磷酸鐵鋰電池的市場空間會越來越大嗎

整個電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游，似乎都在向磷酸鐵鋰靠攏。

奔馳考慮入門級車型使用磷鐵電池，特斯拉頻繁被爆有磷鐵大單，海外電池企業(yè)紛紛布局磷酸鐵鋰電池，材料廠商加速擴產(chǎn)，磷酸鐵鋰裝機量不斷攀升，這一系列動作似乎都在向我們傳遞一個信號：磷酸鐵鋰電池的市場空間越來越大。

為什么整車廠、電池企業(yè)、材料企業(yè)以及目前的市場表現(xiàn)，都對磷酸鐵鋰如此看好呢?這種信心又能維持多久?按照這種趨勢發(fā)展，三元和鐵鋰會形成一種什么樣的供應(yīng)格局?

為什么磷酸鐵鋰電池的接受度越來越高?

一種技術(shù)路線帶給市場越來越多信心的原因無非是兩種，一是能以最安全、最低成本最大化滿足市場需求，二是競爭對手成本變高、獲取難度變高。兩種因素作用，于是大家把眼光一致看向了磷酸鐵鋰電池。

經(jīng)歷過起火、爆炸等負面事件之后，車企、電池廠以及大眾對于電動車的警惕心越來越高。在市場還未完全成熟的情況下，車企肯定不愿意將大眾對新能源車僅剩的的一點熱情燒沒。于是，“安全”成為電池廠、整車廠高調(diào)宣傳的一大亮點。磷酸鐵鋰電池由于其穩(wěn)定性高的特性，首先就在選擇之列。

除了安全，成本、能量密度也是整車廠必須要權(quán)衡的因素。

從能量密度上來看，雖然磷酸鐵鋰電池的理論能量密度要比三元鋰電池差很多，但是整車廠確定一款電池，并不是先從能量密度這一指標出發(fā)，而是給出續(xù)航、成本、重量、尺寸等參考指標，交由電池廠進行設(shè)計生產(chǎn)。所以對于電池廠而言，能量密度夠用就好，滿足此條件的情況下，電池廠肯定是優(yōu)先考慮成本低、熱穩(wěn)定性高的磷酸鐵鋰電池。

今年原材料價格普遍上漲，各體系正極材料從7月初開始到11月4號，漲價幅度基本上在40%左右，電解液也出現(xiàn)了一定幅度的上漲，磷酸鐵鋰材料漲價幅度高達65.71%，但是單價與三元正極材料相比優(yōu)勢依舊十分明顯。

電池廠本身就有降本的壓力，如今又因為外部因素的不確定導(dǎo)致原材料價格上漲，而且由于正極材料中的鎳、鈷、錳，特別是鈷，資源稀缺而且很多分布在國外，雖然國內(nèi)電池廠也在通過各種方式試圖將稀缺資源掌握在手中，但這種行為畢竟投資大，一般企業(yè)轉(zhuǎn)不動，所以對于很多中小電池企業(yè)來說，要從漲價浪潮中既能拿到材料、又要保證成本，是一件很難的事情。

基于這些因素，很多車企選擇用磷酸鐵鋰電池。雖然已經(jīng)裝車的磷酸鐵鋰最高單體能量密度只有185Wh/kg，但是漢、Model Y、Aion Y、好貓、宏光MINI等不同級別的車型都有搭載。這也從側(cè)面說明，盡管實際能量密度做不到像三元電池那么高，但還是能滿足不同級別車型的需求。而且隨著CTP、刀片電池的應(yīng)用，磷酸鐵鋰電芯能量密度的限制也會越來越小。

所以，在滿足安全、續(xù)航、材料可控等基本要求的情況下，磷酸鐵鋰電池還兼顧循環(huán)次數(shù)高、一致性高、成本低等優(yōu)勢，理所當(dāng)然收割越來越多的市場份額。

隨著儲能、船舶這些領(lǐng)域市場局面逐漸打開，磷酸鐵鋰電池的市場也會隨之變廣。但是，這種擴張是無止境的嗎?會不會擠壓三元鋰電池的市場呢?

磷酸鐵鋰電池市場能擴張到何種程度?未來會形成何種供應(yīng)格局?

按照裝機量情況，很明顯可以看出2019年到2020年磷酸鐵鋰電池裝機量出現(xiàn)了非常明顯地增長，加入磷酸鐵鋰電池這個陣營的車企和電池廠越來越多了，所以磷酸鐵鋰電池裝機量越來越高。

如果加入磷酸鐵鋰這個陣營的車企、電池廠的數(shù)量是影響裝機量最直接的一個因素，市場能擴張到何種程度，首先要考量的就是車企和電池廠關(guān)于磷酸鐵鋰市場的布局。

從車企來看，一個非常明顯的現(xiàn)象：磷酸鐵鋰電池車型呈明顯在增長，很多車型開始推磷酸鐵鋰版本、車企磷酸鐵鋰版本的車型變多、新申報的車型里面磷酸鐵鋰電池的車型開始比三元的車型多。

此外，比亞迪、現(xiàn)代汽車、特斯拉、小鵬汽車、奔馳等等車企，都有關(guān)于換裝磷酸鐵鋰電池的規(guī)劃，這是新的增量部分。

再往上追溯，電池廠、材料廠今年關(guān)于磷酸鐵鋰電池相關(guān)的擴產(chǎn)項目規(guī)模也非常大，可以往后覆蓋很多年的產(chǎn)能，當(dāng)然這里面有儲能、船舶、兩輪車、商用車的一些應(yīng)用，但是體量最大的應(yīng)用應(yīng)該是乘用車領(lǐng)域。

要消化這么多增量，磷酸鐵鋰的市場肯定是會越來越大的，這個毋庸置疑。但是，會不會擠壓三元鋰電池的市場呢?

以乘用車市場為例，磷酸鐵鋰裝機量占比從2019年4.83%到2020年35.41%，再到今年前9個月38.04%，從這個拐點也能看出來疫情導(dǎo)致的原材料價格上漲是市場換用磷酸鐵鋰一個很大的因素。但是，今年磷酸鐵鋰電池裝機量與去年相比，已經(jīng)趨于平穩(wěn)了，從趨勢上來看應(yīng)該很難有爆發(fā)性地增長。

假設(shè)三元鋰電池材料價格回歸到以往的水平，裝機量會不會掉頭向上呢?

首先從已經(jīng)換裝磷酸鐵鋰的電池來說，既然磷酸鐵鋰電池已經(jīng)能滿足這批車型的需求，沒必要選擇成本更高的三元鋰電池，其次，有一批車型準備新增磷酸鐵鋰版本或者換裝磷酸鐵鋰電池。從這兩個角度來看，磷酸鐵鋰電池的裝機量只會越來越高。

但是，我們也不能排除消費者對續(xù)航的要求越來越高這個因素。雖然國軒高科表示210Wh/kg磷酸鐵鋰電池年底將量產(chǎn)，但還是遠不及三元鋰電池目前的能量密度。

所以，長期來看，我們認為，三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池會有各自的優(yōu)勢區(qū)域，車型級別相對低一點的車型上，磷酸鐵鋰電池更有優(yōu)勢，而對于續(xù)航要求、級別比較高的車型，三元鋰電池更有優(yōu)勢。不過，這一切還是要看電池廠對于這兩種電池技術(shù)的應(yīng)用現(xiàn)狀以及具體車型的需求。