多晶硅進(jìn)口量?jī)r(jià)雙重壓制 國(guó)內(nèi)光伏原料企業(yè)再陷生存困境

作者：馬海天 劉晶，系中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì) ----2015 年 3-4 月國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)評(píng)述及后市展望 本期關(guān)注 ? 進(jìn)口量?jī)r(jià)雙重壓制，多晶硅價(jià)格直線下跌 ? 多晶硅庫(kù)存亟待消化，企業(yè)再陷生存困境 ? 3 月份多晶硅進(jìn)口量再度破萬(wàn)，美韓漏洞是雙重羈絆 ? 光伏政策環(huán)境及創(chuàng)新模式共促行業(yè)發(fā)展 ? 多晶硅后市預(yù)測(cè) 一、進(jìn)口量?jī)r(jià)雙重壓制，多晶硅價(jià)格直線下跌 2015 年 3-4 月份國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格一路直線下跌，從 3 月初的 13.9 萬(wàn)元/噸下滑到 4 月底的 12.0 萬(wàn)元/噸，下降幅度為 13.7%。 導(dǎo)致 3-4 月份國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格一路下滑的原因有：第一，需求疲軟。一方面，前四個(gè)月光伏安裝未見(jiàn)起色，具體光伏補(bǔ)貼措施并未明朗，多晶硅需求因此受限。 另一方面，“58 號(hào)文”后引發(fā)的突擊進(jìn)口一直延續(xù)，導(dǎo)致下游企業(yè)形成大量多晶硅庫(kù)存，而下游企業(yè)中的庫(kù)存又直接導(dǎo)致了對(duì)國(guó)內(nèi)多晶硅需求大幅減少。第二，供應(yīng)充足，3-4 月份國(guó)內(nèi)大部分多晶硅企業(yè)生產(chǎn)正常，且企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)部分產(chǎn)量也在 逐漸釋放，再加之上下游企業(yè)多晶硅的庫(kù)存，所以多晶硅供應(yīng)充足。在供應(yīng)充足需求疲軟的條件下，多晶硅企業(yè)被迫下調(diào)價(jià)格以維持現(xiàn)金流，唯恐再次陷入 2012年底全面停產(chǎn)再難復(fù)產(chǎn)的困境。第三，進(jìn)口多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格低于國(guó)內(nèi)同等級(jí)產(chǎn)品0.5-1 萬(wàn)元/噸，低價(jià)對(duì)國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)的沖擊顯而易見(jiàn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)不得不降價(jià)以與進(jìn)口多晶硅競(jìng)爭(zhēng)固定的市場(chǎng)份額，因此在進(jìn)口低價(jià)的壓制下，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格受壓下行，且直逼國(guó)內(nèi)一線企業(yè)生產(chǎn)成本。 圖 1 2014 年 4 月-2015 年 4 月國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨報(bào)價(jià) 單位：萬(wàn)元/噸 來(lái)源：硅業(yè)分會(huì) 二、多晶硅庫(kù)存亟待消化，企業(yè)再陷生存困境 硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2015 年 3-4 月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為 2.6 萬(wàn)噸，同比增加 30.7%。3 月份產(chǎn)量為 1.34 萬(wàn)噸，4 月份產(chǎn)量為 1.26 萬(wàn)噸，其中江蘇中能的產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)一季度總產(chǎn)量的 46.2%，依舊位居國(guó)內(nèi)產(chǎn)量第一位，特變電工和洛陽(yáng)中硅分別居第二、三位，3-4 月份前三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的 62.8%。3-4 月期間有兩家企業(yè)經(jīng)歷正常檢修，4 月底均恢復(fù)正常生產(chǎn)，故 4 月份產(chǎn)量受些許影響。目前 17 家在產(chǎn)企業(yè)中，開(kāi)工率達(dá)到 100%的企業(yè)有 8 家，其余除檢修企業(yè)外均維持正常生產(chǎn)。 從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，目前全國(guó)在產(chǎn)企業(yè) 17 家（包括正常檢修企業(yè)），江蘇中能及新特能源為超負(fù)荷運(yùn)行，江蘇中能 6.5 萬(wàn)噸/年改良西門子法超載運(yùn)行，保持每月 6000 噸（按 31 天算）左右的產(chǎn)量運(yùn)行。