2022年中國生活垃圾處理行業(yè)全景圖譜

行業(yè)主要上市公司：瀚藍(lán)環(huán)境（600323）、富春環(huán)保（002479）、綠色動力（601330）、上海環(huán)境（601200）、中國天楹（000035）、偉明環(huán)保（603568）、啟迪環(huán)境（000826）、維爾利（300190）、光大環(huán)境（00257．HK）、粵豐環(huán)保（01381．HK）、華光股份（600475）、杭鍋股份（002534）、華西能源（002630）等。

本文核心數(shù)據(jù)：市場規(guī)模、垃圾產(chǎn)生量、企業(yè)數(shù)量等。

行業(yè)概況

1、定義

根據(jù)《中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法》的定義，生活垃圾是指在日常生活中或者為日常生活提供服務(wù)的活動中產(chǎn)生的固體廢物以及法律、行政法規(guī)規(guī)定視為生活垃圾的固體廢物。處置，是指將固體廢物焚燒和用其他改變固體廢物的物理、化學(xué)、生物特性的方法，達到減少已產(chǎn)生的固體廢物數(shù)量、縮小固體廢物體積、減少或者消除其危險成份的活動，或者將固體廢物最終置于符合環(huán)境保護規(guī)定要求的填埋場的活動。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

我國生活垃圾處理產(chǎn)業(yè)鏈分為產(chǎn)業(yè)鏈中上游和下游，其中中上游主要包括生活垃圾處理的設(shè)備供應(yīng)和生活垃圾收集、分類和轉(zhuǎn)運。生活垃圾處理行業(yè)處在產(chǎn)業(yè)鏈下游，主要包括垃圾焚燒處置、衛(wèi)生填埋處理和其他處理技術(shù)以及資源回收。

我國生活垃圾處理上游設(shè)備供應(yīng)商主要包括華冠科技、三盛環(huán)保、美天環(huán)保、北汽福田等企業(yè)，我過生活垃圾收集、分類、轉(zhuǎn)運則主要由相關(guān)地區(qū)環(huán)衛(wèi)部門負(fù)責(zé)。在下游生活垃圾處理代表企業(yè)則包括紫科環(huán)保、潔綠股份、東江環(huán)保等。

行業(yè)發(fā)展歷程

我國生活垃圾處理行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了無序階段、萌芽階段、發(fā)展受阻階段、快速發(fā)展階段、整合規(guī)范階段等多個階段。詳細(xì)發(fā)展歷程如下：

行業(yè)政策背景

近年來，中國已經(jīng)制定和出臺了大量的有關(guān)生活垃圾處理的法律、法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與鼓勵政策。這些法律、法規(guī)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)機制建設(shè)，是中國生活垃圾處理產(chǎn)業(yè)快速有序發(fā)展的基本保證。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——生活垃圾處理總體市場規(guī)模：市場規(guī)模超500億

據(jù)垃圾焚燒市場規(guī)模測算邏輯，前瞻對于垃圾焚燒市場進行了詳細(xì)測算。結(jié)合垃圾焚燒技術(shù)在生活垃圾無害化處理占比，前瞻倒推出生活垃圾處理行業(yè)總體市場規(guī)模變動情況。

根據(jù)測算數(shù)據(jù)，2011－2020年我國生活垃圾處理行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)波動上升趨勢，2020年我國生活垃圾處理行業(yè)市場規(guī)模為582．78億元，同比增長2．49％。

注：市場規(guī)模數(shù)據(jù)測算受小數(shù)點保留影響可能會存在一定誤差，下同。

——按垃圾類型分生活垃圾處理市場：廚余垃圾占比收縮

生活垃圾處理行業(yè)發(fā)展受到不同類型生活垃圾產(chǎn)生量的較大影響，隨著我國垃圾處理能力的不斷提高，基于不同垃圾產(chǎn)生量規(guī)模，生活垃圾處理壓力也存在一定差異，因此按垃圾類型分生活垃圾處理市場分析中主要考量不同類型生活垃圾產(chǎn)生量規(guī)模。

根據(jù)前瞻測算數(shù)據(jù)來看，2014－2020年我國廚余垃圾一直占據(jù)主要地位，但隨著社會發(fā)展，人們環(huán)保意識的不斷加強，以及“光盤行動”等減少餐后廚余垃圾浪費等一系列環(huán)保行動的深入人心，從2014年開始我國生活垃圾中的廚余垃圾占比呈現(xiàn)下降趨勢，可循環(huán)垃圾和其他垃圾占比則呈現(xiàn)上升趨勢。2020年我國廚余垃圾占比為38．05％，可循環(huán)垃圾占比為16．16％。

