2021年10月煤炭市場(chǎng)運(yùn)行分析及后期走勢(shì)預(yù)判

中國(guó)煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)

(2021年11月10日)

10月份以來(lái)，國(guó)家多部門(mén)多措并舉煤炭保供穩(wěn)價(jià)政策措施成效顯著。煤炭企業(yè)在確保安全的前提下扎實(shí)推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供穩(wěn)價(jià)工作，確保中長(zhǎng)期合同履約兌現(xiàn)，煤炭?jī)?yōu)質(zhì)產(chǎn)能加快釋放，煤炭產(chǎn)量環(huán)比明顯增長(zhǎng)，全社會(huì)煤炭庫(kù)存量大幅提升，煤炭市場(chǎng)價(jià)格大幅回落，煤炭供需形勢(shì)明顯改善。

一、10月份煤炭市場(chǎng)運(yùn)行特征

(一)煤炭?jī)?yōu)質(zhì)產(chǎn)能加快釋放。10月份以來(lái)，有關(guān)部門(mén)和產(chǎn)煤省區(qū)全力推動(dòng)煤炭?jī)?yōu)質(zhì)產(chǎn)能加快釋放，煤炭保供穩(wěn)價(jià)政策措施成效顯著。重點(diǎn)煤炭企業(yè)勇?lián)?a href="http://www.msthinker.com/" target="_blank">能源保供重任，堅(jiān)守民生用煤底線，在確保安全的前提下，全力以赴挖潛增產(chǎn)，扎實(shí)做好煤炭增產(chǎn)保供工作，確保長(zhǎng)協(xié)合同履約兌現(xiàn)，保障重點(diǎn)用戶和民生用煤需求，煤炭產(chǎn)量環(huán)比快速增長(zhǎng)。據(jù)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，10月份重點(diǎn)煤炭企業(yè)日均煤炭產(chǎn)量725萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)9.4%、同比增長(zhǎng)4.6%。

(二)煤炭進(jìn)口同比大幅增長(zhǎng)。10月份，進(jìn)口煤市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)成交較為活躍，我國(guó)從印尼、俄羅斯、美國(guó)等國(guó)煤炭進(jìn)口量增勢(shì)強(qiáng)勁，全國(guó)煤炭進(jìn)口量同比大幅增長(zhǎng)，累計(jì)進(jìn)口量增速由降轉(zhuǎn)增。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，10月份全國(guó)進(jìn)口煤炭2694萬(wàn)噸，環(huán)比下降18.1%、同比增長(zhǎng)96.3%;1-10月份全國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭2.6億噸，同比增長(zhǎng)1.9%，增幅比1-9月份提高5.5個(gè)百分點(diǎn)。

(三)煤炭消費(fèi)增速繼續(xù)回落。10月份，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，煤炭消費(fèi)淡季特征日漸顯現(xiàn)，主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量增速繼續(xù)回落，其中10月份火電發(fā)電量環(huán)比下降5.5%、同比增長(zhǎng)8%左右，重點(diǎn)企業(yè)生鐵產(chǎn)量環(huán)比下降6.3%、同比下降14.3%。受此影響，10月份我國(guó)煤炭消費(fèi)量同比增速繼續(xù)回落。

(四)全社會(huì)煤炭庫(kù)存量明顯升高。10月份，煤炭市場(chǎng)供需形勢(shì)明顯改善，各環(huán)節(jié)煤炭庫(kù)存量逐步回升，尤其是電廠存煤量環(huán)比大幅升高，10月末全國(guó)火電廠存煤約1.1億噸，環(huán)比增加約2800萬(wàn)噸、增長(zhǎng)35.4%，存煤可用天數(shù)達(dá)到19天。

(五)動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格明顯下跌。10月份，季節(jié)性煤炭需求逐漸轉(zhuǎn)弱，而煤炭?jī)?yōu)質(zhì)產(chǎn)能加快釋放，煤炭市場(chǎng)供應(yīng)明顯增加，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格快速下跌。10月末，環(huán)渤海港口5500大卡/千克動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)已降至1200元/噸以下，晉陜蒙地區(qū)5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)格已降至1000元/噸以下，一周內(nèi)下跌近千元。11月份以來(lái)，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌，目前晉陜蒙地區(qū)5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)格已降至900元/噸以下。11月10日，動(dòng)力煤期貨主力合約報(bào)收于884元/噸，10月20日以來(lái)累計(jì)下跌51.9%。

二、后期煤炭供需形勢(shì)預(yù)判

(一)煤炭供應(yīng)將保持增長(zhǎng)