特變電工每月維持在 2000 噸左 右的超負(fù)荷生產(chǎn)，由于 4 月份檢修 20 天，產(chǎn)量受些許影響，但產(chǎn)量仍居國(guó)內(nèi)第二位。洛陽(yáng)中硅 2-4 月份維持正常生產(chǎn)，月產(chǎn)量依然位居國(guó)內(nèi)第三，同時(shí) 5000噸/年的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也在有條不紊地進(jìn)行，預(yù)計(jì)在年中達(dá)產(chǎn)。其他多晶硅企業(yè)除個(gè) 別檢修后處于恢復(fù)穩(wěn)定生產(chǎn)階段外，均維持原生產(chǎn)狀態(tài)。 國(guó)內(nèi)供應(yīng)不降反增，再加之受到“58 號(hào)文件”后加工貿(mào)易突擊進(jìn)口影響，致使下游積壓大量庫(kù)存，直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)多晶硅因需求疲軟同樣積壓大量庫(kù)存，硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止 4 月底國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)內(nèi)部庫(kù)存約為 8500 噸，即國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)都有一個(gè)月以上的產(chǎn)量庫(kù)存，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一周產(chǎn)量庫(kù)存的正常范圍，給企業(yè)的銷售及資金運(yùn)營(yíng)造成了極大的壓力，面對(duì)進(jìn)口傾銷壓制和需求疲軟的雙重壓力，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格被迫從 2014 年 4 月初的 16.6 萬(wàn)元/噸連續(xù)下跌至 2015 年 4 月底的 12.0 萬(wàn)元/噸時(shí)，甚至連成本領(lǐng)先于全球的江蘇中能、新疆特變、新疆大全，在面對(duì)價(jià)格一路直線下跌的境況，都倍感艱難，其他國(guó)內(nèi)二線多晶硅企業(yè)更是已經(jīng)處于虧本運(yùn)營(yíng)，國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)無(wú)疑再一次陷入了生存困境。 三、3 月份多晶硅進(jìn)口量再度破萬(wàn) 美韓漏洞是雙重羈絆 根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015 年 3 月份我國(guó)多晶硅進(jìn)口量為 10297 噸，環(huán)比大幅增加 36.2%。一季度累計(jì)進(jìn)口多晶硅 27164 噸，同比增加 26.5%。有色協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，致使 2015 年 3 月份多晶硅進(jìn)口量大幅增加至過(guò)萬(wàn)的主要原因有： 第一，3 月份自韓國(guó)進(jìn)口量 4224 噸，環(huán)比大幅增加 28.5%，在總進(jìn)口量中占比依舊高達(dá) 41.0%，連續(xù)十一個(gè)月位居進(jìn)口量首位，一季度累計(jì)自韓國(guó)進(jìn)口 11377 噸，在總進(jìn)口量中占比為 41.9%。從韓國(guó)進(jìn)口量一直居高不下是導(dǎo)致總進(jìn)口量大幅增加的主要原因；第二，3 月份自美國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅量為 1530 噸，占當(dāng)月自美國(guó)進(jìn)口總量的 97.3%，一季度累計(jì)自美國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口占比達(dá)95.7%，幾乎全部通過(guò)加工貿(mào)易方式進(jìn)入。美國(guó)通過(guò)加工貿(mào)易方式規(guī)避“雙反”是導(dǎo)致多晶硅進(jìn)口量不斷沖擊高點(diǎn)的另一重要因素。因此，來(lái)自美、韓的“雙反”遺留漏洞是導(dǎo)致多晶硅進(jìn)口量居高不下的根本原因，更是壓制國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)再陷生存困境的的雙重羈絆。第三，來(lái)自馬來(lái)西亞（Tokuyama）、臺(tái)灣、挪威（Elkem）的進(jìn)口多晶硅占比逐漸增大，3 月份從這三個(gè)地區(qū)進(jìn)口多晶硅 1459 噸，占總進(jìn)口量的 14.2%，故自美、韓、德以外的進(jìn)口量日漸增加也是另一個(gè)導(dǎo)致多晶硅進(jìn)口量居高不下的重要原因。