2015 SNEC：17.8吉瓦的燦爛陽光下中下游光伏廠商的隱憂

 2015年4月28-30日，“2015國際太陽能產(chǎn)業(yè)及光伏工程(上海)展覽會”(簡稱“SNEC2015”)在中國·上海隆重舉行，中外光伏產(chǎn)業(yè)界同行共聚這里，相互交流切磋、共謀合作發(fā)展。

 

2014年，全球光伏新增裝機(jī)40GW以上，其中中國實(shí)現(xiàn)10.6GW裝機(jī)規(guī)模，占據(jù)全球四分之一以上的市場；2014年，光伏行業(yè)尤其是分布式光伏利好政策頻傳，被認(rèn)為是分布式光伏的發(fā)展元年。此外，招商銀行、工商銀行等金融機(jī)構(gòu)逐步放開光伏行業(yè)信貸限制，中民投、恒大等攜大筆資金入駐光伏，光伏技術(shù)迎來新一輪的爆發(fā)，業(yè)內(nèi)紛紛看好光伏行業(yè)的涅槃重生。

展望2015年，業(yè)內(nèi)人士滿懷信心。2015年3月國家能源局提出的“2015年17.8GW新增光伏裝機(jī)”規(guī)劃，為中國和全世界光伏行業(yè)的發(fā)展提供了巨大的市場機(jī)遇。2015年第一季度，中國已實(shí)現(xiàn)光伏裝機(jī)達(dá)3.3GW，為17.8GW光伏裝機(jī)目標(biāo)再添信心。2015 SNEC會議期間，光伏界同行聚首在此，共同探討光伏產(chǎn)業(yè)未來市場趨勢。（數(shù)據(jù)來源于國家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）

對此，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，光伏行業(yè)的春天將至，對于行業(yè)未來的長期發(fā)展，他們普遍持積極樂觀的態(tài)度。但是目前，一些光伏中下游廠商對于即將到來的多晶硅加工貿(mào)易手冊到期也表示了擔(dān)憂。

2014年初，商務(wù)部發(fā)布了對原產(chǎn)于美國、韓國、歐盟的進(jìn)口太陽能級多晶硅反傾銷/反補(bǔ)貼最終裁定公告，政策發(fā)布后，我國加工貿(mào)易項(xiàng)下多晶硅進(jìn)口量激增。為進(jìn)一步封堵我國貿(mào)易救濟(jì)措施的漏洞，商務(wù)部于2014年8月起暫停受理太陽能級多晶硅加工貿(mào)易進(jìn)口業(yè)務(wù)申請，但考慮到下游企業(yè)，決定給予加工貿(mào)易一年的延緩期。目前，加工貿(mào)易手冊臨近失效，中下游廠商面臨多晶硅加工貿(mào)易進(jìn)口被封堵的威脅，以及由此帶來的硅片、電池、組件毛利率大幅下降、企業(yè)陷入虧損等嚴(yán)重后果，因此，中下游廠商目前陷入“不敢接單、不敢進(jìn)口、不敢生產(chǎn)、不敢投資”的“四不敢”進(jìn)退兩難境地。

對于商務(wù)部出于保護(hù)國內(nèi)多晶硅行業(yè)正常競爭和貿(mào)易平穩(wěn)發(fā)展的考慮，對海外進(jìn)口多晶硅采取貿(mào)易保護(hù)措施，以及為加快雙反執(zhí)行速度暫停多晶硅進(jìn)口加工貿(mào)易等政策，行業(yè)內(nèi)企業(yè)均表示理解。但是，對于政府在此基礎(chǔ)上，是否還需再燒把火（加一刀），徹底禁止多晶硅加工貿(mào)易呢？筆者對此表示質(zhì)疑。

事實(shí)上，雙反政策的執(zhí)行效果已經(jīng)非常顯著。筆者梳理了多晶硅雙反后，我國多晶硅行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

國內(nèi)主流多晶硅企業(yè)2014年盈利好轉(zhuǎn)。國內(nèi)最大的多晶硅企業(yè)江蘇中能2014年多晶硅毛利率達(dá)到23.4%；大全新能源毛利率達(dá)23.7%，特變電工2014年毛利率也增長到18.6%。

國內(nèi)一線多晶硅企業(yè)已具備全球競爭力。中國一線多晶硅企業(yè)（江蘇中能、大全、特變電工等）已經(jīng)具備了全球領(lǐng)先的成本競爭力，成本從雙反之前的25-30美元/公斤降低到10-15美元/公斤。

（以上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于各公司發(fā)布的2014年度財(cái)報(bào)）

因此，我們可以肯定的說，商務(wù)部當(dāng)初采取海外多晶硅進(jìn)口貿(mào)易救濟(jì)措施，對保護(hù)國內(nèi)多晶硅行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)起到了很好的作用。在上游多晶硅行業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢之下，中下游光伏廠商卻開始擔(dān)憂，雖然目前來看，暫停加工貿(mào)易政策還沒有對中下游廠商產(chǎn)生顯著的直接影響。但是9月1日加工貿(mào)易手冊到期以后，企業(yè)該何去何從？ 