1、廚余垃圾處理市場：產(chǎn)生量規(guī)模穩(wěn)定

隨著餐飲業(yè)的高速發(fā)展，餐廚垃圾產(chǎn)量也迅速增長。2015年全國餐廚垃圾產(chǎn)生量達9475萬噸，日均產(chǎn)量達26萬噸／日。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2015年廚余垃圾數(shù)據(jù)統(tǒng)計主要受到家庭廚余垃圾統(tǒng)計口徑影響較大，除去2015年數(shù)據(jù)影響。根據(jù)前瞻數(shù)據(jù)測算來看，2014－2020年我國廚余垃圾變動幅度較小，2020年受疫情影響，我國餐廳廚余垃圾產(chǎn)生量規(guī)模收縮，但與此同時家庭廚余垃圾產(chǎn)量同比上升，因此總體來看我國廚余垃圾產(chǎn)生量變動幅度不大，2020年我國廚余垃圾產(chǎn)生量為9059．9萬噸／年，同比下降0．11％。

注：廚余垃圾產(chǎn)生量測算基于諸多假定，數(shù)據(jù)僅供參考。

2、有害垃圾處理市場：產(chǎn)生量規(guī)模有收縮趨勢

在生活垃圾定義中剔除了家電等大件產(chǎn)品廢物，余下的有害垃圾中電子器件的電池占據(jù)主要地位。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國每年生產(chǎn)電子產(chǎn)品中移動通信手持機、微型計算機設(shè)備、筆記本計算機、組合音響、照相機、數(shù)碼照相機均有可能產(chǎn)生電池廢棄物，從而產(chǎn)生有害垃圾。結(jié)合不通電子器件數(shù)量和對應(yīng)電子器件電池使用壽命，前瞻通過測算得到了2011－2020年有害垃圾產(chǎn)生量規(guī)模變動情況。從數(shù)據(jù)來看，2017－2018年我國電子器件電池產(chǎn)生的有害垃圾規(guī)?；镜竭_頂峰，2018年之后，有害垃圾的產(chǎn)生量呈現(xiàn)下降趨勢，2020年我國有害垃圾產(chǎn)生量規(guī)模約為42．23萬噸，同比下降11．37％。

注：有害垃圾生產(chǎn)量估測基于眾多假設(shè)，估測結(jié)果僅供參考。

3、可回收垃圾處理市場：產(chǎn)生量規(guī)模呈上升趨勢

根據(jù)有關(guān)文獻測算，2011年我國生活垃圾回收率為17％，2015年生活垃圾回收率回落至15．6％，根據(jù)其測算模型，前瞻估測我國生活垃圾處理量占生活垃圾清運量比重的增速能較好反映該垃圾回收率增速，基于此，前瞻對我國生活垃圾回收處理率進行相關(guān)測算。結(jié)合該處理率和我國生活垃圾產(chǎn)量，測算我國生活垃圾中可回收垃圾產(chǎn)生量。

從數(shù)據(jù)來看，2013－2020年我國可回收垃圾規(guī)模呈現(xiàn)波動上升趨勢，2020年我國可回收垃圾產(chǎn)生量規(guī)模約為3847．88萬噸，同比上升1．85％。

注：可回收垃圾生產(chǎn)量估測基于眾多假設(shè)，估測結(jié)果僅供參考。

——按垃圾處理技術(shù)分生活垃圾處理市場：生活垃圾焚燒無害化處理逐漸占據(jù)主要地位

我國的垃圾處理呈現(xiàn)出以衛(wèi)生填埋為主、焚燒處理提升和堆肥處理衰退的特點，從2019年我國固廢處理廠、固廢處理能力和固廢處理量的分布來看，衛(wèi)生填埋占所有垃圾處理方式50％左右，但由于用地緊張和二次污染，填埋已經(jīng)出現(xiàn)瓶頸。我國生活垃圾無害化處理的方式主要有三種：衛(wèi)生填埋、堆肥和焚燒。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年，全國城市生活垃圾無害化處理量為1．31億噸，2019年增加到了2．4億噸。其中，衛(wèi)生填埋處理量為1．09億噸，占45．6％；焚燒處理量為1．22億噸，占50．7％；其他處理方式占3．7％。無害化處理率達99．2％，比2018年上升2個百分點，說明我國城市垃圾處理開始以垃圾焚燒為主，且焚燒處理量首次超過衛(wèi)生填埋處理量。

