2021光伏白皮書：天地間一場好戲

光伏產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)的爭奪周而復(fù)始，此起彼伏，未曾改變。

評(píng)判一部影視劇的好壞有哪些標(biāo)準(zhǔn)？

影響影片口碑的因素有很多，比如，是哪種題材的片子？商業(yè)片、文藝片、類型片、動(dòng)作片？構(gòu)成影視劇的元素導(dǎo)演、風(fēng)格、演員、表演、配樂、鏡頭、燈光、臺(tái)詞、特效？等等等等．．．．．．

這個(gè)問題的確很難回答，就如同莎士比亞曾說過“一千個(gè)讀者有一千個(gè)哈姆雷特”。

然而，無論如何，有一個(gè)條件是一部好影片所必備的，那便是好的劇情。

首先，制片人需要一部劇本才能去邀約導(dǎo)演、演員，而好的導(dǎo)演、演員加入的前提是一部好的故事。因此，相較于其他環(huán)節(jié)，劇情是一部戲成功與否的基石。

好的劇情可以不需要流量演員，因?yàn)榭梢圆蝗タ茨?。高質(zhì)量的劇作保證了口碑，觀眾朋友們觀看后大呼過癮，紛紛買賬，一眾老戲骨也成功出圈。

在現(xiàn)實(shí)世界中，商業(yè)，相較影視劇的劇情更為跌宕起伏，人物關(guān)系更為錯(cuò)綜復(fù)雜。此外，還有影視劇無法比擬的——真實(shí)性。它的一進(jìn)一退，意味著真金白銀的盈虧，它的一攻一守，可能是行業(yè)格局的轉(zhuǎn)換。

比如，光伏行業(yè)，在2021年便上演了一部商業(yè)大戲。

在這一年里，光伏行業(yè)的發(fā)展過程可謂是一波三折。其中的戲劇性，想必劇作高手也難以勾畫。

從年初的光伏景氣度高企帶來滿懷希望，到中間產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡引發(fā)擔(dān)憂，之后裝機(jī)量不及預(yù)期帶來的難掩失落，而眼下，又迎來了收官驚喜。

綜合各方消息，2021年12月1日至30日晚，國內(nèi)地面電站并網(wǎng)量已經(jīng)超過16．8GW，如果加上分布式在12月的搶裝沖刺，新增裝機(jī)極有可能會(huì)超過25GW。

根據(jù)之前國家能源局發(fā)布的2021年1－11月光伏新增裝機(jī)量34．83GW。那么，這便意味著2021年的裝機(jī)量可能達(dá)成55GW－65GW的目標(biāo)。

這樣看來，過程即便磕磕絆絆，但也為光伏2021年畫上了一個(gè)圓滿的句號(hào)。

在新的一年里，便用光伏的年終盤點(diǎn)迎來開篇。

01 主角、故事線、時(shí)間線

故事線，串聯(lián)起劇情的邏輯，決定影視作品質(zhì)量的準(zhǔn)繩。遺憾的是，諸多影視劇沒有將其理清楚導(dǎo)致邏輯混亂，天馬行空或多線并發(fā)的嘗試使得結(jié)果往往不盡如人意。

同理，在研究產(chǎn)業(yè)的時(shí)候，故事線的選擇一樣重要。

論及一個(gè)產(chǎn)業(yè)中各環(huán)節(jié)的地位，最核心的環(huán)節(jié)莫過于上游原材料和終端需求，兩者的博弈，往往會(huì)影響到整個(gè)行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢。

其中一種情況是即便需求旺盛，但原材料的緊缺會(huì)制衡產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這時(shí)候原材料話語權(quán)更重，2021年的光伏產(chǎn)業(yè)便是如此，硅料理所當(dāng)然成為了主角。

而故事線，往往是圍繞著主角而展開的。

因此，硅料價(jià)格變動(dòng)是這一年光伏大戲最核心的故事線，從2021年初開始，一直影響著整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢。

串接起硅料價(jià)格變動(dòng)故事線的最好方法便是以時(shí)間線作為脈絡(luò)，時(shí)間線解釋不清楚的話劇作也會(huì)失敗。我們需要回到2020年，劇情也就此展開。

02 滿懷希望，隱患出現(xiàn)

2020年對于光伏產(chǎn)業(yè)是個(gè)重要的年份，走過了20個(gè)年頭的光伏產(chǎn)業(yè)，迎來了爆發(fā)期。上有政策雙碳背書，下有平價(jià)上網(wǎng)落地，光伏產(chǎn)業(yè)成為了最炙手可熱的賽道，在二級(jí)市場上更是走出了波瀾壯闊的行情。

在確定性強(qiáng)、高增長的前提下，市場對光伏產(chǎn)業(yè)的2021充滿了期待。

2021年第一季度果然不負(fù)眾望，裝機(jī)量達(dá)到5．56GW，同比上漲39％。看似前景大好，但通過對產(chǎn)業(yè)鏈的分析，卻發(fā)現(xiàn)了隱患。

那便是作為產(chǎn)業(yè)上游的硅料價(jià)格上漲較快，價(jià)格從年初85元／KG上漲到140元／KG。

圖片來源北極星太陽能光伏網(wǎng)

價(jià)格上漲的原因還是由于供給緊張，按照55－65GW的裝機(jī)量目標(biāo)，現(xiàn)有硅料產(chǎn)能勉強(qiáng)滿足，彈性不高。

由于行業(yè)前景一片向好，導(dǎo)致了2021年規(guī)劃的產(chǎn)能大大超出了預(yù)期，硅片擴(kuò)產(chǎn)，電池擴(kuò)產(chǎn)，組件擴(kuò)產(chǎn)。

而此時(shí)，經(jīng)歷過10年產(chǎn)能過剩陣痛周期的硅料企業(yè)面對擴(kuò)產(chǎn)望而卻步，第一時(shí)間僅僅只有通威發(fā)出了擴(kuò)產(chǎn)的規(guī)劃。

對于產(chǎn)能規(guī)劃的遲疑其實(shí)不是令人擔(dān)憂的，硅料確定性的需求必然使得其他廠商陸續(xù)加入擴(kuò)產(chǎn)隊(duì)伍中。

最為關(guān)鍵的問題是多晶硅擴(kuò)產(chǎn)周期性長達(dá)兩年，投資強(qiáng)度大，電價(jià)依賴高，產(chǎn)能彈性小等原因使得多晶硅短期沒辦法上產(chǎn)能。

在供需錯(cuò)配的背景下，硅片企業(yè)紛紛采取長單鎖定硅料的方法。超過85％以上的硅料被幾大硅片龍頭瓜分。

許多分析師談到硅料價(jià)格，預(yù)期過于樂觀，認(rèn)為價(jià)格上漲持續(xù)性有限，隨著產(chǎn)能釋放勢必回落。

這樣的分析判斷看起來沒有問題，可是，卻忽視了過程。未來的實(shí)際發(fā)展情況，也許超出了所有人的預(yù)期。