2021年度的光伏行業(yè)靈魂拷問(wèn)：產(chǎn)業(yè)鏈誰(shuí)在囤貨？

2021年全球光伏充滿了夢(mèng)幻和懸念。

明明硅料產(chǎn)能足夠全球裝機(jī)需求，卻一貨難求，價(jià)格暴漲400％；

明明光伏材料成本飛漲，組件價(jià)格回到兩年前，各國(guó)新增卻又創(chuàng)新高；

明明產(chǎn)能過(guò)剩，很多開(kāi)工率不足一半，上游漲價(jià)下游抑價(jià)，股價(jià)卻屢創(chuàng)新高。

和中國(guó)光伏一樣，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）年度報(bào)告，就代表了全球光伏產(chǎn)業(yè)年度報(bào)告，每年都是光伏人關(guān)注的重點(diǎn)。今年的12．15CPIA年度報(bào)告，你讀出了哪些信號(hào)？

1． 產(chǎn)業(yè)鏈誰(shuí)在囤貨？

光伏產(chǎn)業(yè)鏈誰(shuí)在囤貨，這是2021年度的光伏行業(yè)靈魂拷問(wèn)！

從報(bào)告了解到，今年前三季度，中國(guó)硅料產(chǎn)量達(dá)到36萬(wàn)噸（同比增24．1％），硅片產(chǎn)量達(dá)到165GW（同比增54．2％），電池產(chǎn)量達(dá)147GW（同比增54．6％），組件產(chǎn)量130GW（同比增58．5％）。

注意，CPIA統(tǒng)計(jì)的是Q1－3的產(chǎn)量，不是產(chǎn)能。按照硅料硅片的產(chǎn)出，今年Q1－3中國(guó)消耗了50萬(wàn)噸的多晶硅，相當(dāng)于 進(jìn)口了14萬(wàn)噸，而過(guò)去一年才進(jìn)口10萬(wàn)噸左右。前三季度，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，多晶硅工廠都開(kāi)足了馬力，原因只有一個(gè)有人愿意高價(jià)買。而且以硅片的產(chǎn)量計(jì)算多晶硅的缺口，中國(guó)國(guó)產(chǎn)多晶硅應(yīng)該是沒(méi)有囤貨的。

由于全球硅片的產(chǎn)能基本都在中國(guó)，因此可以假設(shè)全球硅片大概有170GW的硅片產(chǎn)量。而從中國(guó)電池和組件的產(chǎn)量來(lái)看，如果硅片和電池沒(méi)有囤貨，那么可以認(rèn)為有18GW的硅片和17GW的電池都出口到了海外，海外組件的產(chǎn)量大概在35GW左右。

真的會(huì)有18GW硅片和17GW電池出口了嗎？海外真的有35GW組件產(chǎn)量嗎？

根據(jù)2021中國(guó)光伏復(fù)仇記一文統(tǒng)計(jì)今年前三季度美國(guó)新增光伏15．7GW，因?yàn)殛P(guān)稅原因這其中基本不會(huì)有中國(guó)制造；印度前三季度新增8．81GW中本土生產(chǎn)預(yù)計(jì)在2．5GW左右；加上歐洲、非洲、美洲、亞洲等地的本土供應(yīng)，預(yù)計(jì)海外組件產(chǎn)量可能有30GW，中國(guó)確實(shí)出口了不少硅片和電池。

可以看出，中國(guó)165GW的硅片產(chǎn)量，減去147GW的電池產(chǎn)量，再減去出口，如果還有剩余，那基本上就是安全庫(kù)存了。電池端也是這個(gè)道理，147GW的產(chǎn)量減去130GW的組件用來(lái)，再減去出口，如果還有剩余，那也是安全庫(kù)存了。

硅料沒(méi)有囤貨，硅片沒(méi)有囤貨，電池沒(méi)有囤貨，剩下的焦點(diǎn)就是組件。前三季度中國(guó)組件產(chǎn)量130GW，CPIA數(shù)據(jù)認(rèn)為1－10月組件出口82．2GW，假設(shè)1－9月為74GW，那么還有56GW的組件留在國(guó)內(nèi)了。

問(wèn)題是，中國(guó)前三季度的新增光伏裝機(jī)量才25．56GW，有近30GW的組件成為了庫(kù)存。海外組件庫(kù)存預(yù)計(jì)在15－20GW。

誰(shuí)在囤積組件？?jī)H僅是為了第四季度的搶裝嗎？