根據(jù)初步統(tǒng)計，2020年全國城市生活垃圾填埋和焚燒的比例預(yù)計約為40％和55％，垃圾焚燒將逐步成為生活垃圾處理的主要方式。

注：截止2021年9月，官方還未公布2020年相關(guān)數(shù)據(jù)，2020年數(shù)據(jù)為前瞻結(jié)合當(dāng)年及往年情況對其進行的測算數(shù)據(jù)，屆時以官方公布數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

1、生活垃圾填埋市場規(guī)模

根據(jù)全國生活垃圾處理市場規(guī)模和生活垃圾填埋處理占比，前瞻測算出我國生活垃圾衛(wèi)生填埋市場規(guī)模。

從測算數(shù)據(jù)來看，我國生活垃圾填埋市場規(guī)模在2017年達到峰值，為276．62億元。2017年之后我國垃圾填埋市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年下降趨勢，2020年我國垃圾填埋市場規(guī)模為233．11億元，同比下降10．08％。

2、生活垃圾焚燒市場規(guī)模

從垃圾發(fā)電行業(yè)的營收途徑來看，垃圾發(fā)電行業(yè)收入主要來源于垃圾焚燒處理收益和垃圾發(fā)電售電收益，因此前瞻對于垃圾發(fā)電行業(yè)市場規(guī)模測算也從這兩個方面入手。

在垃圾焚燒處理單間層面，通過整理行業(yè)統(tǒng)計資訊獲悉，2016年之前我國垃圾發(fā)電行業(yè)低價競爭態(tài)勢明顯，在競標(biāo)過程中垃圾焚燒處理單價被壓低，當(dāng)時的行業(yè)分析師在進行市場測算時認(rèn)為垃圾焚燒發(fā)電的處理單價僅為60元／噸左右，2016－2017年在經(jīng)歷過一系列行業(yè)整治之后，在2018年垃圾焚燒處理平均單價重新升至66．7元／噸，之后行業(yè)平均單價則保持在了70元／噸以上，2019年和2020年垃圾焚燒處理平均單價分別為73元／噸和76．8元／噸。

在上網(wǎng)電價定價層面，2020年垃圾發(fā)電政策補助退坡之前，我國垃圾發(fā)電上網(wǎng)電價基本穩(wěn)定在0．65元／千瓦時，假定我國噸垃圾發(fā)電量在統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)保持在280千瓦時，上網(wǎng)比例為90％，基于此定價模式測算我國垃圾發(fā)電售電收入規(guī)模。

通過對上述兩個層面進行分別測算并加總，最終得出我國垃圾發(fā)電行業(yè)市場規(guī)模情況，從測算數(shù)據(jù)來看，2015－2020年我國垃圾發(fā)電行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年上升趨勢，2020年我國垃圾發(fā)電市場規(guī)模為320．53億元。

3、生活垃圾處理滲濾液產(chǎn)生量規(guī)模

由于我國目前垃圾分類尚不完善，生活垃圾含水量一般都在50％以上，因此垃圾填埋場產(chǎn)生的滲濾液一般占垃圾填埋量的35％－50％（重量比），部分地區(qū)受地域、降水等的影響，垃圾填埋場滲濾液的產(chǎn)量占垃圾填埋量甚至可達到50％以上。

而我國垃圾焚燒廠產(chǎn)生的滲濾液則主要來自于新鮮垃圾在垃圾儲坑中發(fā)酵熟化時瀝出的水分。目前，我國垃圾焚燒廠產(chǎn)生的滲濾液一般占垃圾焚燒量的25％－35％（重量比），部分地區(qū)超過35％以上。

前瞻按照垃圾填埋廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾填埋量的40％，垃圾焚燒廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾焚燒量的30％，垃圾綜合處理廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾綜合處理量的35％，對近年全國滲濾液產(chǎn)生量進行推算，2010－2019年我國垃圾滲濾液產(chǎn)生量逐年增長，2019年，我國滲濾液產(chǎn)生量達到8548萬噸，較2018年增長7．21％。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：江蘇省注冊企業(yè)分布最多