煤炭增產(chǎn)保供將繼續(xù)推進(jìn)。11月份以來(lái)我國(guó)煤炭產(chǎn)量持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，11月1日-5日煤炭日均調(diào)度產(chǎn)量達(dá)到1166萬(wàn)噸，較9月底增加超過(guò)120萬(wàn)噸，最高日產(chǎn)量達(dá)到1193萬(wàn)噸，創(chuàng)近年來(lái)新高，煤炭增產(chǎn)保供效果成效顯著。后期，煤炭企業(yè)將堅(jiān)守安全底線，扎實(shí)推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供工作，全力增加煤炭供應(yīng)量。相關(guān)部門(mén)將繼續(xù)推動(dòng)具備增產(chǎn)潛力的煤礦有序釋放先進(jìn)產(chǎn)能，促進(jìn)煤礦依法依規(guī)穩(wěn)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)。在有關(guān)各方的共同努力下，預(yù)計(jì)我國(guó)煤炭產(chǎn)量有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。

煤礦各環(huán)節(jié)監(jiān)管將比較嚴(yán)格。今年以來(lái)，我國(guó)煤礦安全事故多發(fā)。隨著煤炭增產(chǎn)保供加快推進(jìn)，主產(chǎn)區(qū)煤礦保供壓力增大，煤礦安全生產(chǎn)形勢(shì)愈加復(fù)雜嚴(yán)峻。后期，相關(guān)部門(mén)將堅(jiān)持底線思維，統(tǒng)籌推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供與安全生產(chǎn)和生態(tài)環(huán)保，煤礦安全、環(huán)保等環(huán)節(jié)監(jiān)管將比較嚴(yán)格，預(yù)計(jì)部分地區(qū)煤炭產(chǎn)能釋放可能受限。

煤炭進(jìn)口或?qū)⑾陆?。后期，隨著國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤價(jià)格已不具備明顯優(yōu)勢(shì)，加上電煤長(zhǎng)協(xié)合同全覆蓋工作扎實(shí)推進(jìn)，預(yù)計(jì)用煤企業(yè)采購(gòu)進(jìn)口煤將趨于謹(jǐn)慎，全國(guó)煤炭進(jìn)口量或?qū)⑾陆怠?/p>

(二)煤炭需求將比較旺盛

宏觀經(jīng)濟(jì)有望穩(wěn)定恢復(fù)。后期，隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)繼續(xù)恢復(fù)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有望保持穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì)。各地區(qū)各部門(mén)將加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié)，努力保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，預(yù)計(jì)我國(guó)能源需求和發(fā)用電量將保持較快增長(zhǎng)，這將對(duì)煤炭需求形成支撐。

電煤需求將比較旺盛。氣象部門(mén)預(yù)計(jì)，受“拉尼娜”現(xiàn)象影響，預(yù)計(jì)冬季我國(guó)中東部大部地區(qū)氣溫偏低的概率比較高。隨著近期氣溫明顯下降，我國(guó)北方地區(qū)正步入冬季用煤高峰期，預(yù)計(jì)電廠煤耗水平將逐步提高，發(fā)電企業(yè)的日常采購(gòu)需求也將隨之增加。此外，盡管近期電廠存煤明顯提升，但整體仍處于偏低水平，與此同時(shí)，少數(shù)地區(qū)、少數(shù)電廠的超低庫(kù)存現(xiàn)象繼續(xù)存在，預(yù)計(jì)后期電廠補(bǔ)庫(kù)存需求將仍將顯現(xiàn)。

可再生能源發(fā)電出力將會(huì)下降。進(jìn)入冬季以后，我國(guó)主要河流來(lái)水將進(jìn)入枯水期，預(yù)計(jì)水電發(fā)電量將繼續(xù)下降，風(fēng)電、光伏發(fā)電出力也將受限，可再生能源對(duì)煤炭的替代作用將有所減弱。

“碳減排”、煤炭消費(fèi)減量替代等因素將繼續(xù)制約部分耗煤行業(yè)生產(chǎn)。在“碳減排”、大氣污染防治、煤炭消費(fèi)減量替代、遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展等政策措施影響下，鋼鐵、建材、化工行業(yè)生產(chǎn)將繼續(xù)受限，相關(guān)行業(yè)煤炭需求可能下降。

(三)煤炭供需偏緊局面將繼續(xù)改善

綜合判斷，今冬明春期間，預(yù)計(jì)我國(guó)煤炭需求尤其是發(fā)電供熱用煤需求將比較旺盛，煤炭供應(yīng)有望保持增長(zhǎng)，判斷煤炭供需偏緊局面將繼續(xù)改善，發(fā)電供熱和民生用煤將得到有效保障，煤炭?jī)r(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中有降。