產(chǎn)業(yè)鏈上下游延續(xù)漲勢(shì) 硅料供應(yīng)仍現(xiàn)隱憂

硅料環(huán)節(jié)

本周硅料報(bào)價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，高價(jià)訂單近期陸續(xù)成交。報(bào)價(jià)方面，本周單晶用料的散單報(bào)價(jià)在250-270元/kg之間浮動(dòng)，多晶用料報(bào)價(jià)在110-130元/kg。受限電限產(chǎn)影響，硅粉等原材料預(yù)期供應(yīng)受限，價(jià)格大幅上調(diào)。加上硅料市場(chǎng)同樣存在限電減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，多晶硅成本大增部分產(chǎn)出或受限。近期中下游也已調(diào)價(jià)來反映成本的上調(diào)，對(duì)當(dāng)前硅料報(bào)價(jià)的形成支撐。另一方面，由于本周供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)報(bào)價(jià)跨越“十一”長(zhǎng)假，但10月初至今部分高價(jià)訂單陸續(xù)成交，使得本周價(jià)格呈現(xiàn)較大漲幅。

觀察硅料環(huán)節(jié)的生產(chǎn)運(yùn)行及出貨情況，國(guó)內(nèi)十二家硅料企業(yè)在產(chǎn)，十月新增一家企業(yè)計(jì)劃下旬開始檢修。前期檢修的兩家企業(yè)中，一家按計(jì)劃已逐漸復(fù)產(chǎn)，另一家硅料企業(yè)復(fù)產(chǎn)時(shí)間計(jì)劃推遲至本月中下旬。整體來看，四季度國(guó)內(nèi)硅料市場(chǎng)生產(chǎn)節(jié)奏仍不明朗，由于能耗雙控政策影響延續(xù)，持續(xù)釋放限電限產(chǎn)壓力，上游工業(yè)硅原材料供應(yīng)短缺或?qū)⒀永m(xù)，同時(shí)新疆、內(nèi)蒙、四川等硅料產(chǎn)地存在被迫減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)受限或加劇硅料階段性供不應(yīng)求。

硅片環(huán)節(jié)

本周硅片報(bào)價(jià)持續(xù)攀升，持續(xù)向下游傳導(dǎo)成本。受上游硅料報(bào)價(jià)影響，近期硅片環(huán)節(jié)的成本上升了0.06-0.07元/片，幾家一線硅片企業(yè)紛紛上探報(bào)價(jià)，來應(yīng)對(duì)原材料成本高企。本周G1、M6單晶硅片價(jià)格分別上行至5.53元/片和5.73元/片，M10、G12硅片報(bào)價(jià)在6.87元/片和9.1元/片。由于假期后市場(chǎng)漲勢(shì)明顯，終端市場(chǎng)略顯恐慌和無奈，不斷釋放出停工的信號(hào)，導(dǎo)致電池組件端的落地訂單逐漸減少，當(dāng)前硅片的整體成交量也是呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，部分企業(yè)產(chǎn)線已相應(yīng)下修開工率。

多晶方面，受限電、原料成本攀升的影響，下游觀望形勢(shì)濃厚，硅片在議價(jià)博弈中小幅上揚(yáng)，市場(chǎng)上也有多晶硅片企業(yè)以減產(chǎn)應(yīng)對(duì)，本周海內(nèi)外多晶硅片價(jià)格在2.4元/片和0.329美元/片。

電池片環(huán)節(jié)

本周電池報(bào)價(jià)小幅上調(diào)。近期由于國(guó)內(nèi)限電、上游成本持續(xù)上升等因素影響，部分一線企業(yè)對(duì)10月報(bào)價(jià)進(jìn)行上調(diào)，但實(shí)際成交量較低，市場(chǎng)觀望情緒較濃。目前單晶M6、M10、G12市場(chǎng)均價(jià)同處在1.12元/W，多晶和單晶G1電池片報(bào)價(jià)分別在0.9元/W和1.16元/W左右。

由于近期整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在漲價(jià)，組件環(huán)節(jié)幾無利潤(rùn)空間，電池片市場(chǎng)采購需求放緩。10月上旬國(guó)內(nèi)不少電池片企業(yè)已經(jīng)持續(xù)放假、減產(chǎn)，電池片市場(chǎng)開工率基本回落到前期較低的水平。有電池生產(chǎn)企業(yè)反饋，當(dāng)前下游拿貨態(tài)度不積極，預(yù)計(jì)本月電池環(huán)節(jié)的開工率還將進(jìn)一步下滑。

組件環(huán)節(jié)

本周組件報(bào)價(jià)小幅上揚(yáng)，但部分企業(yè)已暫緩對(duì)外報(bào)價(jià)。由于供應(yīng)鏈上游的報(bào)價(jià)陸續(xù)上調(diào)，膠膜、背板等輔材市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)緊張，組件市場(chǎng)排產(chǎn)訂單難以如期交付，生產(chǎn)成本再度攀升。推動(dòng)本周G1、M6組件市場(chǎng)價(jià)格上調(diào)至1.9元/W和2.05元/W，M10、G12組件價(jià)格上探至2.11元/W。

目前市場(chǎng)上的組件報(bào)價(jià)并未被終端接受，但成本如此高昂，組件企業(yè)為保證效益，不再盲目生產(chǎn)，因此大幅下調(diào)開工率。有企業(yè)反饋目前的組件成本在1.8元/W以上，大部分組件的報(bào)價(jià)雖在2元/W以上，但實(shí)際利潤(rùn)空間較小。政策方面，近期中國(guó)釋放交易電價(jià)上調(diào)的積極信號(hào)，此舉有望拉動(dòng)終端需求，提升電站環(huán)節(jié)特別是工商業(yè)分布式項(xiàng)目的對(duì)組件上漲的接受度，并提升光伏供應(yīng)鏈中高耗能環(huán)節(jié)的用電成本。

本周玻璃價(jià)格整體持穩(wěn)，部分報(bào)價(jià)小幅波動(dòng)。3.2mm厚度的光伏玻璃價(jià)格在 26-29元/㎡，2.0mm厚度的光伏玻璃價(jià)格在 20-23元/㎡。由于組件環(huán)節(jié)的開工率嚴(yán)重下調(diào)，玻璃的出貨量受到一定影響，小部分二三線企業(yè)為維穩(wěn)訂單量，對(duì)報(bào)價(jià)做小幅讓步。