什么信號(hào)?神火股份、平煤股份等資源股接連受到產(chǎn)業(yè)資本減持

持續(xù)走強(qiáng)的資源股正面臨產(chǎn)業(yè)資本減持。

9月23日晚間，神火股份(000933)發(fā)布持股5%以上股東減持股份公告：持有公司股份2億股(占公司總股本比例8.91%)的股東普天工貿(mào)計(jì)劃自本次減持計(jì)劃披露之日起15個(gè)交易日之后的6個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)、大宗交易等方式減持公司股份4000萬股，占公司總股本比例1.78%。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者觀察，伴隨股價(jià)走高，這已非神火股份股東今年以來的首次減持。今年2月24日，公司曾披露普天工貿(mào)及其一致行動(dòng)人東方投資計(jì)劃自本次減持計(jì)劃披露之日起15個(gè)交易日之后的6個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)、大宗交易等方式合計(jì)減持公司股份不超過7807.93萬股，占公司當(dāng)時(shí)總股本比例3.50%。減持原因?yàn)樽陨碣Y金安排及經(jīng)營(yíng)管理需要。

至8月12日，神火股份收到普天工貿(mào)、東方投資相關(guān)告知函，獲悉其前述股份減持計(jì)劃已實(shí)施完畢。

“今年資源品價(jià)格走高，相關(guān)板塊個(gè)股接連走強(qiáng)，為產(chǎn)業(yè)資本減持提供了較好的時(shí)間窗口。”上海本地投資人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者分析說。

神火股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋁產(chǎn)品、煤炭的生產(chǎn)、加工和銷售及發(fā)供電。截至2021年6月30日，公司電解鋁產(chǎn)能170萬噸/年;公司控制的煤炭保有儲(chǔ)量12億噸，可采儲(chǔ)量5.48億噸。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入155.11億元，同比增加85.74%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)14.63億元，同比增加606.21%;公司闡述業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是：報(bào)告期內(nèi)，受云南水電鋁一體化項(xiàng)目逐步投產(chǎn)、電解鋁、煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲等因素影響，公司主營(yíng)產(chǎn)品盈利能力大幅提升。

在此背景下，神火股份在二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)亦水漲船高，年初至今漲幅已達(dá)99.62%。

無獨(dú)有偶，受到減持的資源股不止神火股份一家。

9月23日晚間，平煤股份(601666)披露控股股東減持計(jì)劃實(shí)施完成的公告：公司控股股東中國(guó)平煤神馬集團(tuán)9月15日至22日期間，通過集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)減持公司4790.55萬股A股股票，達(dá)到公司總股本的2.04%，減持總金額為5.52億元，減持計(jì)劃已實(shí)施完畢。當(dāng)前持股比例為52.57%。

平煤股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭開采、煤炭的洗選加工和銷售。受益于商品煤價(jià)格上升，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為126.51億元，同比增長(zhǎng)10.26%;;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.58億元，同比增長(zhǎng)49.56%。

同時(shí)，公司股票表現(xiàn)亦不俗，今年以來累計(jì)漲幅約118.49%。

對(duì)于煤炭持續(xù)上漲的原因，平煤股份曾在半年報(bào)中闡述：“今年以來，宏觀經(jīng)濟(jì)加速?gòu)?fù)蘇疊加全球疫情防控形勢(shì)變化帶來的制造業(yè)訂單回流，內(nèi)外需協(xié)同發(fā)力，國(guó)內(nèi)能源消費(fèi)回升，煤炭供給受安檢、環(huán)保雙重監(jiān)管、澳洲進(jìn)口煤缺位等多重因素影響，供需矛盾突出，煤價(jià)易漲難跌，中樞大幅上移，煉焦煤市場(chǎng)總體偏緊。”

證券時(shí)報(bào)·e公司記者留意到，短期而言，煤價(jià)上漲勢(shì)頭仍未止步。今日(23日)午后，動(dòng)力煤期貨主力合約漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，報(bào)1237.8元/噸。至此，動(dòng)力煤期貨主力合約已連續(xù)兩日漲停。

