得“寧王”者得天下，500億基金經(jīng)理笑對“奧密克戎”，新能源賽道“行情沒完”

南非變異新冠病毒、全球股市腥風血雨、投資人談股色變，縱使又一次在極度惶恐中開市，寧德時代僅用6分鐘就足矣證明“寧王”獨步天下的當仁不讓。

11月29日上午9時，在剛剛經(jīng)歷全球資本市場“黑色星期五”后，投資人都懷著一顆忐忑的心等待著A股的開盤——-2%競價低開，-0.61%微跌開盤，6分鐘后漲3%，半小時后，寧德時代創(chuàng)出歷史新高!

上午10時，一位管理規(guī)模超500億的基金經(jīng)理如約落座媒體采訪席，他在管的兩只代表作第一重倉股均為寧德時代。面對媒體拋來的各類刁鉆問題，他一一笑對，言談舉止間釋放出一種如釋重負的輕松。

經(jīng)歷短短一日的多空搏殺后，這位基金經(jīng)理管理的兩只規(guī)模超百億的基金凈值，再次收獲1%左右的凈值增長，而在其中，第一重倉股寧德時代3.31%的漲幅功不可沒。

500億基金經(jīng)理笑對“奧密克戎”

“我們也沒想到，今天的采訪這么順利，基金經(jīng)理狀態(tài)這么好……”在結束這場基金經(jīng)理的專訪后，主辦方此前忐忑的心總算舒了一口氣。在近兩個小時的采訪中，基金經(jīng)理全程笑對，應對輕松自如。

這是一位管理規(guī)模超500億的明星基金經(jīng)理，在同等規(guī)模的基金經(jīng)理中，他稱得上2021年業(yè)績表現(xiàn)較好的一位。梳理他所管理的兩只規(guī)模超百億的基金，寧德時代當仁不讓地占據(jù)著第一重倉股位置。

基金經(jīng)理的專訪安排在周一上午10點，此前剛剛結束的這個周末，受南非變異新冠病毒影響，全球股市一片腥風血雨，很多機構不得不放棄周末的休息，反復推演這場風暴對A股開盤的影響。

早早到場的基金記者，在等候的間隙都會注意到，這家基金公司的前臺一側，有一臺醒目的股市顯示屏，上證指數(shù)“低開高走”與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的“迅速翻紅”，都預示著恐慌籠罩下的A股已撥云見日。

“外圍市場風聲鶴唳，新冠疫情此起彼伏，美聯(lián)儲加息預期漸濃，投資人風險偏好降低，站在當前時間節(jié)點，您如何看明年的市場?”不出所料，基金經(jīng)理剛一落座，類似的問題便撲面而來。

從宏觀經(jīng)濟指標到上市公司基本面，再到A股市場資金面，基金經(jīng)理從容有序地分析著影響2022年資本市場的“基本盤”，最后得出的“樂觀預測”，也一掃當日開盤時的陰云密布。

談到自己即將發(fā)行的一只鎖定期三年的產(chǎn)品，基金經(jīng)理更為樂觀，“雖然我們并不是全市場最有天賦的團隊，但我們一定是最勤奮的團隊，我們論證過，持有人持有到期大概率都能賺錢。”他說。

彼時彼刻，恰如此時此刻?

在資本市場并不景氣的2021年，新能源產(chǎn)業(yè)鏈幾乎被機構視為唯一確定性的賽道，不過由于審美高度趨同帶來的“交易擁擠”，也給“寧王”們帶來了估值壓力和諸多非議。

以寧德時代為例，這只上市不到4年的創(chuàng)業(yè)板公司，連漲四年，并以超15000億的市值，成為全市場僅次于貴州茅臺、工商銀行的“寧王”，也得益于其優(yōu)異表現(xiàn)，它也成為今年三季度第一基金重倉股。

這位500億基金經(jīng)理也未能“免俗”，早在今年一季度就將其列為第一重倉股，且連續(xù)三個季度“鎖定”榜首。值得注意的是，五糧液、貴州茅臺也曾在一季度晉升其十大重倉股，但到了二、三季度就淡出了“前十”。

對此，基金經(jīng)理解釋稱，高端白酒股一季度“見頂”，除了估值偏高外，最重要的原因是基本面出現(xiàn)了“拐點”，所以他將這些消費股進行了大幅減倉，當然還留了一部分，“并不多”。

今年二、三季度，寧德時代與貴州茅臺完成了新舊王者的交接，從此“寧王”取代“茅王”，成為市場當仁不讓的“當紅炸子雞”。有人說，2021年如果基金經(jīng)理不配寧德時代，業(yè)績肯定不會好，甚至連翻紅都很難。

不過，在審美高度趨同的基金經(jīng)理圈，今年迭創(chuàng)歷史新高的寧德時代還能走多遠?交易擁擠下的“寧王”，會不會步年初也曾不可一世的貴州茅臺后塵?彼時彼刻，恰如此時此刻，竟能如此相像?

對此，這位500億基金經(jīng)理回答得干脆又利落——“不會!”他給出的解釋是，至少從目前來看，寧德時代所處的賽道的邏輯未發(fā)生明顯變化，至于所謂的“高估值”，從更長視角看“并不貴”。