“寧鋰大戰(zhàn)”白熱化，鋰資源成新能源企業(yè)必爭之地

近期，中國鋰電產(chǎn)業(yè)上、下游龍頭企業(yè)上演了一波鷸蚌相爭的搶礦大戲。11月1日，加拿大鋰業(yè)公司美洲鋰業(yè)(Lithium Americas Corp.)宣布，已向同業(yè)公司千禧鋰業(yè)(Millennial Lithium Corp.)提交無條件要約，以總價(jià)4億美元(現(xiàn)金加股權(quán)，約合25.58億元人民幣)收購千禧鋰業(yè)所有流通股。

一個(gè)多月前，寧德時(shí)代(300750.SZ)剛剛才從贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)手中搶到了千禧鋰業(yè)的收購權(quán)，就被美洲鋰業(yè)以更高的收購價(jià)拿走，而美洲鋰業(yè)的大股東正是贛鋒鋰業(yè)。

根據(jù)千禧鋰業(yè)公告，寧德時(shí)代有10個(gè)工作日來決定是否上調(diào)收購價(jià)格，如果在2021年11月16日16時(shí)30分(溫哥華時(shí)間)之前，寧德時(shí)代仍未提高收購價(jià)格，千禧鋰業(yè)將落入美洲鋰業(yè)之手。

作為中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上游和下游的龍頭企業(yè)，贛鋒鋰業(yè)和寧德時(shí)代的搶鋰大戰(zhàn)仍未落幕。

“寧鋰大戰(zhàn)”始末

隨著新能源市場(chǎng)高預(yù)期發(fā)展，鋰電上游原材料穩(wěn)定供應(yīng)的重要性開始凸顯，優(yōu)質(zhì)鋰礦成為鋰電的必爭之地。

2021年7月，贛鋒鋰業(yè)宣布旗下全資子公司贛鋒國際將以自有資金對(duì)千禧鋰業(yè)發(fā)起要約收購，交易股價(jià)為每股3.60加元，交易金額不超過3.53億加元(約18.20億元人民幣)。

但在9月初，這樁收購被寧德時(shí)代截胡。寧德時(shí)代以每股3.85加元的高價(jià)向千禧鋰業(yè)發(fā)出收購要約，收購價(jià)約為3.77億加元(約19.41億元人民幣)。

贛鋒鋰業(yè)經(jīng)審慎考慮后決定不上調(diào)要約收購報(bào)價(jià)。于是，9月28日，千禧鋰業(yè)公告稱，已與寧德時(shí)代達(dá)成總現(xiàn)金對(duì)價(jià)約為3.77億加元(合2.97億美元)的收購意向，并簽署協(xié)議。

半路殺出的寧德時(shí)代，收購?fù)瑯硬豁樌?1月1日，美洲鋰業(yè)也向千禧鋰業(yè)發(fā)起收購，并且出價(jià)比寧德時(shí)代更高。美洲鋰業(yè)的收購報(bào)價(jià)為每股4.70加元，以美洲鋰業(yè)普通股外加0.001加元現(xiàn)金的方式支付。并且，美洲鋰業(yè)愿意承擔(dān)千禧鋰業(yè)需向?qū)幍聲r(shí)代賠付的2000萬美元合作終止費(fèi)。

如在2021年11月16日16時(shí)30分(溫哥華時(shí)間)之前，寧德時(shí)代仍未提高收購價(jià)格，千禧鋰業(yè)將落入美洲鋰業(yè)之手。對(duì)此，寧德時(shí)代向《財(cái)經(jīng)》記者表示，此事屬實(shí)，但具體情況請(qǐng)以公告為準(zhǔn)。

作為寧(寧德時(shí)代)鋰(贛鋒鋰業(yè))大戰(zhàn)的漩渦重心。千禧鋰業(yè)是一家成立于2005年的加拿大公司，主要從事收購、勘探及開發(fā)鋰礦業(yè)權(quán)。其主要資產(chǎn)有兩處，一是位于阿根廷Salta省的Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目;二是位于阿根廷Jujuy省的Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目。

不過，截至目前，這兩大核心項(xiàng)目均尚未實(shí)際運(yùn)營，也未產(chǎn)生銷售收入。然而，就是這樣一家顆粒無收的鋰業(yè)公司，依然引發(fā)兩大鋰電產(chǎn)業(yè)豪強(qiáng)爭奪。

就在美洲鋰業(yè)截胡寧德時(shí)代，擬收購千禧鋰業(yè)當(dāng)日，贛鋒鋰業(yè)公告稱，公司及全資子公司贛鋒國際與特斯拉簽署了《產(chǎn)品供應(yīng)合同》，約定自2022年1月1日起至2024年12月31日，由公司及贛鋒國際向特斯拉供應(yīng)電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品。

