只要發(fā)展新能源，必須要有儲能

只要發(fā)展新能源，必須要有儲能，這是產(chǎn)業(yè)火爆的根本原因。

10月18日，華為官宣成功簽約沙特紅海新城儲能項目，據(jù)悉，項目儲能規(guī)模達1300MWh，是迄今為止全球規(guī)模最大的儲能項目，也是全球最大的離網(wǎng)儲能項目。

這一消息直接引爆了資本市場，A股儲能板塊在隨后額交易日內(nèi)接連上攻。在此之前，《每日財報》曾撰文介紹過儲能產(chǎn)業(yè)，今天重點解決兩個問題：儲能為什么如此火爆以及買什么公司。

為什么如此火

只要發(fā)展新能源，必須要有儲能，這是產(chǎn)業(yè)火爆的根本原因。

電力系統(tǒng)始終處于動態(tài)平衡的狀態(tài)，對穩(wěn)定性要求很高，傳統(tǒng)的火電可以根據(jù)電網(wǎng)需求進行出力的調(diào)節(jié)，但風(fēng)電、光伏卻要“靠天吃飯”，具有天然波動性和不可預(yù)測性，出力高波動性將導(dǎo)致電網(wǎng)運行安全風(fēng)險增加。

以光伏為例，發(fā)電效率每天隨著太陽的東升西落而起伏，一般在正午的時候達到頂峰，夜間出力為0。儲能系統(tǒng)的作用就是在出力低谷時輸出功率，在出力尖峰時吸收功率，一方面平抑新能源發(fā)電的波動性，此外還能減少能源浪費。可再生能源發(fā)電占比越高，儲能的配置比例也越高，目前國內(nèi)多按15-20%的功率比×2h進行配置，美國儲能配比則達到30-40%*4h，部分項目甚至達到60-70%的功率配比。

全球光伏、風(fēng)電裝機持續(xù)增長，預(yù)計2025年分別達到450、140GW，復(fù)合增速分別達到30%、18%;目前新增新能源項目的儲能滲透率在10%左右，在假設(shè)2025年達到45%的背景下，測算得儲能在2025年的裝機功率、容量有望分別達到70GW、210GWh;2020年全球儲能裝機、出貨分別為11、20GWh，則未來五年行業(yè)有望實現(xiàn)70%以上的復(fù)合增長，2025年儲能出貨量沖擊300GWh。

從世界范圍內(nèi)來看，主要經(jīng)濟體都在加快儲能的建設(shè)。歐洲儲能市場近兩年保持穩(wěn)定增長，2019年增速較低與英國市場2018年的搶裝有關(guān)。德國是歐洲戶用儲能市場的領(lǐng)導(dǎo)者，近些年保持50%以上的復(fù)合增長;此外意大利、英國、奧地利、瑞士等國家的增速也較快。

美國在2020H1前比較平淡， 2020H2以來進入爆發(fā)式增長階段，拉動2020年增速超過200%，這和美國的間歇性停電有直接關(guān)系。2021年增速有望保持在200%左右，裝機容量從2020年的3.5GWh，增長至2021年的10GWh以上，且將呈現(xiàn)電源側(cè)、住宅需求共振的狀態(tài)。

中國則進入政策推動發(fā)展的紅利期，2020年，全國多省明確了“風(fēng)光儲一體化”的發(fā)展戰(zhàn)略，要求新能源并網(wǎng)強配儲能，政策效果立竿見影，去年國內(nèi)鋰電儲能裝機約16.2GWh，同比大幅增長了146.2%。

今年7月23日，國家發(fā)改委和國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，史無前例的提出了儲能的發(fā)展目標(biāo)，即：到2025年我國新型儲能裝機規(guī)模超過30GW。

除此之外，文件還談到了價格機制問題，明確表示要建立電網(wǎng)側(cè)獨立儲能電站容量電價機制，逐步推動儲能電站參與電力市場;研究探索將電網(wǎng)替代性儲能設(shè)施成本收益納入輸配電價回收;完善峰谷電價政策，為用戶側(cè)儲能發(fā)展創(chuàng)造更大空間。

來自美國的經(jīng)驗表明，價格機制的完善是對儲能商業(yè)價值的一次充分挖掘和評估，將會直接帶來用戶端的爆發(fā)。2018年，美國聯(lián)邦能源管理委員會(FERC)發(fā)布了第841號命令，該命令最大的看點就是允許儲能項目可以參與批發(fā)市場，并以節(jié)點電價結(jié)算充放電費用，而不是再以零售價格結(jié)算。以此為標(biāo)志，美國儲能發(fā)展開始加速。

透析產(chǎn)業(yè)鏈

從儲能裝機的存量上看，抽水蓄能占據(jù)主流，存量達到170GW左右，電化學(xué)儲能存量8.2GW，為第二大體量的技術(shù)路線，但不過從增量上看，2019年電化學(xué)儲能新增裝機占比達到接近80%，發(fā)展趨勢向好，是最具潛力的一種選擇。

儲能系統(tǒng)主要包括電池組、儲能變流器(PCS)、電池管理系統(tǒng)(BMS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)和集裝箱及艙內(nèi)設(shè)備等。從成本占比來看，儲電池和變流器是儲能系統(tǒng)中價值量最高的環(huán)節(jié)，占總成本的比重約 60%和15%。目前的儲能電池幾乎全部是鋰離子電池，2010年—2020年，全球鋰離子電池組平均價格從1100美元/kWh降至137美元/kWh，降幅近90%，帶動儲能系統(tǒng)的成本下降了75%。目前儲能電池依舊是動力電池巨頭統(tǒng)治，海外市場在2020年前基本采用三星、LG化學(xué)的電池方案，2021年起加速寧德時代等國內(nèi)方案的導(dǎo)入。

寧德時代在582億元再融資回復(fù)問詢函中表示，未來寧德時代將繼續(xù)加大對儲能領(lǐng)域的投資包括新增鋰離子電池年產(chǎn)能約137GWh、儲能電柜年產(chǎn)能30GWh。

從目前的情況來看，寧德時代正在加速和央企的合作。10月22日，寧德時代與三峽集團簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，雙方將圍繞構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，攜手開拓國際市場，探索資本金融協(xié)作。同日，寧德時代與中國華電簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在儲能、新能源、綜合智慧能源等領(lǐng)域，加強品牌、市場、技術(shù)與產(chǎn)品合作。此前，寧德時代與中國華電在山東華電滕州百兆瓦時級集中式電化學(xué)儲能項目上已達成合作，該項目占地約40畝，規(guī)劃建設(shè)100MW/200MWh鋰電池儲能。

儲能變流器主要有兩類參與主體。第一種是光伏逆變器企業(yè)，例如陽光電源，具備渠道和客戶優(yōu)勢。第二種是光伏涉及較少，主要發(fā)力儲能的企業(yè)，例如科華恒盛、索英電氣、盛弘股份等。

從競爭格局來看，儲能逆變器的集中度接近光伏逆變器，陽光電源、科華恒盛占比分別為23%、18%，行業(yè)CR5為72%，比較集中。

綜合以上信息來看，儲能市場空間巨大，但行業(yè)參與者并不多，這就決定了身處其中的企業(yè)能夠賺到非常不菲的收益，所以儲能板塊的火爆是情理之中的事情。