經(jīng)歷了3月至5月的前一輪價(jià)格瘋漲，一系列保供穩(wěn)價(jià)政策與措施已經(jīng)促使煤炭產(chǎn)量由降轉(zhuǎn)升，價(jià)格上漲趨勢(shì)逐漸穩(wěn)定下來，但8月煤炭?jī)r(jià)格再次抬頭。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，上周(9月13日至19日)煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)上漲，其中煉焦煤、二號(hào)無煙塊煤、動(dòng)力煤價(jià)格分別為每噸965元、1089元和780元，分別上漲6.7%、2.3%和0.6%。在此之前，據(jù)商務(wù)部監(jiān)測(cè)，煤炭?jī)r(jià)格已多個(gè)周出現(xiàn)上漲。

在此背景下，煤炭相關(guān)期貨隨之大漲。8月以來，焦炭累計(jì)上漲超25%，焦煤、動(dòng)力煤累計(jì)漲幅均超40%。其中，動(dòng)力煤在9月初沖破1000元大關(guān)，此后連續(xù)創(chuàng)下歷史新高。期間，資本市場(chǎng)的煤炭指數(shù)亦水漲船高，8月以來漲幅近48%。

展望全年，平煤股份在半年報(bào)中認(rèn)為，安監(jiān)、環(huán)保壓力持續(xù)加大，進(jìn)口煤管控亦難言放松。而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下需求端或有明顯改善，從大宗商品運(yùn)行趨勢(shì)看，高景氣度有望延續(xù)至全年。

不過，煤價(jià)持續(xù)上行也正引起各方重視。9月16日，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)組織國(guó)內(nèi)重點(diǎn)煤炭企業(yè)聯(lián)合倡議：嚴(yán)格執(zhí)行煤炭中長(zhǎng)期合同制度，堅(jiān)持“基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”價(jià)格機(jī)制;在已簽訂中長(zhǎng)期合同基礎(chǔ)上，再簽訂一批中長(zhǎng)期合同，優(yōu)先保證發(fā)電供熱用煤需要，守住民生用煤底線;主動(dòng)做好煤炭穩(wěn)價(jià)工作，不隨意漲價(jià)，主動(dòng)抵制哄抬市場(chǎng)價(jià)格行為，引導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格逐步回歸合理區(qū)間。

9月21日，國(guó)家發(fā)改委表示，近期，已赴相關(guān)重點(diǎn)省份和企業(yè)、港口開展能源保供穩(wěn)價(jià)工作督導(dǎo)。同時(shí)，對(duì)捏造、散布煤炭漲價(jià)信息，惡意囤積、哄抬價(jià)格、合謀漲價(jià)、串通漲價(jià)等違法價(jià)格行為，將依法及時(shí)查處。

此外，近日，多地“能耗雙控”政策落地，高耗能企業(yè)限產(chǎn)限電，這被部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為或?qū)?duì)動(dòng)力煤價(jià)格上漲形成一定的抑制作用。

格林大華期貨稱，部分省份開始嚴(yán)格能耗管控，且范圍繼續(xù)擴(kuò)大，陸續(xù)出臺(tái)有序用電政策，高耗能企業(yè)被動(dòng)停產(chǎn)及減產(chǎn)，對(duì)電力需求將有所減輕。同時(shí)，隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼，火電轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)需求淡季，沿海需求逐步季節(jié)性走弱，日耗將以緩慢下行為主。華東、華南地區(qū)將有持續(xù)降雨，水力持續(xù)高位發(fā)電，電煤需求負(fù)荷將逐漸轉(zhuǎn)弱。

天風(fēng)證券則認(rèn)為，部分高耗能企業(yè)實(shí)行有序供電，對(duì)“兩高”項(xiàng)目限產(chǎn)，都在一定程度上緩解了動(dòng)力煤的供需緊張局面。但臨近冬季用煤高峰，北方應(yīng)該開始采購(gòu)供暖永煤，動(dòng)力煤補(bǔ)庫壓力依然很大，不具備大幅度深跌的基礎(chǔ)。