GWh、494．9GWh，2030年全球固態(tài)電池市場(chǎng)空間有望達(dá)到1500億元以上。

而支撐寧德時(shí)代動(dòng)力電池“全家桶”的計(jì)劃，正是其在新能源領(lǐng)域的前沿科技探索。據(jù)媒體報(bào)道，2020年6月24日，寧德時(shí)代21C創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室在福建寧德正式奠基，項(xiàng)目總投資33億元，建設(shè)周期5年（2019－2023年），預(yù)計(jì)2021年底建成部分投入使用。實(shí)驗(yàn)室中短期研究方向?qū)Ｗ⒂诮饘黉囯姰a(chǎn)、全固態(tài)電池、鈉鋰離子電池等下一代電池研發(fā)。同時(shí)還將廣泛布局鋰離子電池可靠性模型開(kāi)發(fā)、無(wú)損檢測(cè)技術(shù)開(kāi)發(fā)等與商業(yè)化應(yīng)用聯(lián)系緊密的技術(shù)開(kāi)發(fā)，力求在3－5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)室自主創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

正如曾毓群所說(shuō)，寧德時(shí)代正逐步覆蓋電池產(chǎn)業(yè)高中低端各項(xiàng)場(chǎng)景，無(wú)論是動(dòng)力電池行業(yè)的產(chǎn)品分化，還是儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的全新布局，其利潤(rùn)支點(diǎn)正在從動(dòng)力電池，逐漸轉(zhuǎn)向更加復(fù)雜、全面的盈利方式。而此次進(jìn)入換電市場(chǎng)，也可以為寧德時(shí)代打開(kāi)在梯次利用、拆解回收等產(chǎn)業(yè)鏈，將業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈末端進(jìn)一步滲透。