隨著 Tokuyama 馬來(lái)西亞多晶硅項(xiàng)目逐漸滿產(chǎn)，從非主要出口國(guó)家進(jìn)口量將進(jìn)一步增加，因此在非主要出口多晶硅國(guó)家向中國(guó)出口多晶硅量逐漸增加的重要階段，封堵美韓“雙反”兩大漏洞更顯得迫在眉睫！ 面對(duì)來(lái)自美、韓毫無(wú)顧忌的進(jìn)口沖擊，封堵“雙反”漏洞迫在眉睫： 一、對(duì)于韓國(guó)最大多晶硅生產(chǎn)企業(yè) OCI 征收 2.4%的反傾銷稅對(duì)其根本不造成任何影響，故韓國(guó)向中國(guó)出口多晶硅無(wú)論按照一般貿(mào)易方式還是加工貿(mào)易方式都毫無(wú)顧忌，3 月份從韓國(guó)進(jìn)口多晶硅量達(dá)到 4224 噸，占當(dāng)月總進(jìn)口量的41.0%，依舊位居進(jìn)口量首位，并遙遙領(lǐng)先于位居第二位的德國(guó)。因此，自韓國(guó)進(jìn)口日漸猖狂是導(dǎo)致進(jìn)口量一再?zèng)_擊高點(diǎn)的主要原因。 二、3 月份自美國(guó)進(jìn)口多晶硅 1572 噸，環(huán)比增加 8.0%，但其中按照加工貿(mào)易方式進(jìn)口量達(dá) 1530 噸，占當(dāng)月從美國(guó)進(jìn)口總量的 97.3%，幾乎全部通過(guò)加工貿(mào)易方式進(jìn)入國(guó)內(nèi)。自美國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口占絕對(duì)主導(dǎo)地位的現(xiàn)象始于2013 年 7 月“雙反”立案后的 8 月份，之后加工貿(mào)易規(guī)避“雙反”的策略一直屢試不爽，從不間斷，因此從美國(guó)加工貿(mào)易進(jìn)口一直占絕對(duì)主導(dǎo)地位是導(dǎo)致總進(jìn)口量居高不下的另一重要因素。 據(jù) 3 月份分國(guó)別進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，自韓國(guó)、美國(guó)、德國(guó)三國(guó)共進(jìn)口多晶硅 8733噸，占總進(jìn)口量的 84.8%，其中從韓國(guó)進(jìn)口量為 4224 噸，占總進(jìn)口量的 41.0%； 從美國(guó)進(jìn)口量為 1572 噸，占總進(jìn)口量的 15.3%；從德國(guó)進(jìn)口量為 2938 噸，占總進(jìn)口量的 28.5%；其他地區(qū)進(jìn)口量為 1563 噸，占總量的 15.2%。 按貿(mào)易方式來(lái)分，2015 年 3 月份我國(guó)一般貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅為 3842 噸，占比為 37.3%，加工貿(mào)易等方式進(jìn)口 6454 噸，占比為 62.7%。分國(guó)別具體看來(lái)： 3 月份自韓國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅 2505 噸，占自韓國(guó)進(jìn)口總量的 59.3%，一季度累計(jì)自韓國(guó)按加工貿(mào)易進(jìn)口占比為 58.2%，韓國(guó)依舊連這 2.4%的稅率都毫無(wú)遮攔地規(guī)避；3 月份自美國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅 1530 噸，占自美國(guó) 進(jìn)口總量的 97.3%，一季度累計(jì)自美國(guó)按加工貿(mào)易進(jìn)口占比為 95.7%，其余從一般貿(mào)易渠道進(jìn)口的為不受“雙反”影響的半導(dǎo)體多晶硅；3 月份自德國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅 1554 噸，占自德國(guó)進(jìn)口總量的 52.9%，一季度累計(jì)自德國(guó)按加工貿(mào)易進(jìn)口占比為 46.3%。雖然自韓國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口占比相對(duì)美國(guó)和德國(guó)都低，但由于其總進(jìn)口絕對(duì)量大，故自韓國(guó)通過(guò)加工貿(mào)易方式進(jìn)口量 2505噸在總加工貿(mào)易量中占比也是最大，達(dá)到 38.8%，接近四成的加工貿(mào)易進(jìn)口量來(lái)自韓國(guó)。美國(guó)雖然總進(jìn)口量相比韓國(guó)和德國(guó)低，但加工貿(mào)易進(jìn)口絕對(duì)量在總加工貿(mào)易進(jìn)口量中也僅次于韓國(guó)，占比達(dá)到 24.1%。 因此，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，嚴(yán)格執(zhí)行“58 號(hào)”文件堵住加工貿(mào)易進(jìn)口漏洞，同時(shí)提高對(duì)韓國(guó)進(jìn)口征稅封堵韓國(guó)進(jìn)口漏洞，只有全面封堵這兩大漏洞才能有效緩解傾銷對(duì)國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)業(yè)造成的巨大沖擊。 