協(xié)鑫集成擬在樂山投建10GW高效TOPCon電池生產(chǎn)基地

2022年1月1日，協(xié)鑫集成科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)鑫”）發(fā)布關(guān)于變更募投項(xiàng)目用于樂山協(xié)鑫集成科技有限公司10GW高效TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地（一期5GW）項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告。協(xié)鑫擬對(duì)“大尺寸再生晶圓半導(dǎo)體項(xiàng)目”予以調(diào)整并變更部分募集資金用途，其中50,000萬(wàn)元用于繼續(xù)投資建設(shè)“合肥協(xié)鑫集成15GW光伏組件項(xiàng)目”，實(shí)施主體仍為合肥協(xié)鑫集成新能源科技有限公司；剩余部分用于投資建設(shè)“樂山協(xié)鑫集成10GW高效TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地（一期5GW）項(xiàng)目”，實(shí)施主體為樂山協(xié)鑫集成科技有限公司。

一、原募集資金投資項(xiàng)目計(jì)劃及實(shí)際使用情況

（一）募集資金基本情況經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于協(xié)鑫集成科技股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2020]1763號(hào)）核準(zhǔn)，公司獲準(zhǔn)發(fā)行人民幣普通股（A股）股票773,230,764股，發(fā)行價(jià)格為每股人民幣3.25元，募集資金總額為2,512,999,983.00元，減除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為2,491,617,907.65元。上述募集資金到位情況已經(jīng)蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)驗(yàn)證，并于2021年1月6日出具了蘇亞驗(yàn)[2021]2號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。公司已將募集資金存放于為本次發(fā)行開立的募集資金專項(xiàng)賬戶，并由公司分別與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂了《募集資金三方監(jiān)管協(xié)議》，對(duì)募集資金的存放和使用進(jìn)行專戶管理。

（二）募集資金使用情況截止2021年12月27日，公司募集資金使用情況如下表：

 截至2021年12月27日，公司已使用募集資金187,009.86萬(wàn)元，使用閑置募集資金臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金35,000萬(wàn)元，募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶余額為62,446.12萬(wàn)元（包括累計(jì)收到的銀行存款利息部分）。

（三）本次變更部分募集資金用途情況面對(duì)光伏行業(yè)市場(chǎng)的高速成長(zhǎng)機(jī)遇，公司聚焦資源，發(fā)揮自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高募集資金使用效率，擬變更“大尺寸再生晶圓半導(dǎo)體項(xiàng)目”募集資金用途（含臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金尚未歸還的閑置募集資金35,000萬(wàn)元，以及銀行存款利息收入扣除銀行手續(xù)費(fèi)后的凈額），將其中50,000萬(wàn)元用于投資建設(shè)“合肥協(xié)鑫集成15GW光伏組件項(xiàng)目”，剩余部分用于投資建設(shè)“樂山協(xié)鑫集成10GW高效TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地（一期5GW）項(xiàng)目”。本次變更募集資金金額占本次募集資金凈額的比例為29.36%。

二、變更募集資金投資項(xiàng)目的原因

（一）原募投項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)際投資情況“大尺寸再生晶圓半導(dǎo)體項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱“原募投項(xiàng)目”）由合肥協(xié)鑫集成光電科技有限公司實(shí)施，項(xiàng)目總投資287,682萬(wàn)元。截至2021年12月27日，該項(xiàng)目投入募集資金0萬(wàn)元，使用閑置募集資金臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金35,000萬(wàn)元，尚未使用募集資金余額38,239.64萬(wàn)元（包括累計(jì)收到的銀行存款利息部分）。