特斯拉在鋰電上下游的兩大中國合作伙伴，搶奪千禧鋰業(yè)互不相讓。從這個(gè)角度看，馬斯克“本是同根生，相煎何太急”的七步詩頗為應(yīng)景。同時(shí)，鷸蚌相爭背后，新能源產(chǎn)業(yè)對(duì)鋰礦的需求，也可見一斑。

產(chǎn)業(yè)鏈瘋搶鋰資源

鋰資源短缺，一直是鋰電池被詬病的原因之一。“鋰電池之父”古迪納夫在2019年獲得諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)之后就警告到：“鋰資源的重要性不亞于石油等戰(zhàn)略性資源，一旦鋰資源開采出現(xiàn)瓶頸，可能會(huì)跟石油一樣成為戰(zhàn)爭的導(dǎo)火索。”

目前歐盟將鋰列為14種關(guān)鍵原材料之一，美國將鋰作為43種重要礦產(chǎn)資源之一，中國將鋰定位為24種國家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源之一。

事實(shí)上，自從新能源發(fā)展進(jìn)入快車道，上至原材料，下至電池制造商，甚至包括整車制造商在內(nèi)，對(duì)鋰礦的爭奪就沒有停止過。

以寧德時(shí)代為例，早在2018年3月，寧德時(shí)代就通過加拿大時(shí)代持有北美鋰業(yè) North American Lithium lnc.(NAL )43.59%的股權(quán)。交易完成后，加拿大時(shí)代持有北美鋰業(yè)6776萬股，成為北美鋰業(yè)的控股股東。

2019年9月4日，寧德時(shí)代宣布，公司通過下屬全資子公司香港時(shí)代新能源科技有限公司與澳大利亞上市公司Pilbara簽署了認(rèn)購協(xié)議。寧德時(shí)代以總價(jià)5500萬澳元(折合人民幣約2.63億元)認(rèn)購其新發(fā)行的約1.83億股普通股，占此次股份發(fā)行完成后總股本的8.5%。Pilbara主要從事鋰礦和鉭礦的勘探和開發(fā)業(yè)務(wù)。

2021年9月，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，擬在江西省宜春市投資建設(shè)新型鋰電池生產(chǎn)制造基地(宜春)項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資不超過135億元，建設(shè)期不超過30周。宜春市儲(chǔ)藏著世界最大的鋰云母礦，氧化鋰的可開采量占全國的31%、世界的12%，因而被譽(yù)為“亞洲鋰都”。

11月，除了仍未落幕的“寧鋰大戰(zhàn)”，寧德時(shí)代還通過天宜鋰業(yè)以620萬澳元(約合人民幣2977萬元)戰(zhàn)略投資澳交所上市鋰業(yè)公司Global Lithium Resources Limited(下稱“環(huán)球鋰業(yè)”)，交易完成后將獲得環(huán)球鋰業(yè)9.9%股份。

天宜鋰業(yè)是寧德時(shí)代于2018年與天華超凈等成立的合資公司，其中天華超凈持股68%，寧德時(shí)代持股25%，主要從事電池級(jí)氫氧化鋰等鋰電材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售等。天宜鋰業(yè)的創(chuàng)始人裴振華的另一身份正是寧德時(shí)代股東之一。

目前，天宜鋰業(yè)的年產(chǎn)能為2萬噸氫氧化鋰，截至今年底，產(chǎn)能還將提升至4.5萬噸，2024年滿產(chǎn)后，產(chǎn)能將達(dá)到10萬噸，大約可供應(yīng)125GWh左右的動(dòng)力電池產(chǎn)線，是寧德時(shí)代在西南地區(qū)的重要布局之一。

作為一家下游企業(yè)，寧德時(shí)代如此力度布局上游原材料，足以證明鋰資源的匱乏性。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局USGS數(shù)據(jù)，截至2020年末，全球鋰資源量約8600萬噸，其中在南美洲“鋰三角”區(qū)域(阿根廷、智利、玻利維亞交界處的高海拔湖泊和鹽沼)的鋰資源占比近60%，而中國的儲(chǔ)量占比僅6%。

更為重要的是，中國鋰礦的質(zhì)量不佳，開采難度極大。以四川為例，公開數(shù)據(jù)顯示，四川鋰礦資源占全國已探明儲(chǔ)量的52%，但開采率低。天宜鋰業(yè)總經(jīng)理嚴(yán)顯偉向《財(cái)經(jīng)》記者表示：“潛力很大，但基本沒有太多開采的希望，鋰礦所在地為少數(shù)民族圣山，開采不易。”

有“亞洲鋰都”之稱的宜春同樣不樂觀。嚴(yán)顯偉稱，宜春鋰礦資源開采量其實(shí)非常渺小，可忽略不計(jì)，依附在宜春的鋰電企業(yè)，所用鋰礦仍主要來自于國外。

據(jù)華西證券的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國鋰產(chǎn)量占全球供應(yīng)量的17%，鋰原料對(duì)外依存度近八成，而對(duì)澳洲依存度近六成。顯然，鋰資源已成中國新能源企業(yè)的兵家必爭之地。