四、光伏政策環(huán)境及創(chuàng)新模式共促行業(yè)發(fā)展 2015 年國(guó)家能源局針對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的政策將以微調(diào)和完善為主。首先，隨著建設(shè)的推進(jìn)，電站配額將在不同省份之間調(diào)配；其次， 2015 年后新增項(xiàng)目補(bǔ)貼基本能在當(dāng)年落實(shí)；第三，光伏行業(yè)內(nèi)部整合將以“一帶一路”建設(shè)為契機(jī)，融合到與其他國(guó)家多種能源的整體合作中。 2015 年 4 月 14 日之前，各光伏企業(yè)已經(jīng)將過(guò)去幾年項(xiàng)目補(bǔ)貼拖欠情況上報(bào)，缺口不是很大，發(fā)改委、能源局與財(cái)政部等開(kāi)了聯(lián)席會(huì)議，2015 年后資金到位問(wèn)題可以得到很好的解決。另外，為避免去年光伏全年建設(shè)目標(biāo)不及預(yù)期的情況再次發(fā)生，能源局年度建設(shè)方案規(guī)定，4 月底前各省要下發(fā)指標(biāo)，7 月底摸底進(jìn)度。今年節(jié)奏明顯加快，年度目標(biāo) 17.8GW 完成沒(méi)有問(wèn)題。 在技術(shù)層面，產(chǎn)業(yè)鏈上下游龍頭企業(yè)均帶來(lái)了最新技術(shù)。全球最大的多晶硅廠商保利協(xié)鑫發(fā)布了第四代多晶 S4 新品，光伏組件光衰平均下降 1%，60 片組件功率輸出多增加 5.5w。全球最大的組件生產(chǎn)商天合光能推出雙玻 Duomax組件，年衰減僅 0.5%，比傳統(tǒng)組件少 20%，同時(shí)補(bǔ)齊背板壽命短板，有望成為未來(lái)主流。 在商業(yè)模式創(chuàng)新方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)始涉入光伏行業(yè)。蘋果、華為、阿里、等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛從設(shè)備、數(shù)據(jù)、清潔能源、碳排放、融資等角度等不同的形式切入光伏，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司而言，數(shù)據(jù)、系統(tǒng)和融資是優(yōu)勢(shì)，因此在技術(shù)上游刃有余，在利潤(rùn)上也有保障。。 短期內(nèi)，除了政策環(huán)境外，光伏快速發(fā)展離不開(kāi)信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，未來(lái)能源生產(chǎn)終端也需要多元化的模式。隨著未來(lái)更多市場(chǎng)參與者進(jìn)入光伏行業(yè)，或許更加有利于新能源領(lǐng)域的多元化發(fā)展。 五、多晶硅后市預(yù)測(cè) 繼 2015 年 1 月份國(guó)家能源局推出 15GW 光伏裝機(jī)目標(biāo)后，緊接著在 3 月份推出《電站發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案的通知》，將 2015 年光伏裝機(jī)目標(biāo)提高至 17.8GW，預(yù)期增幅為 69.2%，毫無(wú)疑問(wèn)表明了國(guó)家政府支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決心，再加 上具體落實(shí)措施一一跟進(jìn)，因此年內(nèi)完成光伏裝機(jī)目標(biāo)不成問(wèn)題，故全年整體多晶硅需求同比將呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但由于目前國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)仍受“暫停加工貿(mào)易”政策發(fā)布之后引發(fā)的“突擊進(jìn)口”影響，給國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)方面造成了巨大壓力，因此預(yù)計(jì)，截至上半年底，多晶硅價(jià)格都將受限于進(jìn)口硅料的量?jī)r(jià)雙重沖擊而被迫下行，考慮到國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)平均生產(chǎn)成本，預(yù)期最大下降幅度在 1-1.5 萬(wàn)元/噸左右。從三季度開(kāi)始，雖然國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也在下半年逐漸完工，但釋放產(chǎn)能仍需時(shí)日，另外由于“突擊審批”的多晶硅進(jìn)口合同即將到期，進(jìn)口多晶硅量將逐漸減少，再加之光伏安裝也會(huì)在下半年啟動(dòng)并逐漸達(dá)到高峰，因此預(yù)期國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格將在下半年逐漸呈好轉(zhuǎn)趨勢(shì)。