根據(jù)本報告對于生活垃圾處理行業(yè)歸屬國民經(jīng)濟行業(yè)分類定義，前瞻對企查貓在生活垃圾處理行業(yè)注冊企業(yè)數(shù)據(jù)進行篩選，截止2021年9月13日，我國生活垃圾處理存續(xù)和在業(yè)企業(yè)累計15712家。從分布來看，我國生活垃圾處理行業(yè)注冊企業(yè)最多省份為江蘇省，累計注冊企業(yè)2310家，其次為浙江省，累計注冊企業(yè)1413家。除去東部沿海地區(qū)，中西部地區(qū)四川省和陜西省累計注冊企業(yè)也較多，分別為1214家和918家。

2、企業(yè)競爭：行業(yè)參與者總體較多

中國積極的環(huán)保政策取向給垃圾處理市場帶來巨大的投資機會。綜合分析有以下特點：

1）國際巨頭紛紛進軍國內(nèi)市場，如美國廢棄物管理公司（占有美國市場1／3份額）、威立雅環(huán)境等，憑借其雄厚的資本實力和先進的運營管理經(jīng)驗，通過在國內(nèi)設(shè)立公司、參股國內(nèi)專業(yè)企業(yè)等途徑，在國內(nèi)市場占有一席之地；

2）國內(nèi)老牌運營企業(yè)，如上海環(huán)境和光大環(huán)境等，憑借良好的企業(yè)背景和專業(yè)經(jīng)驗，牢牢把控國內(nèi)市場的主要份額；

3）一批類似的環(huán)保企業(yè)，如首創(chuàng)股份（600008）也正式涉足垃圾處理行業(yè)。

在上市公司中，垃圾處理投資運營類具有競爭力的上市企業(yè)主要包括：瀚藍(lán)環(huán)境、富春環(huán)保、綠色動力、上海環(huán)境、天楹股份、偉明環(huán)保等。工程承包類上市公司主要有啟迪環(huán)境、維爾利、光大環(huán)境、粵豐環(huán)保等。設(shè)備提供上市公司主要是華光股份、杭鍋股份、華西能源等。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

——行業(yè)發(fā)展前景：不同上網(wǎng)電價衍生不同市場規(guī)模

基于垃圾焚燒市場規(guī)模測算邏輯，受垃圾焚燒定價政策影響，前瞻對于未來垃圾焚燒上網(wǎng)電價做了0．65元／千瓦時、0．55元／千瓦時和0．45元／千瓦時三種情況的預(yù)測，因此在生活垃圾處理市場規(guī)模測算時也基于此進行不同類型規(guī)模預(yù)測。

通過不同生活垃圾處理技術(shù)市場預(yù)測規(guī)模加總，前瞻預(yù)估未來生活垃圾處理上網(wǎng)電價仍然保持0．65元／千瓦時，則2026年生活垃圾處理行業(yè)預(yù)計市場規(guī)?；驗?17億元，若電價下降至0．55元／千瓦時，則2026年預(yù)計市場規(guī)?；驗?58億元；若電價下降至0．45元／千瓦時，則2026年預(yù)計市場規(guī)模或為698億元。

注：受測算數(shù)據(jù)保留小數(shù)點影響，測算數(shù)據(jù)可能存在一定誤差。

——行業(yè)趨勢預(yù)測：垃圾焚燒處理占比進一步擴大，填埋氣體發(fā)電或迎來較好發(fā)展

《生活垃圾衛(wèi)生填埋場運行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》的出臺為我國生活垃圾填埋場監(jiān)管體系的構(gòu)建奠定了基礎(chǔ)，隨著我國填埋場建設(shè)運營PPP模式的不斷推廣，填埋場監(jiān)管制度將得到更好地執(zhí)行。“十三五”期間政府繼續(xù)加大存量垃圾的治理力度，老舊填埋場逐漸退出我國生活垃圾無害化處理的舞臺，此舉將促成各城市生活垃圾處理新格局的形成。未來，我國垃圾填埋廠或?qū)⒂瓉磔^大規(guī)模的整改和規(guī)范發(fā)展，填埋場氣體發(fā)電廠或?qū)⒊蔀檎闹攸c領(lǐng)域。

前瞻初步估測，2020年我國垃圾焚燒處理占比已經(jīng)超過50％，垃圾焚燒逐步成為我國生活垃圾處理主流方式，未來垃圾焚燒無害化處理方式在生活垃圾處理行業(yè)占比或?qū)⑦M一步擴大，垃圾焚燒發(fā)電市場發(fā)展前景廣闊。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國生活垃圾處理行業(yè)發(fā)展前景與投資預(yù)測分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院