光伏制造端開工率逐漸回升

1月6日，第三方行業(yè)咨詢機構(gòu)PVInfolink發(fā)布2022年第一周光伏供應(yīng)鏈價格報告顯示，產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料環(huán)節(jié)開始迎來新產(chǎn)能，月度新增供應(yīng)量環(huán)比將小幅增加。在此背景下，多晶硅致密料主流價格緩降至223-234元/公斤，頭部廠家成交價格分化，另有一些交易以低于上述區(qū)間的價格成交。

2019年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)紛紛宣布擴產(chǎn)，行業(yè)進入新一輪擴產(chǎn)周期。由于硅料和硅片、電池片、組件擴產(chǎn)速度不一，市場供需失衡，導(dǎo)致2021年硅料價格一漲再漲，從2021年初的約80元/公斤飆升至當(dāng)年10月超270元/公斤的最高值。不過，自2021年12月至今，受硅料新產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)、終端市場對組件需求提升等綜合因素影響，硅料價格開始松動。

隨著更多新增硅料產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，市場供需不平衡的情況或?qū)⒏纳?。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）副會長兼秘書長徐愛華表示，今年擬新投建的大部分多晶硅項目已經(jīng)拿到了指標(biāo)，預(yù)計未來多晶硅企業(yè)布局將加速。

硅業(yè)分會預(yù)計，根據(jù)國內(nèi)硅料企業(yè)公布的擴產(chǎn)計劃，今年硅料環(huán)節(jié)仍將有新建產(chǎn)能投產(chǎn)，全年產(chǎn)量預(yù)計在75萬噸左右，較2021年的約49萬噸大幅增加。

和硅料價格走勢不同，硅片、電池片價格小幅上漲。其中，210尺寸單晶硅片均價約7.7元/片，較2021年最后一周上升3.8%；210尺寸單晶PERC電池片均價約1.04元/片，較2021年最后一周上升1.4%。

PVInfolink分析，硅片報價稍有上漲是終端需求走高、制造端企業(yè)去庫存等多方面影響的結(jié)果。近幾周來，166、182、210尺寸單晶硅片價格先后回暖反彈。預(yù)計隨著硅料產(chǎn)能爬坡，供應(yīng)量增加，單晶硅片價格將恢復(fù)至相對平穩(wěn)的水平。

下游市場的火熱也讓電池片企業(yè)受益。據(jù)了解，光伏產(chǎn)業(yè)價值鏈呈現(xiàn)微笑曲線，而電池片的毛利率恰好落在最低點。另外，電池片市場的集中度也較低，也致使電池片企業(yè)議價能力較低，市場競爭激烈。不過，由于項目企業(yè)采購意愿提升，電池片廠家也正在醞釀漲勢，希望將166、182、210尺寸電池片每瓦售價上調(diào)0.01-0.02元。

總體來看，組件端市場報價變化不大，維持平穩(wěn)。集邦咨詢旗下新能源研究中心EnergyTrend指出，近期上游硅料環(huán)節(jié)價格回落明顯，組件環(huán)節(jié)生產(chǎn)成本有所下降，部分前期因價格較高而暫停的訂單，開始逐步恢復(fù)生產(chǎn)交付。目前，166尺寸單晶組件主流成交價格約1.84元/瓦，182尺寸單晶組件主流成交價格約1.85元/瓦，210尺寸單晶組件主流成交價1.87元/瓦。同時，考慮到今年第一季度國內(nèi)外需求持續(xù)向好，疊加國內(nèi)春節(jié)備貨需求，預(yù)計組件訂單熱度還將提升，或促使組件廠商開工率走高。

某金融機構(gòu)投資經(jīng)理認為，雖然目前硅料價格處于下降區(qū)間，但產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)還處于消化庫存的狀態(tài)，因此可能會出現(xiàn)打價格戰(zhàn)的現(xiàn)象，導(dǎo)致短期內(nèi)供應(yīng)鏈價格有些許波動，預(yù)計回到相對溫和的水平還需要一段時日。

中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華還提出了新的擔(dān)憂。在碳達峰、碳中和目標(biāo)引領(lǐng)下，光伏產(chǎn)業(yè)擴產(chǎn)潮仍在繼續(xù)。不止是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)，越來越多的新進入者也開始投資光伏制造領(lǐng)域，遍布硅料、硅片、電池片、組件各環(huán)節(jié)，擴產(chǎn)規(guī)模達百萬千瓦級，甚至千萬千瓦級。其中不少項目已于2020年下半年及2021年開工，若這些項目順利建成投產(chǎn)，無疑將加劇行業(yè)競爭。

硅業(yè)分會則考慮到硅料、硅片供需平衡對全產(chǎn)業(yè)鏈價格的影響。有測算顯示，2022年全球光伏新增裝機規(guī)模將突破2億千瓦大關(guān)，折算成硅料需求量預(yù)計在80-90萬噸左右。而國內(nèi)2022年全年產(chǎn)量預(yù)計在75萬噸左右，全球產(chǎn)量預(yù)計在85萬噸左右，較為平衡。但硅業(yè)分會提醒，今年硅片環(huán)節(jié)仍然會有較大的新產(chǎn)能投產(chǎn)，環(huán)比增幅預(yù)計在20%以上，一旦硅片環(huán)節(jié)出現(xiàn)相對過剩，需要隨下游需求節(jié)奏而調(diào)整開工率，同樣會導(dǎo)致光伏供應(yīng)鏈價格階段性波動。