（二）終止原募投項(xiàng)目的原因2020年3月，公司在合肥肥東縣啟動(dòng)投資建設(shè)60GW組件及配套產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，目標(biāo)定位于“210mm”新型組件產(chǎn)品，并全面兼容“210mm”以下尺寸，以兼顧現(xiàn)有產(chǎn)品并填補(bǔ)未來大尺寸產(chǎn)品供應(yīng)缺口。目前光伏行業(yè)進(jìn)入蓬勃發(fā)展期，市場(chǎng)需求旺盛。公司合肥協(xié)鑫集成一期15GW項(xiàng)目1號(hào)廠房已開始量產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2022年底，公司將擁有超20GW大尺寸組件產(chǎn)能。為保證供應(yīng)鏈安全，提升電池片自主產(chǎn)能，公司亦需加快大尺寸高效電池片產(chǎn)能的建設(shè)，提升組件電池片產(chǎn)能匹配度。因此，公司經(jīng)過詳細(xì)討論，計(jì)劃集中資源，加速投資合肥組件大尺寸基地項(xiàng)目以及樂山協(xié)鑫集成高效TOPCon光伏電池項(xiàng)目，擬將“大尺寸再生晶圓半導(dǎo)體項(xiàng)目”募集資金優(yōu)先用于投資建設(shè)上述項(xiàng)目?！按蟪叽缭偕A半導(dǎo)體項(xiàng)目”后續(xù)將結(jié)合行業(yè)情況、市場(chǎng)情況、公司資金情況等使用自有資金實(shí)施。

三、新募投項(xiàng)目情況說明

1、項(xiàng)目基本情況和投資計(jì)劃“樂山協(xié)鑫集成10GW高效TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地（一期5GW）項(xiàng)目”總投資186,732萬(wàn)元，其中工程建設(shè)投資164,117萬(wàn)元人民幣，鋪底流動(dòng)資金22,615萬(wàn)元。募集資金將全部用于本項(xiàng)目資本性支出，其他部分通過銀行貸款及自籌資金解決。

2、項(xiàng)目可行性分析

（1）技術(shù)路線符合未來發(fā)展趨勢(shì)近年，伴隨金剛線切割、PERC技術(shù)的發(fā)展，P型單晶硅電池越發(fā)具備經(jīng)濟(jì)性，屬于目前主流電池技術(shù)；更加高效的N型單晶硅電池屬于下一代電池技術(shù)，當(dāng)前市場(chǎng)占有率相對(duì)較小，但技術(shù)發(fā)展迅速，在行業(yè)內(nèi)有望加速應(yīng)用。其中N型TOPCon電池技術(shù)擁有優(yōu)秀的接觸鈍化特性、高Voc、很強(qiáng)的多子輸運(yùn)能力等優(yōu)勢(shì)，隨著工藝成熟度及成本經(jīng)濟(jì)性逐步提高，有望在未來三年內(nèi)成為主流高效電池技術(shù)。

圖：2019-2025 年各類電池的平均轉(zhuǎn)化效率 

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì) 

（2）大尺寸組件與高效電池的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì) 本項(xiàng)目目標(biāo)定位 TOPcon 等高效大尺寸電池片，將全部用于補(bǔ)充公司大尺寸 高效電池片產(chǎn)能，充分發(fā)揮 N 型 TOPCon 電池技術(shù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)可以滿足合 肥協(xié)鑫集成組件基地產(chǎn)能配套需求。項(xiàng)目建成后，公司將擁有 TOPCon 電池的自 主產(chǎn)能，提高產(chǎn)業(yè)鏈整體毛利率水平，并緩解供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)，有利于公司增強(qiáng)盈利 能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 

（3）區(qū)位優(yōu)勢(shì) 本項(xiàng)目位于樂山三位一體的總部經(jīng)濟(jì)聚集區(qū)。2019 年 7 月中共樂山市委、 樂山市人民政府發(fā)布了《關(guān)于加快構(gòu)建“3＋1”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系-推動(dòng)工業(yè)高質(zhì)量 發(fā)展的實(shí)施意見》，著力構(gòu)建“硅料—切方—電池—組件—系統(tǒng)集成”光伏全產(chǎn) 業(yè)鏈。在樂山得天獨(dú)厚的水電資源、工業(yè)硅基礎(chǔ)的助力下，公司憑借長(zhǎng)期積累的 技術(shù)資源，能夠快速打造在成本、效率、質(zhì)量等方面具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高效電池生 產(chǎn)基地。

 3、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析 經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目計(jì)算期年平均稅后利潤(rùn)為 32,545 萬(wàn)元，稅前內(nèi)部收益率為 23.89%，稅后內(nèi)部收益率為 19.85%，稅前投資回收期為 4.85 年，稅后投資回收 期為 5.39 年（含建設(shè)期），本項(xiàng)目具有較好的經(jīng)濟(jì)效益。