目前上游多晶硅行業(yè)毛利率稍好于中下游，發(fā)展基本平衡，一旦關(guān)閉加貿(mào)，則下游企業(yè)盈利能力整體減弱甚至陷入虧損，累及整體

目前，光伏中下游行業(yè)毛利率僅10%-15%，上游多晶硅行業(yè)毛利稍好于中下游，發(fā)展基本平衡。采用一般貿(mào)易方式后，很多企業(yè)盈利能力將大幅減弱甚至陷入虧損。

針對加工貿(mào)易轉(zhuǎn)一般貿(mào)易后，企業(yè)終端產(chǎn)品成本的增加，筆者也算了一筆賬。如果改用一般貿(mào)易，企業(yè)將增加關(guān)稅（包括4%的關(guān)稅及反傾銷及反補(bǔ)貼稅）、增值稅及上述資金占用成本，其中尤其讓企業(yè)無法承受的是增值稅，這些稅務(wù)成本將會使企業(yè)采購成本至少上升18%以上，進(jìn)而導(dǎo)致硅片成本增加8%以上，組件成本至少增加4%。這些成本增加將使企業(yè)完全失去國際競爭力，下游行業(yè)整體盈利能力將大幅減弱。（筆者測算）

下游一旦受到傷害，整體損失會更大，且反過來傷及上游，最終傷害整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展

目前，下游硅片、電池、組件年出口額遠(yuǎn)大于原料進(jìn)口額，2014年，下游硅片、電池組件總出口額達(dá)150多億美元，而同期硅料進(jìn)口額約20億美元。且下游產(chǎn)業(yè)帶動了國內(nèi)就業(yè)，就業(yè)人數(shù)是上游的十幾倍，投資額也遠(yuǎn)大于上游。（數(shù)據(jù)來源于海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）

如果下游受虧損減產(chǎn)、或者轉(zhuǎn)移產(chǎn)能后，與上游產(chǎn)業(yè)相比損失更大，會反過來連累上游原料企業(yè)盈利，最終傷害產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展。

全球排名第一的組件廠商天合，其2014年實(shí)現(xiàn)收入22.9億美元，凈利潤5911萬美元，凈利率不足3%。如采用一般貿(mào)易，企業(yè)將減少利潤近4500萬美元，基本無利可圖。如果美國的雙反稅率再加碼19%左右，企業(yè)將舉步維艱。

全球排名第二的組件廠商英利，自2011年以來持續(xù)虧損，2014年虧損額達(dá)2.095美元，四年間累計(jì)虧損已達(dá)15億美元。假如加工貿(mào)易轉(zhuǎn)為一般貿(mào)易，考慮長單的不得不執(zhí)行，英利將為此至少增加成本4000萬美元，這將致使其扭虧為盈之路變得更加艱難。

全球最大的單晶硅片廠商隆基，其2014年銷售額達(dá)36.8億元，凈利潤2.93億元，利潤率不足8%。假如加工貿(mào)易轉(zhuǎn)為一般貿(mào)易，隆基的利潤將至少減少26%，合計(jì)近1500萬美元。

全球排名第二的單晶硅片廠商中環(huán)，其2014年產(chǎn)值高達(dá)近50億元，凈利潤1.3億元，利潤率不足3%。如果多晶硅進(jìn)口加工貿(mào)易被禁止，他們的利潤將至少減少5300萬美元，直接導(dǎo)致其陷入虧損。（數(shù)據(jù)來源于各公司2014年度財(cái)報(bào)）

另一家領(lǐng)先單晶硅片廠商卡姆丹克也面臨同樣的境地：公司目前還處于虧損中。2014年虧損近1500萬美元。加工貿(mào)易暫停令將使企業(yè)雪上加霜。

（以上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于各公司發(fā)布的2014年度財(cái)報(bào)）

此外，目前國內(nèi)大多數(shù)以出口為主的中下游制造商生產(chǎn)高效產(chǎn)品的多晶硅料還是以海外進(jìn)口為主，原因是國產(chǎn)料雖已具備國際競爭力，但性能不穩(wěn)定

目前，英利、天合、晶澳、隆基、中環(huán)等是前幾大多晶硅進(jìn)口商，而國內(nèi)高效產(chǎn)品也是出自這幾家主要供應(yīng)商，其多晶硅料嚴(yán)重依賴海外進(jìn)口。

據(jù)國內(nèi)某一線組件廠商高管稱，目前，海外進(jìn)口硅料普遍工藝性能穩(wěn)定，純度較高，使高效P型硅片具備發(fā)展空間，高效N型硅片性能更穩(wěn)定，國內(nèi)多晶硅質(zhì)量上無法滿足要求。

一旦關(guān)閉加工貿(mào)易，這些廠商將不得不采用一般貿(mào)易方式高價(jià)進(jìn)口硅料，這不利于我國高效產(chǎn)品供應(yīng)商提高其國際競爭力，將進(jìn)一步拉大我國在高效產(chǎn)品上與海外廠商之間的差距。

筆者在這里希望，我國政府能夠采取有效措施，在保護(hù)國內(nèi)多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時，也適當(dāng)兼顧下游企業(yè)利益，畢竟下游企業(yè)無論從投資規(guī)模，還是創(chuàng)稅以及創(chuàng)造就業(yè)方面都高于上游十幾倍。只有雙贏，才符合利益最大化原則。